Porcs: les prix des porcs devraient monter en flèche
Conseils en matière d’investissement: le cycle n’a pas disparu, l’ajustement des stocks de porcs a ouvert la voie à des possibilités d’allocation. Depuis le deuxième semestre de 2021, la logique principale de la plaque porcine réside dans la réparation de l’évaluation dans le contexte de la désaffectation de la capacité, qui appartient à la première étape de la désaffectation de la capacité de friture avant la hausse du prix du porc. Du point de vue de la réflexion sur le prix des actions, la hausse du prix du porc à court terme affaiblit cette logique, mais la hausse et la baisse du prix du porc à court terme sont plus difficiles que la prévision du prix à long terme, de sorte que la hausse ou la baisse du prix du porc à court terme a Si l’on allonge un cycle, la principale vague ascendante de la plaque porcine s’accompagne généralement de la principale vague ascendante du prix du porc, à partir des cycles porcins précédents, avant l’arrivée de la principale vague ascendante du prix du porc, le marché de la plaque porcine n’est pas terminé. Bien que certaines entreprises porcines aient connu une forte croissance depuis l’année dernière, la plupart d’entre elles sont des entreprises à forte croissance, et les principales entreprises porcines (comme les éleveurs) ont connu une croissance plus faible. Ces entreprises porcines en croissance ont considérablement réduit leur évaluation en fonction de la phase ascendante du cycle porcin en 2023. Au fur et à mesure que la plaque de porc se stabilise et que la valeur de marché moyenne du début à la fin de 2023 est supérieure à 3000 yuans, il y a wenshi et muyuan, il y a des Superstars, tiankang et tianbang, et aonong, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , 0025
Volaille: la plaque de poulet jaune est continuellement recommandée
Proposition d’investissement: en ce qui concerne le poulet blanc, comme nous l’avons jugé précédemment, le rebond des prix du poulet en avril a perturbé la tendance à la réduction de la capacité, qui devrait se poursuivre, et les stocks ont changé à plusieurs reprises, ce qui se répercutera davantage sur le prix du poulet lui – même. Dans la situation actuelle de stocks élevés, la réduction de la capacité sera un processus plus long que prévu. Pour certaines entreprises de base (par exemple Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ), il a une valeur de configuration à long terme.
En ce qui concerne le poulet jaune, en ce qui concerne les problèmes clés du marché à court terme, nous avons fait un certain tri: 1) tendance des prix: le point le plus bas du cycle actuel a en fait atteint son point le plus bas en juin 2021. En ce qui concerne le prix du poulet à vitesse moyenne, il est resté à la sector – forme RMB 6 – 7 / Jin par la suite. En tant que principale zone de production et de commercialisation, l’est de la Chine a été affecté par l’épidémie et a diminué graduellement, tandis que la région du Sud de la Chine n’a pas été diluée en basse saison, et l’industrie est entrée dans une Continuité du climat: Compte tenu de la limitation des réserves et de la longue durée de production, on s’attend à ce que ce cycle de base atteigne une période de hausse annuelle; Le bénéfice devrait éclater: le bénéfice d’une seule plume de Lihua correspondant au prix actuel atteint 4,8 yuans. Avec l’amélioration continue des fondamentaux, la probabilité de profit d’une seule plume atteint 6 yuans est plus grande; Sur la base de l’analyse ci – dessus, nous nous concentrons sur la plaque de poulet jaune et recommandons Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Plantation: stabilisation des prix du maïs et baisse des prix du blé
Proposition d’investissement: les prix mondiaux des céréales restent élevés et la demande de semences reste élevée. À moyen et à long terme, la révision de la loi sur les semences est favorable à l’amélioration de la concentration de l’industrie et à l’augmentation de la part de marché des principales entreprises. Le processus de commercialisation des semences de maïs génétiquement modifié continuera de progresser, ce qui profitera aux entreprises qui ont un grand nombre de Réserves précoces dans la mise en page de la recherche et du développement sur les OGM. Recommandé Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Aliments pour animaux: stabilisation des prix des aliments pour animaux et des matières premières
Proposition d’investissement: l’augmentation des prix des matières premières pour l’alimentation animale, telles que le maïs et le tourteau de soja, comprime légèrement la marge brute de transformation des aliments pour animaux, mais les principales entreprises ont une forte capacité de transférer les coûts aux usines d’élevage en aval, ce qui devrait accroître leur part de marché. On s’attend à ce que les ventes d’aliments pour animaux aquatiques et de ruminants continuent d’augmenter à un rythme plus élevé et à ce que la structure des produits s’adapte rapidement aux aliments pour animaux aquatiques. Recommandé Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
Animaux de compagnie: la principale ligne d’investissement pour la substitution domestique des animaux de compagnie
Conseils en matière d’investissement: Nous croyons que l’industrie chinoise des animaux de compagnie est encore dans le développement rapide des fondamentaux inchangés, la substitution domestique est toujours la ligne d’investissement logique actuelle. D’après les résultats du premier trimestre, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) et Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Nous recommandons continuellement Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673)
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement: le point d’inflexion du cycle porcin est arrivé, le Centre des prix du porc continuera d’augmenter au cours du deuxième semestre de l’année, la prospérité de la plaque porcine augmentera progressivement; En ce qui concerne la plaque aviaire, la faible capacité de production de la plaque de poulet jaune est la deuxième moitié de l’année, et la capacité de production de la plaque de poulet à plumes blanches est dans le processus de déclin élevé, nous devons continuer à observer la conduction de la décharge en amont vers l’aval; En ce qui concerne l’industrie des semences, les prix élevés des denrées alimentaires et la commercialisation des OGM continueront d’améliorer la prospérité de l’industrie des semences; En ce qui concerne les aliments pour animaux, l’augmentation des aliments pour ruminants a été évidente. L’assurance – automobile est dans la période de transformation de l’industrie, avec l’amélioration de la concentration de l’industrie, les avantages des principales entreprises seront progressivement clairs; La consommation et la croissance des animaux de compagnie sont bonnes. L’industrie a reçu la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: mettre l’accent sur les résultats inférieurs aux attentes de l’entreprise; Le risque de fluctuations importantes du marché en raison d’événements soudains; Le risque de maladies épidémiques dans l’industrie aquacole; Les risques liés à l’incertitude des politiques; Le risque de fluctuation des prix; Risques météorologiques extrêmes, etc.
