3q22 le point d’inflexion de la chaîne de l’industrie de l’électronique grand public est clair, se concentrant sur Apple, Glory, VR / AR et l’innovation d’écran pliant. Le segment de l’électronique grand public a augmenté de 10,82% en mai, devançant l’industrie de l’électronique de 1,87 PCT. À la fin du mois de mai, l’ensemble de l’électronique grand public (TTM) était de 29,65 X, soit 12,9% depuis 2016. Nous pensons que la chaîne de l’industrie de l’électronique grand public 3q22 connaîtra un point d’inflexion fondamental sous l’influence de la superposition de la demande de commandes après l’épidémie en haute saison de préparation traditionnelle des marchandises 3C. Nous continuons de recommander une chaîne industrielle Apple où le risque de baisse du pouvoir de consommation du Groupe d’utilisateurs est faible en raison de la faiblesse de la macro – économie, tout en bénéficiant du cycle de conversion des utilisateurs d’ordinateurs haut de gamme de Huawei, ainsi que VR / AR, l’écran pliant et la chaîne industrielle glorieuse en phase de « changement quantitatif entraînant un changement de qualité», avec des objectifs connexes tels que Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) .
En avril, les expéditions mondiales de smartphones ont chuté de 11,6% d’une année sur l’autre, tandis que la part de Samsung a augmenté de 6,1 PCT d’une année sur l’autre. Selon sa, 93,5 millions de smartphones ont été expédiés dans le monde en avril (YOY – 11,6%, mom – 11,7%) et 407 millions (YOY – 11,0%) de janvier à avril. En avril, dans le top 5, Samsung a expédié 25,5 millions de pièces (YOY 13,8%) avec une part de 27,3% (YOY + 6,1 PCT); 13 millions de pommes ont été expédiées (YOY – 17,2%), 13,9% (YOY – 0,9 PCT); Millet a expédié 11,3 millions de pièces (YOY – 29,4%) avec une part de 12,1% (YOY – 3,0 PCT); Oppo a expédié 7,4 millions de pièces (YOY – 32,7%) avec une part de 7,9% (YOY – 2,5 PCT); Vivo a expédié 7,3 millions de pièces (YOY – 32,4%) avec une part de 7,8% (YOY – 2,4 PCT); En outre, 5,9 millions de pièces (YOY – 3,3%), 4,2 millions de pièces (YOY 133,3%) et 2,2 millions de pièces (YOY – 12,0%) ont été expédiées par Huawei.
En avril, les expéditions de téléphones cellulaires en Chine ont chuté de 34,2% d’une année sur l’autre, tandis que les ventes d’Apple et de Glory ont été relativement fortes. Selon l’Institut chinois des communications et des communications, 18 079000 téléphones portables ont été expédiés sur le marché chinois en avril (YOY – 34,2%, mom – 15,8%) et 87 425000 (YOY – 30,3%) ont été expédiés de janvier à avril, dont 16 427000 (YOY – 33,6%, mom – 14,5%) ont été expédiés sous des marques nationales en avril, avec une part de marché de 90,9% (YOY + 0,8 PCT); Les marques outre – mer ont expédié 1 652000 unités (YOY – 39,5%, mom – 26,4%) avec une part de marché de 9,1% (YOY – 0,8 PCT). Selon cinno, 17,6 millions de smartphones (YOY – 21,6%, mom – 12,2%) ont été vendus sur le marché chinois en avril, et 9,19 millions de smartphones (YOY – 15,9%) ont été vendus de janvier à avril, dont 3 millions de pommes (YOY – 3,5%), 2,9 millions de glorieuses ventes (YOY 127,7%), 2,9 millions d’oppo (YOY – 42,7%), 2,7 millions de millet (YOY – 32,0%) et 2,6 millions de vivo (YOY – 39,0%).
En mai, les utilisateurs mensuels de VR à Steam représentaient 3,24%, ce qui représente une augmentation de 1,35 PCT par rapport à l’année précédente. Selon les données de valve, en mai 2022, la proportion mensuelle d’utilisateurs actifs d’affichage de tête VR sur la sector – forme Steam était de 3,24%, ce qui a augmenté de 1,35 PCT. En ce qui concerne la part de marché, la part de la marque oculus de Meta était de 66,39% (Mom: – 0,23 PCT, YOY: + 6,62 PCT) en mai, dont la part de quest2 était de 47,99% (Mom: + 0,02 PCT, YOY: + 18,66 PCT); La part de la marque chinoise Pico est de 0,67% (mom + 0,00 PCT, YOY + 0,57 PCT). Selon les données de wellsenn xr, les expéditions mondiales de VR au 1q22 s’élèvent à 2,75 millions d’unités (YOY 24,4%), et les expéditions mondiales de VR devraient augmenter de 55,5% à 16 millions d’unités d’une année sur l’autre en 2022, y compris les expéditions de Meta, Pico et aiqiyi respectivement de 12,50, 1,80 et 150000 unités.
