Code des valeurs mobilières: Yaguang Technology Group Company Limited(300123) titre abrégé: Yaguang Technology Group Company Limited(300123)
Yaguang Technology Group Company Limited
(Yuanjiang Yacht Industrial Park, Hunan Province)
Émission de régimes d’actions à des objets spécifiques
Rapport d’analyse de démonstration
Juin 2002
La proposition relative à l’émission d’actions de la société à des objets spécifiques a été examinée et adoptée à la 35e réunion du Conseil d’administration de Yaguang Technology Group Company Limited(300123) Conformément aux dispositions pertinentes des mesures pour l’administration de l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « mesures pour l’administration de l’enregistrement»), le Conseil d’administration de la société a établi le rapport d’analyse de démonstration du Plan d’émission d’actions Yaguang Technology Group Company Limited(300123)
Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société et d’améliorer la force du capital et la rentabilité de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine, au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (à titre expérimental) et aux statuts du Yaguang Technology Group Company Limited(300123) Le montant total des fonds collectés ne doit pas dépasser 673 millions de RMB. Après déduction des frais d’émission, tous les fonds collectés seront utilisés pour le projet de construction de l’Institut de recherche en microélectronique, le Fonds de roulement supplémentaire et le remboursement des prêts bancaires (sauf indication contraire dans le présent rapport d’analyse de démonstration, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions de Yaguang Technology Group Company Limited(300123)
Contexte et objet de la distribution à des objets spécifiques
Contexte de cette émission à des objets spécifiques
1. Se conformer à la stratégie nationale de développement et saisir les possibilités de développement industriel
La cinquième session plénière du dix – neuvième Comité central du Parti communiste chinois a proposé d’accélérer la modernisation de la défense nationale et de l’armée et de réaliser l’unification des pays riches et des forces armées fortes. Nous devons accélérer le développement intégré de la mécanisation, de l’informatisation et de l’intelligence, renforcer globalement la préparation à l’entraînement militaire et veiller à ce que l’objectif du centenaire de la construction de l’armée de terre soit atteint d’ici 2027. Le plan prévoit la mise en place d’un système de dissuasion stratégique et d’opérations interarmées de haut niveau, le renforcement de l’entraînement interarmées, du soutien interarmées et de l’utilisation interarmées des forces militaires, l’accélération de la modernisation des armes et des équipements, l’accélération de la modernisation des armes et des équipements et le développement d’armes et d’équipements intelligents. La décision de la Commission militaire centrale sur la mise en place d’un nouveau système d’entraînement militaire souligne que l’ensemble de l’armée doit se concentrer sur la préparation au combat, l’entraînement pratique, l’entraînement conjoint au combat, l’entraînement scientifique et technologique intensif, l’amélioration globale du niveau d’entraînement et la capacité de gagner. L’avancement rapide de l’informatisation de la défense nationale, de l’intellectualisation et de la construction du système de combat interarmées, ainsi que l’entraînement au combat et la mise à niveau des armes et de l’équipement, ont entraîné la demande d’un grand nombre de produits électroniques militaires. Grâce à cela, l’industrie de l’entreprise a connu une forte demande au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, ce qui a créé des conditions favorables à la croissance des performances de l’entreprise. Les produits militaires et électroniques de l’entreprise comprennent principalement des semi – conducteurs à puce et des circuits pour la réception et la réception de signaux micro – ondes, qui sont principalement utilisés dans les domaines du radar, des communications spatiales, des missiles et de la contre – mesure électronique, en particulier dans les domaines de la détection et de la contre – mesure électronique. Les composants micro – ondes représentent plus de 60% de son coût et ont un grand espace de marché.
