Examen du marché des plaques
L’indice des transports a chuté de 1,9% cette semaine (05 / 30 – 06 / 03), tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 1,0% et a perdu 0,9% du marché, se classant 20 / 29. Le secteur des transports publics a enregistré la plus forte hausse (+ 6,8%) dans le Sous – secteur des transports et la plus forte baisse (- 1,5%) dans le secteur ferroviaire intégré.
Perspectives de l’industrie
Express: “618” grande promotion de l’activité a commencé, le premier jour du volume de colis a augmenté par rapport à l’année précédente. L’épidémie a augmenté la proportion de consommateurs en ligne, la sector – forme de commerce électronique a lancé une grande campagne de promotion « 618 », la demande de consommation restreinte devrait être libérée et le volume des services Express reprendra une forte croissance. Le 1er juin, le Service Postal Express a reçu 425 millions d’unités, soit une augmentation de 33,2% par rapport à l’année précédente; Les livraisons ont atteint 310 millions d’unités, en hausse de 2,3% par rapport à l’année précédente. Le premier jour du Festival du shopping, JD Suning.Com Co.Ltd(002024) En ce qui concerne le montant de l’ordre de pré – vente, JD Household Appliances a augmenté de + 200% d’une année sur l’autre, Digital class a augmenté de + 130% d’une année sur l’autre, Cross – Border Food, drink and Fresh class a augmenté de + 100% d’une année sur L’autre, Cosmetics a augmenté de + 200% d’une année sur l’autre À partir du 1er juin, Shanghai est entrée dans une phase de reprise complète et ordonnée de la production, de reprise de la production et de reprise de l’ordre de vie normal, et les entreprises de livraison express ont accéléré la reprise de leurs activités. La société express entre dans la période d’encaissement de la performance, 2022q1 Zhongtong, Yuantong, yunda bénéfice a augmenté de 70%, 135%, 52% d’une année sur l’autre, shunfeng, Shentong a réalisé la transformation de la perte en bénéfice. La principale raison de la forte augmentation des performances de Shunfeng est (1) L’accent continu mis sur la stratégie logistique de base; Ajuster la structure du produit et réduire la quantité de produits à faible marge brute; Adhérer au contrôle des coûts Lean; Améliorer la rentabilité des entreprises et réduire les pertes des nouvelles entreprises d’une année sur l’autre; À partir de 2021q4, Jiali Logistics sera fusionné. Les dépenses en capital des sociétés de messagerie ont atteint des sommets ou sont passées, et les bénéfices devraient continuer à se redresser. Recommandé S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Logistique: la croissance des performances de la logistique chimique a été confirmée et la demande de la chaîne d’approvisionnement Tob est large. Le secteur de la logistique chimique a un seuil élevé, Tianjin Port Co.Ltd(600717) La modernisation de l’industrie manufacturière accroît la demande de logistique de la chaîne d’approvisionnement productive de Tob, et les entreprises qui mettent l’accent sur l’investissement systématique et la gestion forte gagneront. Le taux de croissance des performances en 2021 est le suivant: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 50%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) + 20%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 16%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 59% et XINGTONG shares + 61%; 2022q1 taux de croissance des performances: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 72%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) – 18%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 18%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 45% et XINGTONG shares + 7%. Recommandé Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) .
Aéroport: Air China prévoit d’acheter shanhang, le modèle de concurrence devrait être optimisé. Cette semaine, le trafic a érien chinois a chuté de 67% d’une année sur l’autre, a diminué de 6 PCT et a augmenté de 36% d’une année sur l’autre. Le 16 mai, l’administration de l’aviation civile a mis en place une politique spéciale de soutien aux vols de passagers en Chine. À compter du 21 mai, lorsque le volume quotidien moyen des vols est inférieur ou égal à 4 500 vols et que le taux de charge moyen n’est pas supérieur à 75%, le montant de la perte après déduction des coûts variables des revenus réels des vols sera subventionné, avec un plafond de 24 000 yuans par heure et un délai de mise en œuvre de la politique de deux mois. Depuis sa mise en œuvre, certains avantages de la Division de l’aviation se sont améliorés. Le 30 mai, Air China Limited(601111) Compte tenu du fait qu’il y a plus d’entités de la CAAC et que certains aéroports sont dispersés à tout moment, la mise en œuvre réussie de cette question favorisera l’amélioration de la concurrence industrielle. En raison de la résonance à court terme de plusieurs facteurs négatifs, la Division devrait encore enregistrer des pertes importantes au deuxième trimestre. À moyen terme, les vaccins et les médicaments oraux covid – 19 amélioreront le système de prévention et de traitement de la covid – 19, élimineront l’impact de l’épidémie et amélioreront considérablement l’exploitation de l’aéroport de la Division de l’aviation après la libéralisation internationale, avec une valeur d’investissement importante dans le secteur. À l’heure actuelle, il est recommandé de mettre en place des possibilités de réparation de l’épidémie, de recommander Juneyao Airlines Co.Ltd(603885)
Transport maritime: transport centralisé: baisse de 0,13% du rapport d’anneau du ccfi et augmentation de 0,8% du rapport d’anneau du scfi. Transport de pétrole: l’indice de transport de pétrole brut bdti a diminué de 1,6% d’une année sur l’autre et a augmenté de 86% d’une année sur l’autre; L’indice des transports de produits pétroliers a diminué de 5,4% d’une année sur l’autre et a augmenté de 175% d’une année sur l’autre. Transport de vrac sec: l’indice BDI a diminué de 16% d’une année sur l’autre et a augmenté de 4,1% d’une année sur l’autre. Parallèlement à la reprise de l’économie mondiale, la demande de transport de pétrole se rétablit progressivement et l’offre est limitée par l’impact de la démolition de vieux navires, des politiques de protection de l’environnement et de la capacité des cales, etc. il est donc recommandé de prêter attention au secteur du transport de pétrole.
Conseils sur les risques
L’épidémie a un impact sur le risque plus élevé que prévu, le risque de hausse des prix du pétrole, le risque de fluctuation des taux de change et le risque de guerre des prix plus élevé que prévu.
