Principaux points de vue
Le secteur de l’industrie militaire a fortement rebondi, ce qui a permis d’améliorer l’adéquation entre l’évaluation et la performance. La semaine dernière, le secteur de l’industrie des forces de défense de Shenwan a augmenté de 5,3%, se classant septième dans l’ensemble de l’industrie des forces de défense de Shenwan. Tous les sous – secteurs secondaires ont augmenté de plus de 4,5%. Jusqu’à présent, l’indice de l’industrie militaire de la Chine a rebondi de 30%, ce qui a permis d’améliorer l’adéquation entre l’évaluation et la performance. China Eastern Airlines a annoncé qu’elle introduirait quatre nouveaux C919 et que le premier essai en vol C919 livré a été couronné de succès. La livraison des gros aéronefs nationaux est imminente, ce qui a entraîné des gains pour les stocks liés à la chaîne industrielle. Le plan d’action triennal pour la réforme des entreprises d’État a pris fin, la SASAC a proposé d’accroître l’injection d’actifs de haute qualité dans les sociétés cotées, les filiales de l’industrie aéronautique Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) et China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ont l’intention d’absorber et de fusionner, et la réforme des entreprises d’
Le lancement du vaisseau spatial habité Shenzhou 14 a été couronné de succès. Selon le Bureau chinois du vol habité Changzheng Engineering Co.Ltd(603698) Il s’agit de la 23e mission habitée de la Chine depuis la mise en œuvre du projet pilote chinois Changzheng Engineering Co.Ltd(603698) et de la troisième mission habitée de la phase de la station spatiale. Pendant la Mission en orbite, l’astronaute Shenzhou 14 accueillera le module expérimental d’interrogation du ciel et le module expérimental de rêve du ciel. C’est également la première fois que l’astronaute chinois se rendra à la station spatiale dans la Section d’accueil en orbite.
L’expansion de la chaîne industrielle est ordonnée et la valeur de l’allocation des plaques est importante. Depuis 2022, sous l’influence du sentiment du marché et d’autres facteurs, le secteur de l’industrie militaire a connu une forte correction. Après cette reprise, l’indice de l’industrie militaire de la Chine a chuté de 24% cette année. La logique de l’expansion de la prospérité de l’industrie demeure inchangée. Les paiements anticipés des entreprises en aval valident l’arrivée de commandes importantes, qui seront conduites de façon ordonnée le long de la chaîne industrielle en amont et en milieu de cours d’eau. Le volume de la demande des entreprises de soutien au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal est très déterministe. L’indice de l’industrie militaire de la Chine est évalué à 55 fois, ce qui se situe à 11% de la valeur historique de l’indice PE et continue d’être optimiste quant à la valeur de la configuration des plaques dans la position actuelle.
Saisir la ligne principale d’investissement dans l’équipement aéronautique, la croissance indépendante et contrôlable de l’industrie militaire et de l’électronique est élevée. Vérification du passif contractuel de l’usine hôte + paiement anticipé, la croissance de la chaîne de l’industrie de l’aviation sera réalisée en permanence. La conduction des performances est efficace, de l’usine hôte et du système moteur au système de carrosserie et aux composants, en passant par la plaque de matières premières en amont, l’ensemble de la chaîne industrielle a une grande certitude. Attention de l’usine hôte Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , 60036 , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; Attention au système de caisse Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Attention aux pièces forgées et aux pièces d’aviation Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Attention aux matériaux métalliques Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) ; Composite concern Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) . La certitude de l’équipement d’armes antimissiles bénéficie d’une formation militaire pratique, tandis que l’autonomie et la contrôlabilité électroniques militaires dans le domaine de l’équipement haut de gamme apportent une croissance élevée. Attention Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , etc.
Indice de risque: risque d’impact répété de l’épidémie sur l’environnement macroéconomique; Le risque que les progrès de la recherche et du développement sur l’équipement et les progrès de l’approvisionnement ne soient pas à la hauteur des attentes; Le risque de baisse des prix d’achat des produits militaires; Risque d’intensification de la concurrence dans l’industrie