1q22 les expéditions mondiales d’écouteurs / montres intelligentes TWS ont augmenté de 16,6% / 7,3% d’une année sur l’autre. Selon les données canalys, 68,21 millions d’écouteurs TWS ont été expédiés dans le monde entier au 1q22, soit une augmentation de 16,6% par rapport à l’année précédente; Parmi eux, Apple airpods a expédié 19,25 millions d’unités, en hausse de 2,8% par rapport à l’année précédente; 1q22 les expéditions mondiales de montres intelligentes ont atteint 17,55 millions, en hausse de 7,3% par rapport à l’année précédente; Les expéditions d’Apple Watch se sont élevées à 9,24 millions, en hausse de 21,1% par rapport à l’année précédente.
En avril, la valeur des BPC BB en Amérique du Nord a légèrement diminué par rapport à l’année précédente, tandis que le prix des matières premières est resté stable par rapport à l’année précédente. La valeur du bb des BPC en Amérique du Nord était de 1,03 en avril, ce qui représente une légère baisse par rapport à 1,05 en mars. En ce qui concerne les matières premières, le prix unitaire moyen à l’exportation des feuilles de cuivre raffinées sans support (épaisseur ≤ 0,15 mm) en avril était de 13,14 USD / kg (YOY + 6,0%, qoq + 2,3%); En mai, le prix moyen de la résine époxy était de 22 150,00 yuan / tonne (YOY – 27,3%, qoq – 0,9%); À la fin du mois de mai, le prix du tissu électronique en fibre de verre était de 3,7 – 3,8 yuan / M, ce qui est supérieur à celui d’avril, qui était de 3,2 – 3,5 yuan / m.
Suivi mensuel des résultats: le secteur des BPC et des PC a connu une baisse marginale en avril. Actions taïwanaises: les fabricants de LED d’actions taïwanaises ont réalisé un chiffre d’affaires de 7 322 millions de dollars taïwanais (YOY: – 9,8%, mom: – 10,1%); Le chiffre d’affaires des fabricants de panneaux d’actions taïwanais s’est élevé à 42219 milliards de dollars taïwanais (YOY: – 32,7%, mom: – 21,4%); Les fabricants de PCB taïwanais ont réalisé un chiffre d’affaires de 64 316 milliards de dollars des États – Unis (YOY: 5,3%, mom: – 15,5%); Le chiffre d’affaires des fabricants de composants passifs taïwanais s’est élevé à 22867 milliards de dollars taïwanais (YOY: – 8,9%, mom: – 6,1%); Le chiffre d’affaires des fabricants de connecteurs taïwanais s’est élevé à 13 622 millions de dollars des États – Unis (YOY: 10,9%, mom: 8,3%); Taiwan equities Optics a réalisé un chiffre d’affaires de 5 875 millions de dollars des États – Unis (YOY: – 2,3%, mom: – 17,6%); Les fabricants de piles taïwanaises ont réalisé un chiffre d’affaires de 9 612 millions de dollars taïwanais (YOY: – 12,1%, mom: – 15,6%); Les fabricants de PC taïwanais ont réalisé un chiffre d’affaires de 847299 millions de dollars taïwanais (YOY: – 9,7%, mom: – 20,8%).
Actions de Hong Kong: en avril, les livraisons de lentilles de téléphone mobile de sunyu Optics Technology se sont élevées à 128 millions (YOY: 3,5%, mom: 6,6%) et les livraisons de modules de caméra à 51 163000 (YOY: – 19,3%, mom: 6,8%); En avril, le module de caméra technologique Qiu ti a expédié 33 624000 pièces (YOY: – 21,5%, mom: – 13,1%) et le module d’identification dactyloscopique 8 866000 pièces (YOY: – 10,5%, mom: – 10,4%).
Actions a: en avril Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) chiffre d’affaires de 2077 milliards de yuan (YOY: 3,2%, mom: – 26,6%), le chiffre d’affaires total de janvier à avril était de 9154 milliards de yuan (YOY: 18,9%); En avril Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) Le chiffre d’affaires s’élevait à 4139 milliards de RMB (YOY: 6,2%, mom: – 15,7%), et le chiffre d’affaires total de janvier à avril s’élevait à 18093 milliards de RMB (YOY: 22,0%).
Principales combinaisons recommandées
Les principales entreprises 3C représentées par la chaîne industrielle Apple et dotées d’une capacité de production mondiale de pointe et d’une capacité de gestion mondiale, y compris Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036)
Bénéficier d’une pénétration rapide de l’écran pliant Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
Bénéficiant d’une forte reprise de la marque “Glorious” Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745)
Bénéficiant du développement rapide du métacosme et de la VR / AR Goertek Inc(002241) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , etc.
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
