L’indice de Shanghai a fermé à 3 236,37 lundi, revenant à 3 200 points un mois et demi plus tard. L’indice de Shanghai a récupéré plus de 370 Points de « perte de terrain » au cours de ce rallye depuis qu’il a touché le fond à 2 863 points. Lorsque le marché boursier dans son ensemble s’est réchauffé, le marché des actions individuelles a également affiché des points saillants. Selon les statistiques de Choice Financial terminal, à la fin du 6 juin, à l’exclusion des nouvelles actions cotées au cours des six derniers mois, le dernier prix de clôture de 451 actions sur le marché des actions a était inférieur à 10% du Sommet de cette année. Au cours des 10 derniers jours de négociation, 244 actions ont atteint des sommets cette année.
Parmi ces actions innovantes, l’industrie automobile, la logistique des transports, l’immobilier, la construction d’immobilisations et d’autres industries sont en tête de liste, ce qui reflète l’efficacité de la politique de croissance stable et le soutien de la chaîne industrielle pour rétablir la confiance dans le capital des actions a. Par conséquent, dans l’attente d’une reprise, le marché s’est réchauffé et les points saillants se sont progressivement répandus.
Qui mène ce rallye?
En tant que « chef de file » du marché, la forte composition des stocks dans le rebond du bas révèle souvent la ligne logique du marché.
Selon les statistiques, parmi plus de 200 actions qui ont récemment atteint un nouveau sommet cette année, 36 sont sous – jacentes à la chaîne de l’industrie automobile, ce qui représente la proportion la plus élevée. Le secteur chimique est suivi par les infrastructures et l’immobilier, la logistique des transports, le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie. En outre, la part du charbon et de l’électricité est relativement élevée.
En ce qui concerne la performance de l’indice de l’industrie, au 6 juin, 14 des 120 industries de niveau II de Shenwan présentaient un écart de moins de 10% par rapport au Sommet de cette année, dont 7 industries avaient rebondi de plus de 20% depuis la fin du marché le 27 avril, y compris l’équipement photovoltaïque, les matériaux non métalliques, les voitures particulières, le commerce, le charbon, ainsi que l’industrie des plantations, les pesticides et les engrais.
En résum é, jusqu’à présent, dans ce cycle de reprise, les secteurs de l’automobile, de la logistique et de l’infrastructure liés à la croissance stable et à la reprise industrielle ont tous des points saillants, reflétant une forte préférence pour le capital. En particulier, la chaîne de l’industrie automobile, après un ajustement important au cours de la période précédente, avec la libération centralisée des avantages de la politique et la reprise régionale de la production, a attiré des fonds pour intervenir profondément, et a également donné naissance à certains stocks de premier plan qui ont augmenté considérablement à court terme.
Alors que les stocks de l’industrie chimique, du charbon et d’autres secteurs à forte période de prospérité ont rapidement « rempli la fosse » dans le rebond, certains chefs de file de l’industrie ont atteint un nouveau sommet. En ce qui concerne les notations des agences de vente, au cours du dernier mois, 8 des actions fortes susmentionnées ont été notées, dont 3 du secteur de l’électricité et 2 du secteur des ressources.
D’une part, la chaîne de l’industrie automobile est le principal moteur de la reprise, d’autre part, les stocks cycliques de produits chimiques, de charbon et d’autres ressources, les deux principaux moteurs de la reprise reflètent les points chauds actuels du marché.
Zhang Zhai, stratège en chef chez open source Securities, a déclaré dans une nouvelle stratégie d’investissement pour le deuxième semestre que l’économie chinoise entre dans une phase initiale de reprise et que la liquidité du marché tend à s’assouplir. La situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies superposées a continué de s’améliorer, ce qui a permis de corriger les attentes en matière de bénéfices du côté moléculaire. Les industries en croissance, telles que les nouveaux véhicules énergétiques, les batteries, les semi – conducteurs, etc., qui ont une sensibilité élevée à la liquidité + une prospérité ascendante + une élasticité élevée des bénéfices, pourraient rebondir progressivement.
Selon Wang hanfeng, analyste en chef de la stratégie de China International Capital Corporation Limited(601995) , la situation fondamentale de l’industrie du cycle est relativement bonne dans toutes les grandes industries, et la rentabilité des entreprises de matériaux énergétiques anciens et nouveaux est à un niveau historiquement élevé. « Toutefois, après l’expansion continue de l’industrie des nouveaux matériaux énergétiques, nous devons prêter attention au risque de baisse de la demande après la baisse du chiffre d’affaires des stocks.
près de 40% des secteurs industriels ont rebondi de plus de 20%
À l’heure actuelle, les principaux instituts de recherche sont divisés sur la question de savoir si le marché rebondissant peut être poussé plus loin. Par exemple, selon Citic Securities Company Limited(600030) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
En ce qui concerne l’avancement du marché, dans un environnement dominé par le « jeu des stocks », l’augmentation de l’humeur du capital et la performance de la plaque tournante sont des modes de fonctionnement courants. Selon les statistiques, dans l’industrie secondaire de Shenwan, 48 indices sectoriels ont augmenté de plus de 20% depuis le 27 avril, soit près de 40%.