2. China National Defense Construction is in the Phase of Compensation Development
Depuis longtemps, les dépenses militaires de défense de la Chine représentent une faible proportion de l’économie totale. Avec l’augmentation de l’ensemble de l’économie chinoise et l’évolution de la situation internationale, les dépenses militaires chinoises ont commencé à augmenter de façon compensatoire, d’une part pour compenser le manque d’investissements dans le domaine militaire dans le passé, d’autre part pour suivre le rythme actuel du développement de la science et de la technologie militaires et répondre aux besoins de la nouvelle situation et de la guerre. Le rapport du dix – neuvième Congrès national du Parti communiste chinois a clairement indiqué l’objectif de modernisation de l’armée de défense nationale. D’ici 2020, nous réaliserons essentiellement la mécanisation, ferons de grands progrès dans la construction de l’information et améliorerons considérablement nos capacités stratégiques. La demande de l’industrie militaire chinoise provient principalement de l’armée chinoise, dont l’émission des commandes est relativement planifiée. À l’heure actuelle, l’armée chinoise en est encore au stade du développement compensatoire, qu’il s’agisse d’une puissance militaire occidentale ou d’un objectif à court terme. Les dépenses de défense nationale de la Chine sont encore loin d’être à la hauteur de ses propres besoins en matière de construction et continueront de croître régulièrement à l’avenir pour soutenir le développement à long terme de l’industrie militaire.
3. Avec le développement des activités de l’entreprise, la demande de fonds a encore augmenté.
En tant que fournisseur de solutions pour l’électronique militaire, le radar à micro – ondes et le système de navigation intelligent à haute performance, l’entreprise a formé certains avantages dans la marque professionnelle, la sédimentation historique, le personnel technique, le système de gestion et le mécanisme d’incitation. L’entreprise est l’une des plus grandes entreprises d’embarcations composites, de yachts, d’embarcations spéciales et d’embarcations sans pilote en Chine. Située dans les trois premières industries de l’électronique militaire à micro – ondes, elle est actuellement la plus grande entreprise de développement de puces RF militaires et de dispositifs à micro – ondes parmi les sociétés cotées en Chine. Avec l’augmentation continue de la base de production de l’entreprise, l’expansion continue de l’échelle des actifs et du personnel et l’expansion de la capacité de production, la demande de fonds de roulement quotidiens s’est encore améliorée. Parallèlement, avec le développement futur des activités de l’entreprise et la consolidation de la chaîne industrielle, La demande de fonds de l’entreprise s’améliorera encore.
Objet de cette émission à des objets spécifiques
1. Renforcer la force du capital et réduire les risques financiers de l’entreprise
Avec le développement continu des activités de l’entreprise, il est difficile de répondre à la demande de fonds pour le développement rapide de l’entreprise uniquement en fonction des fonds propres et des prêts bancaires. L’émission de fonds levés atténuera efficacement la pression de fonds causée par le développement rapide de l’entreprise. Dans le même temps, il contribuera à renforcer la force du capital de l’entreprise, à réduire les dépenses financières de l’entreprise, à renforcer la solidité financière, à réduire les risques financiers et à améliorer encore la compétitivité de base de l’entreprise.
2. Améliorer l’environnement de la R & D et renforcer la force de la R & D technologique
L’utilisation par l’entreprise des fonds recueillis dans le cadre de cette émission pour investir dans le projet de construction de l’institut de recherche en microélectronique peut efficacement optimiser l’environnement de l’entreprise et de la R & D, aider à introduire les talents techniques avancés nécessaires à la R & D du projet, améliorer la capacité technique indépendante et contrôlable de l’entreprise, construire le fossé technologique de l’entreprise de haute technologie et accélérer le processus d’industrialisation des r ésultats de la R & D, qui est une exigence in évitable pour la réalisation de la Stratégie
Une fois le projet terminé, il fournira une bonne sector – forme de recherche et de développement pour la recherche et le développement de nouvelles technologies telles que SOP, sip, MMIC, mmcm, etc. il peut donner le plein jeu à l’enthousiasme et à la créativité du personnel scientifique et technologique de l’entreprise, développer continuellement de nouvelles technologies, de nouveaux procédés et de nouveaux produits, améliorer le contenu technique et la valeur ajoutée des produits, et améliorer la compétitivité de base de l’entreprise.
