2021 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Émission publique d’obligations de sociétés convertibles
Rapport de notation de suivi Shanghai New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd. Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.
Aperçu des cotes de suivi
No.: [New Century Tracking (2022) 100209]
Objet de la notation: 2021 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Qibin convertible Debt
Sujet / perspectives / dette / temps de notation
Ce suivi: AA + / stable / AA + / 7 juin 2022
Suivi précédent: AA + / stable / AA + / 29 juin 2021
Première évaluation: AA + / stable / AA + / 3 novembre 2020
Points de vue sur le suivi et la notation des principales données et indicateurs financiers
Projet 20192020 20212022 Shanghai New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd. (ci – après dénommée « l’agence de notation du premier trimestre») pour Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Capital monétaire 0,15 0,38 5,22 4,70 et ses émissions en 2021 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) La cote de suivi du Groupe reflète les flux nets de trésorerie opérationnels du Groupe Qibin depuis 2021 0,47 0,80 1,05 – 0,68 le Groupe a maintenu ses avantages en termes de position sur le marché, de capacité de garantie des ressources et des matières premières, de données et d’indicateurs consolidés de rentabilité et de structure financière, ainsi que l’actif total de la société 130,55 143,02 209,48 216,12 dans le secteur du verre flotté. Investissement, financement, expansion des entreprises et passif total des entreprises à l’étranger 48,20 47,88 74,44 74,49 les entreprises continuent de faire face à des pressions et à des risques.
Dette rigide 30,03 21,34 32,50 40,73
Capitaux propres des propriétaires 82,35 95,13 135,05 141,63
Résultat d’exploitation 93,06 96,43 145,73 30,63 principaux avantages:
Bénéfice net 13,36 18,09 42,21 5,22
Flux de trésorerie nets d’exploitation 20,17 31,18 50,73 – 0,35 avantage d’échelle évident, position de marché élevée. Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Capitaux propres et dettes rigides 274,25 445,77 415,59 347,69
Rapport [%] les réserves de sable siliceux sont abondantes et la capacité de rétention des matières premières est forte. Taux de quasi – courant [%] 81,00 88,84 189,87 232,18 ans Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Rendement de l’actif net [%] 16,91 20,39 36,68 – forte capacité d’approvisionnement en matériaux et en matériaux, avantage évident des coûts logistiques, flux de trésorerie nets opérationnels avantageux et 70,95 91,42 122,88 – contrôle du coût et de la qualité du verre.
Ratio de la dette courante [%]
Flux de trésorerie nets non financés 22,11 41,58 50,89 – forte rentabilité. Grâce à l’augmentation du prix du verre flotté et au contrôle relativement efficace du coût des matières premières par rapport au ratio principal / passif total [%], ainsi qu’à l’EBITDA / intérêts sur le verre économe en énergie [x] 16,50 24,52 55,14 – expansion de l’entreprise, 2021 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Note: selon la croissance vérifiée de 2019 – 2021 de Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) et la croissance non vérifiée de 2022, la rentabilité est forte.
Collecte et calcul des données financières au premier trimestre de l’année. Parmi eux, la structure financière du Ministère en 2019 – 2020 est stable. Au cours de la période de suivi Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Croissance, mais grâce à une bonne accumulation d’opérations, le ratio de la dette des analystes négatifs de l’actif de l’entreprise est resté faible et la structure financière est stable.
Yang Yi [email protected].
Chen Bin [email protected]. Principaux risques:
Tel: (021) 63501349 Fax: (021) 63500872
14f Float Glass demand Decline and Cost Transfer Risk in Huasheng Building, 398 Hankou Road, Shanghai. Verre flotté http://www.shxsj.com. À l’heure actuelle, la contradiction entre l’excédent structurel de l’industrie est encore importante. Depuis 2022, la demande en aval est faible, tandis que les stocks de verre ont atteint de nouveaux sommets au cours des dernières années en raison du taux élevé de démarrage de l’industrie, des anticipations à la baisse du prix du verre et du prix élevé des combustibles bruts. La pression exercée par les entreprises industrielles sur le transfert des coûts pourrait s’accroître.
Pressions en matière d’investissement et de financement et risques liés au développement des entreprises. Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Risques commerciaux à l’étranger. Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Les activités à l’étranger sont confrontées à certains risques liés à la gestion, à la politique, à l’économie, au droit, à la fiscalité et au change. En 2021, les activités de verre économe en énergie à l’étranger étaient déficitaires. Perspectives d’avenir grâce à l’analyse et à l’évaluation de suivi des principaux éléments de risque de crédit de Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Il estime que cette obligation est très sûre pour le Service de la dette et maintient la cote de crédit AA + de cette obligation.
Shanghai New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd.
2021 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Émission publique d’obligations de sociétés convertibles
Suivi des rapports de notation
Raison de la notation de suivi
Conformément à l’arrangement de notation de suivi des obligations convertibles de la Banque centrale émises par Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Des cotes de suivi régulières ont été établies.
Approuvé par la réponse de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières à l’approbation de l’émission publique d’obligations de sociétés convertibles par Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) La période de conversion est du 15 octobre 2021 au 8 avril 2027. L’investissement des fonds collectés est de 450 millions de RMB (sans déduction des frais d’émission, voir ci – dessous) pour rembourser les prêts bancaires et optimiser la structure financière; 1 050 millions de RMB ont été investis dans trois projets. À la fin du mois de mars 2022, la compagnie avait utilisé au total 1 252 millions de RMB de fonds levés, dont 802 millions de RMB d’investissement dans le projet (voir le tableau 1 pour plus de détails). En ce qui concerne l’avancement des projets d’investissement, le remboursement des prêts bancaires a été achevé; La construction du projet d’économie d’énergie Changxing et du projet d’économie d’énergie Tianjin est toujours en cours comme prévu et n’a pas encore été achevée; La construction du projet Hunan Energy Conservation phase II n’a pas atteint le calendrier prévu.
Graphique 1. Utilisation des fonds collectés par les obligations (Unit é: 100 millions de RMB)
Nom du projet principal de mise en œuvre investissement total proposé collecte de fonds collecte de fonds utilisée collecte de fonds
Changxing Qibin Energy Saving Glass Co., Ltd. A une production annuelle de 12,35 millions de mètres carrés. Changxing Qibin Energy Saving Glass Project (Changxing Energy Saving Project) 6,56 4,20 3,83 Energy Saving Glass Project (Changxing Energy Saving Project) Glass Co., Ltd.
Tianjin Qibin Energy Saving Glass Co., Ltd. Energy Saving Glass Production Base Tianjin Qibin Energy Saving 5.73 4.80 3.89 Project (referred to as “tianjin Energy Saving project”) Glass Co., Ltd.
Hunan Qibin Energy Saving Glass Co., Ltd. Energy Saving Glass Production Line Construction Hunan Qibin Energy Saving 1,82 1,50 0,31 phase II Project (hereinafter referred to as “hunan Energy Saving phase II project”) Glass Co., Ltd.
Remboursement des prêts bancaires Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 4.5
