La demande mondiale de photovoltaïques reste élevée et la demande finale annuelle en 2022 sera supérieure à 230 GW; Sous l’impulsion d’une réduction itérative continue des coûts, l’espace de croissance à moyen et à long terme de l’énergie photovoltaïque est sans souci. L’installation mondiale de l’énergie photovoltaïque devrait continuer à s’améliorer de 2021 à 2025, et le taux de croissance annuel composé de l’installation devrait être proche de 30%. On s’attend à ce que les entreprises de première ligne du segment des composants continuent d’approvisionner le monde entier grâce à l’amélioration de la configuration intégrée à l’étranger et à la technologie de production de masse de pointe, tandis que les entreprises chinoises d’onduleurs continuent d’accroître leur part mondiale et bénéficient d’une demande mondiale favorable. Maintenir la cote de l’industrie par rapport aux grandes villes.
Points clés à l’appui des notations
Marché européen et américain: continuer à promouvoir la transformation de l’énergie propre, la demande à moyen et à long terme n’a pas d’inquiétude: l’objectif de l’indépendance énergétique de l’Europe est clair, accélérer la transformation de l’énergie, et l’objectif officiel de 45 – 50 GW de nouvelles installations photovoltaïques par an d’ici 2030 peut en fait être plus radical; Aux États – Unis, l’énergie propre est revenue sur la voie rapide du développement et, sous la direction de l’objectif d’une électricité sans carbone d’ici 2035, la capacité photovoltaïque installée devrait atteindre 60 GW par an au cours de la dernière décennie.
Asie – Pacifique et autres marchés: la demande du marché traditionnel est stable et le potentiel de l’Amérique du Sud et du Moyen – Orient commence à émerger: l’Australie, le Japon et d’autres marchés traditionnels, guidés par l’objectif de neutralité du carbone, devraient maintenir une nouvelle capacité installée annuelle stable à l’avenir. La planification de la politique du marché indien est optimiste, avec un objectif de 300 GW d’installations photovoltaïques cumulatives d’ici 2030, ce qui correspond à un espace d’installation annuel moyen de 25 à 30 GW. La région du Moyen – Orient bénéficie de conditions géographiques avantageuses, telles qu’une lumière suffisante et un faible prix des terres dans les zones désertiques, avec un grand potentiel de développement photovoltaïque. En Amérique du Sud, l’avantage du rapport qualité – prix du photovoltaïque est évident, le marché émergent représenté par le Brésil se développe rapidement.
Marché mondial: d’ici 2022, une nouvelle capacité installée ou plus de 230 GW sera ajoutée tout au long de l’année, et le cagr devrait atteindre près de 30% d’ici 2021 à 2025. À long terme, nous pensons que le grand potentiel de réduction des coûts du photovoltaïque garantit un vaste espace de marché à long terme; À court terme, nous estimons que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales devraient atteindre 234 GW en 2022, avec une croissance annuelle de plus de 40%. De 2021 à 2025, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales moyennes pourraient atteindre 295 GW, avec un taux de croissance composé de près de 30%.
Jeu d’approvisionnement: les frictions commerciales se sont intensifiées et les entreprises chinoises ont un avantage concurrentiel mondial: les produits photovoltaïques chinois sont fournis dans le monde entier. En 2020, la part des expéditions mondiales de silicium, de plaquettes de silicium, de plaquettes de batterie et de composants en Chine dépasse 70%. Les entreprises de composants de première ligne ont formé une bonne reconnaissance de la marque et un avantage de canal sur les principaux marchés étrangers; L’onduleur est rapidement remplacé par l’onduleur localisé à l’échelle mondiale, et la proportion d’expédition a dépassé 60%. Par conséquent, les composants et l’onduleur bénéficieront de la demande mondiale de photovoltaïque. En plus de l’augmentation des droits de douane sur l’industrie photovoltaïque chinoise, les États – Unis ont récemment lancé une enquête anti – contournement sur la capacité photovoltaïque des entreprises chinoises en Asie du Sud – Est. L’Inde a commencé à augmenter les droits de douane de base sur les composants et les produits de piles dans le monde entier à partir du deuxième trimestre de 2022. Face aux obstacles au commerce, les entreprises photovoltaïques chinoises réagissent activement et les entreprises de composants de tête complètent davantage la chaîne d’approvisionnement à l’étranger afin de garantir la capacité d’expédition mondiale, tout en espérant consolider la compétitivité globale à l’échelle mondiale grâce à de nouvelles technologies de pointe.
Conseils en matière d’investissement
La demande mondiale d’énergie photovoltaïque est restée élevée, avec une demande finale annuelle de plus de 230 GW en 2022, et le taux de croissance annuel moyen composé de la nouvelle puissance installée mondiale d’énergie photovoltaïque devrait être proche de 30% en 2021 – 2025. On s’attend à ce que les entreprises de première ligne du segment des modules photovoltaïques continuent d’approvisionner le monde entier grâce à l’amélioration de la configuration intégrée à l’étranger et à la technologie de production de masse de pointe, tandis que les entreprises chinoises d’onduleurs continuent d’accroître leur part mondiale et bénéficieront également de la demande mondiale de photovoltaïques. Maintenir la cote de l’industrie par rapport aux grandes villes; Il est recommandé que les principales entreprises de modules photovoltaïques Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Risen Energy Co.Ltd(300118) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) ,
Principaux risques liés à la notation
Risques liés aux politiques photovoltaïques; Risque de friction dans le commerce international; L’impact de l’épidémie a dépassé les attentes; La concurrence des prix dépasse les attentes; Atténuation des risques; La baisse des coûts des matériaux n’a pas répondu aux attentes; Risque d’itération technique.