3. Maintenir la stabilité du contrôle de l’entreprise
À la date d’annonce du présent rapport, l’actionnaire contrôlant de la société, Sunbird Holdings, détenait directement 88 188561 actions de la société, soit 8,75% du capital social total de la société, et 84 000000 actions de la société, soit 8,34% du capital social total de la société, étaient détenues par l’intermédiaire du compte spécial de garantie « Sunbird Holdings – Financial Trust Securities – 19 Taizhou EB guarantee and trust property Special account», soit 17,09% du capital social total de la société; Le Contrôleur effectif de la société, M. Li yuexian, détient directement 26 605440 actions de la société, Représentant 2,64% du capital social total de la société. M. Li yuexian est l’actionnaire contrôlant de Sunbird Holdings, qui contrôle directement et indirectement 19,73% des actions de la société.
Selon le calcul de la limite supérieure de 147587719 actions émises à des objets spécifiques, M. Li yuexian contrôle directement et indirectement 346381720 actions de la société, ce qui représente 29,98% du capital social total de la société après l’émission, sans tenir compte d’autres facteurs. Cette émission contribuera à consolider la position de M. Li yuexian en tant que Contrôleur effectif, à maintenir la stabilité du droit de contrôle des sociétés cotées et à promouvoir le développement stable de l’entreprise. Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Type et mode d’émission des titres émis cette fois
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les actions émises sont des actions ordinaires de RMB cotées en Chine (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune. Les actions sont émises à des objets spécifiques.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. La construction de projets est le principal moyen de réaliser le développement stratégique des sociétés cotées
Yaguang Technology Group Company Limited(300123) Grâce au soutien de l’État, l’investissement dans la recherche scientifique et la transformation technologique de deux des principaux instituts de l’industrie est une condition préalable importante au développement durable de Yaguang Technology Group Company Limited(300123) Entre – temps, la capacité de production de R & D pour r épondre aux besoins personnalisés des clients est l’un des avantages concurrentiels importants de Yaguang Technology Group Company Limited(300123)
2. La demande de fonds pour le développement des entreprises de l’entreprise a encore augmenté.
L’entreprise est l’une des plus grandes entreprises d’embarcations composites, de yachts, d’embarcations spéciales et d’embarcations sans pilote en Chine. Située dans les trois premières industries de l’électronique militaire à micro – ondes, elle est actuellement la plus grande entreprise de développement de puces RF militaires et de dispositifs à micro – ondes parmi les sociétés cotées en Chine. Avec l’augmentation continue de la base de production de l’entreprise, l’expansion continue de l’échelle des actifs et du personnel et l’expansion de la capacité de production, la demande de fonds de roulement quotidiens s’est encore améliorée. Parallèlement, avec le développement futur des activités de l’entreprise et la consolidation de la chaîne industrielle, La demande de fonds de l’entreprise s’améliorera encore.
Cette fois – ci, la société utilise la méthode d’émission d’actions à des objets spécifiques pour financer le Fonds de roulement supplémentaire et le remboursement des prêts bancaires, ce qui est conforme à la situation financière réelle actuelle de la société et à la demande de fonds pour le développement futur des affaires, qui est utile pour promouvoir le développement sain à long terme de la société et pour maximiser les intérêts de la société et de l’ensemble des actionnaires. 3. Réduire les coûts financiers et renforcer la capacité de résistance aux risques
Après l’émission, l’actif total et l’actif net de la société augmenteront en conséquence, le ratio actif – passif diminuera et la structure du capital sera encore optimisée. Dans le même temps, le Fonds de roulement de la société est complété efficacement, ce qui contribue à réduire les dépenses financières de la société, à réduire les risques financiers et la pression opérationnelle, à améliorer la solvabilité, à améliorer encore l’échelle opérationnelle et la rentabilité de la société, et à maximiser les avantages pour tous les actionnaires.
En résumé, il est nécessaire que la société émette des actions à des objets spécifiques cette fois.
Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Plage de sélection de l’objet de publication
Selon le plan d’émission d’actions à des objets spécifiques adopté à la 35e réunion du quatrième Conseil d’administration de la société, l’objet d’émission d’actions à des objets spécifiques est l’actionnaire contrôlant de la société, Sunbird Holding.
La gamme de sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la gamme de sélection est appropriée.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet d’émission des actions émises à des objets spécifiques est Sunbird Holding, l’actionnaire contrôlant de la société. Conformément aux lois et règlements pertinents, l’objet d’émission souscrit les actions émises à des objets spécifiques en espèces.
Le nombre total d’actions émises à des objets spécifiques ne doit pas dépasser 147587719 actions (y compris ce nombre) et ne doit pas dépasser 30% du capital social total de la société cotée avant cette émission. Si des questions telles que le dividende, l’émission d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions et d’autres questions d’exclusion du droit et du dividende se produisent entre la date de référence du prix d’émission et la date d’émission des actions de la société, la limite supérieure du nombre d’actions émises sera ajustée en conséquence. Si l’organisme de réglementation des valeurs mobilières a des règlements, des avis réglementaires ou des exigences en matière d’examen à jour sur le nombre d’actions émises à des objets spécifiques, la société ajustera en conséquence le nombre d’actions émises conformément aux règlements, aux avis réglementaires ou aux exigences en matière d’examen les plus récents, et Le nombre final d’actions émises sera déterminé par le Conseil d’administration en consultation avec le souscripteur principal de l’émission conformément à l’autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires et à la situation réelle.
Le nombre d’objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et le nombre d’objets de cette émission est approprié.
Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de l’émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et une certaine capacité de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. L’objet de l’émission est Sunbird Holding, l’actionnaire contrôlant de la société. La norme de l’objet de l’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement. La norme de l’objet de l’émission est appropriée.
Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes et base de tarification de cette émission
La date de référence pour la tarification de l’émission d’actions à des objets spécifiques est la date d’annonce de la résolution de la 35e réunion du quatrième Conseil d’administration de la société. Le prix d’émission est de 4,56 yuan / action, et le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen de négociation des actions des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total de négociation des actions des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification / montant total de négociation des actions des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification). Si le dividende, l’émission d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions et d’autres éléments ex – droit et ex – dividende se produisent sur les actions de la société entre la date de référence du prix d’émission et la date d’émission, le prix d’émission sera ajusté en conséquence de la manière suivante: distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions ou augmentation du capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Les deux sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où p0 est le prix d’émission avant ajustement, D est le dividende en espèces par action, n est le nombre d’actions par action ou d’actions converties, et P1 est le prix d’émission après ajustement.
Le principe et la base du prix d’émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et le principe et la base du prix d’émission sont raisonnables.
Méthodes et procédures de tarification de cette émission
Les méthodes et procédures de tarification des actions émises à des objets spécifiques sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement. La société convoque le Conseil d’administration pour délibérer sur les questions pertinentes et publie les annonces pertinentes sur le site Web de la bourse et sur les médias d’information désignés par la c
En résum é, les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements, y compris les mesures administratives d’enregistrement, et les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont raisonnables.
Faisabilité du mode de distribution actuel
La méthode d’émission est légale et conforme
1. Il n’y a pas de cas d’émission d’actions à des objets spécifiques prévus à l’article 11 des mesures administratives d’enregistrement:
Le changement non autorisé de l’objet des fonds collectés précédemment n’a pas été corrigé ou n’a pas été approuvé par l’Assemblée générale des actionnaires;
La préparation et la publication des états financiers de l’année la plus récente ne sont pas conformes aux normes comptables pour les entreprises ou aux règles pertinentes en matière de divulgation de l’information à des égards importants; Un rapport d’audit dans lequel le rapport financier et comptable de l’année dernière a fait l’objet d’une opinion négative ou n’a pas pu exprimer d’opinion; Rapport financier et comptable de l’année la plus récente
