Revue du marché de la semaine dernière:
La semaine dernière (30 mai – 2 juin 2022), le secteur des aliments et des boissons (Shenwan) a augmenté de 3,31%, l’indice composite de Shanghai (shcomp) a augmenté de 2,08%, l’indice composite de Shenzhen (Shenzhen) a augmenté de 3,88%, l’indice composite de Shanghai (Shanghai) a augmenté de 2,21%, l’indice composite de Shenzhen (Shenzhen) a augmenté de 3,88%, l’indice composite de Shanghai (Shanghai) 300 a augmenté de 2,21%, le secteur des aliments et des boissons a dépassé l’indice composite de Shanghai (Shanghai) de 1
Principaux points de vue:
Liqueur: l’industrie ou la reprise de la croissance, les entreprises nationales de liqueur devraient obtenir de meilleurs résultats. Depuis cette année, en raison de l’épidémie dans l’est de la Chine et d’autres endroits, les scénarios de consommation de nourriture et de boissons ont beaucoup diminué. De nombreux produits alcooliques de deuxième et troisième niveaux ont été gravement touchés. Entre – temps, la saison de mars à mai est basse dans l’industrie de l’alcool, et l’épidémie n’affecte que certaines régions, et les entreprises d’alcool de tête sont limitées par l’épidémie. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Dans le contexte de l’entrée de l’alcool dans le cycle d’amélioration de la consommation, la part de marché tend à se concentrer sur les principales entreprises d’alcool. Les entreprises nationales de vin Haut de gamme et de vin bas de gamme ont une meilleure capacité de vente et de remboursement, peuvent mieux résister à l’impact de la baisse de la demande de consommation locale, et peuvent maintenir le prix de la tonne à un niveau élevé. Dans le contexte de la reprise de la situation épidémique et de l’arrivée de la saison de pointe des ventes, comme le bateau dragon, on s’attend à ce que la performance semestrielle du secteur de l’alcool se différencie et que les principales entreprises d’alcool obtiennent de meilleurs résultats.
Bière: les principaux fabricants distribuent et subdivisent le marché des catégories, et les catégories de produits continuent d’augmenter. En cas d’épidémie, les brasseurs continuent d’enrichir la gamme de produits et de lancer différents produits pour différents groupes de consommateurs. Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Budweiser Asia Pacific a également lancé une variété de bières fruitées, y compris Fujia fruit Beer, Corona Sea Salt goyave fruit Beer et ainsi de suite, tandis que Budweiser Asia Pacific a investi dans la marque de boissons « Miss Berry Berry Sweet » pour mettre en page la génération Z et « son économie ». À l’heure actuelle, la situation épidémique s’améliore, les brasseurs préparent activement les marchandises en haute saison. Avec la reprise de la demande des consommateurs et l’enrichissement des scénarios de consommation après l’amélioration de la situation épidémique, le secteur de la bière devrait connaître une reprise et un rebond au bas.
Produits laitiers: l’impact de l’épidémie s’est progressivement atténué et le boom des produits laitiers s’est accéléré. En raison de l’impact de l’épidémie en avril et mai, les canaux hors ligne et la logistique des produits laitiers ont été fortement touchés, en particulier dans l’est de la Chine et à Beijing, où le pouvoir de consommation est relativement fort. À l’heure actuelle, avec la reprise progressive de la production à Shanghai, les canaux hors ligne et la logistique des produits laitiers devraient progressivement revenir à la normale. La demande accumulée au cours de la période épidémique pourrait déclencher une libération explosive, de sorte que les principales entreprises ayant une forte capacité de canaux pourraient obtenir une récupération plus complète et plus rapide. En ce qui concerne les coûts, jusqu’au 25 mai 2022, le prix moyen des principales zones de production de lait frais était de 4,15 yuan / kg, en baisse de 2,81% d’une année sur l’autre. La pression sur les coûts des entreprises laitières s’atténue progressivement. La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette peuvent être réparées davantage. L’investissement des dépenses dans le modèle duopole superposé est plus rationnel, et la prospérité globale de la plaque devrait encore augmenter.
Conseils en matière d’investissement
Configuration de la plaque: liqueur bière Produits laitiers collations condiments;
Liqueur: les objets pertinents comprennent Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568)
Bière: l’objet pertinent est Tsingtao Brewery Company Limited(600600)
Produits laitiers: les sujets pertinents sont Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Conseils sur les risques:
Risque de resserrement de la politique industrielle; Risque de propagation de l’épidémie en Chine; Questions de sécurité alimentaire, etc.