Il a été observé que certaines des plaques « lourdes » qui ont un impact important sur l’indice boursier se sont stabilisées de façon significative, mais qu’elles sont encore loin des sommets de cette année. Le secteur le plus représentatif est celui des consommateurs, comme l’indice des aliments et des boissons (industrie de premier niveau) d’un grand nombre d’entreprises vedettes telles que Yunji White Liquor et condiments, qui est resté dans la tendance à la consolidation depuis avril, avec plus de 15% d’espace par rapport au Sommet du début de l’année.
Selon Song Jin, analyste stratégique de Nomura Oriental International, la ligne principale de la reprise ou l’existence d’un ordre de rotation distinct. C’est – à – dire qu’à moyen terme, il existe une séquence d’amélioration fondamentale de la reprise économique, et il est suggéré que les investisseurs classent et répartissent dynamiquement chaque industrie en fonction de la mise en œuvre des fonds, de l’intensité des politiques de soutien et de l’intensité de la demande finale. « une attention prioritaire peut être accordée aux nouveaux domaines d’infrastructure à moyen terme à forte croissance et à haute certitude qui répondent aux trois indicateurs, en particulier l’infrastructure énergétique, l’énergie verte et l’infrastructure numérique. Par la suite, il est recommandé de se concentrer sur l’infrastructure traditionnelle, les matériaux de construction, l’immobilier et d’autres domaines qui ne répondent qu’à certaines conditions. Après l’apparition du point d’inflexion économique, il est recommandé de se concentrer sur les domaines des appareils ménagers, de l’alcool et de l’électronique grand public qui sont « post – cycle».
Dans un marché boursier fort, le suivi des flux de capitaux est également très instructif pour les investisseurs. Selon les statistiques du point le plus bas du marché au début de l’année, en avril et à l’heure actuelle en tant que noeud temporel, les fonds de financement ont manifestement réduit leurs positions au point le plus bas du marché, et le solde des fonds de financement de la plupart des actions fortes est encore inférieur au niveau du début de l’année (jusqu’au 2 juin).
Cela correspond à la situation générale du marché des actions a. Au début de l’année, le solde du financement du marché était de 1,72 billion de RMB; La chute brutale du marché à la fin d’avril a déclenché la libération de certains fonds à effet de levier et le solde du financement est tombé à 1,43 billion de yuans; Le solde du financement du marché reste proche de ce niveau. Cela signifie que les fonds de financement ont été contraints de réduire leurs positions à des niveaux bas et que la réaction à la reprise a été relativement lente.
Contrairement aux fonds de financement qui sont soumis à des fluctuations à court terme et à des fluctuations émotionnelles, les positions de financement vers le nord sont relativement stables et ont maintenu des entrées nettes globales cette année, avec des sorties nettes importantes seulement en mars, mais ont été converties en entrées nettes plus tôt en avril.
Parmi les actions fortes susmentionnées, il n’y a pas non plus de pénurie de cas où les fonds du Nord augmentent leurs positions contre la tendance. Comme le Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) En outre, le ratio de participation du capital de direction Nord est actuellement supérieur à 5%, et les actions fortes dont la participation a augmenté cette année sont China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ,
Depuis le début de cette année, la corrélation entre les flux de capitaux à l’étranger, représentés par des fonds orientés vers le Nord, et le marché des actions a s’est considérablement améliorée. Selon les statistiques de Xun yugen, analyste en chef de la stratégie de Haitong Securities Company Limited(600837) Ce coefficient est passé à 0,58 en janvier – février et à plus de 0,6 en mars.
« À l’heure actuelle, l’augmentation de la corrélation entre l’investissement étranger et le marché des actions a est due au fait que le capital supplémentaire du marché est faible et que l’influence de l’investissement étranger est amplifiée. Xun yugen a déclaré: « les entrées nettes de capitaux étrangers devraient également être réalisées cette année. La part des actions a dans le portefeuille mondial reste faible. Les entrées de capitaux étrangers à moyen et à long terme se poursuivront à mesure que l’économie chinoise prendra de l’importance dans le monde.»
