Stratégie d’investissement
En ce qui concerne la deuxième moitié de l’année, le secteur des communications propose de saisir les possibilités d’investissement pertinentes à partir des deux lignes principales de la nouvelle infrastructure numérique et de la croissance élevée. Premièrement, il s’agit d’une entreprise de premier plan dotée d’un bon modèle de marché et d’un effet d’échelle dans la chaîne d’approvisionnement de nouvelles infrastructures de TIC, telles que 5G, Cloud, Optical Network, Object Connection perception et Satellite Internet; Deuxièmement, dans le scénario où les communications et les industries verticales fusionnent, y compris l’aiot, l’énergie numérique, les voitures intelligentes et d’autres circuits industriels émergents, les principaux segments à forte croissance.
Objet principal: China mobile (operator), Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) (IOT Module), Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) (Intelligent Controller), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (Intelligent Controller), Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) (IDC).
Perspectives de l’industrie
L’investissement dans la 5G est axé sur la demande, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans les segments tels que les opérateurs, les fournisseurs d’équipements principaux, les communications optiques et la VR. 2022 est la dernière année de construction d’un réseau à l’échelle 5G, et le noyau du développement industriel passera de l’investissement à la demande. Les fondamentaux des opérateurs s’améliorent de façon tendancielle et les possibilités de la chaîne d’approvisionnement des fournisseurs d’équipements proviendront davantage de l’expansion du marché mondial et du remplacement de la localisation. L’atmosphère de la scène de la ville de communication optique a augmenté, le terminal VR mondial a dépassé 10 millions, l’écologie et l’application ont été accélérées.
Le marché de l’informatique en nuage a atteint un creux et s’est concentré sur quatre possibilités d’investissement. IAAS: les entreprises de Cloud autres que les MTD connaissent une croissance rapide et un vaste espace de marché pour l’industrie du cloud. Les fournisseurs d’informatique en nuage de deuxième niveau comme Jinshan Cloud continuent d’améliorer la matrice de produits. IDC: il y a généralement un espace de réparation sous – estimé dans la plaque, en mettant l’accent sur les fabricants de pièces et les fabricants tiers d’IDC qui ont des avantages techniques et de service dans le cadre de la politique de « Calcul de l’Est et de l’Ouest ». Serveurs: le marché chinois des serveurs connaît une forte croissance et devrait atteindre 10% de cagr + au cours des trois prochaines années. Il est recommandé de saisir les possibilités d’investissement structurel dans les serveurs haut de gamme. SaaS: les fournisseurs généraux de PGI accélèrent la transformation du Cloud, renforcent les activités d’abonnement au Cloud et saisissent les possibilités de l’industrie de l’innovation et de l’économie numérique.
L’IOT accorde une attention particulière à long terme aux possibilités horizontales et verticales et s’attend à ce que la rentabilité de 22h2 soit rétablie. À l’heure actuelle, les principaux avantages de l’Internet des objets sont encore la couche de connexion perceptuelle, le module et le Contrôleur intelligent sont les principaux avantages de la piste de course, et le taux de croissance composé des revenus / bénéfices nets au cours des cinq dernières années est de 30%. L’effet Matthew du circuit modulaire est plus remarquable, et il y a une chance que le circuit de commande intelligent se différencie et se subdivise. Au cours du second semestre de l’année, les fabricants de contrôleurs intelligents et de modules devraient bénéficier de l’affaiblissement de l’impact des matières premières en amont et de l’augmentation de la demande de scénarios IOT en aval afin d’améliorer encore la rentabilité. En aval, il est recommandé de mettre l’accent sur les scénarios à gros grains tels que les maisons intelligentes, les voyages intelligents (véhicules connectés au réseau, voyages courts), le positionnement de haute précision de l’interconnexion par satellite et l’interconnexion industrielle.
À l’ère de l’Internet intelligent, la chaîne de valeur automobile s’est déplacée vers la Chine et s’est concentrée sur les possibilités de croissance de la chaîne d’approvisionnement locale. La mise à niveau de l’intelligence automobile stimule la transformation du modèle industriel, et l’estimation globale de L2 + cagr est de 20% au cours des cinq prochaines années. Avec l’accélération de l’accès à la mer pour les véhicules nationaux, la part de marché des marques indépendantes devrait passer de 44% en 21 ans à 60% en 2030, ce qui donnera aux fournisseurs locaux la possibilité de passer d’une voie à l’autre. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les circuits segmentés avec un grand espace d’accroissement et une grande valeur de vélo, tels que les systèmes de conduite intelligents, les radars laser, les capteurs de vision, les semi – conducteurs de puissance, les MCU, les modules d’interconnexion des véhicules, etc.
Conseils sur les risques
Les progrès commerciaux de la 5G n’ont pas été à la hauteur des attentes, le développement du Cloud public a ralenti et l’industrie de la conduite intelligente n’a pas été à la hauteur des attentes.
