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Mise à jour sur la proposition de fractionnement des FPI d’infrastructure et d’inscription indépendante à la Bourse de Shanghai
La société a soumis à la Bourse de Shanghai la demande de lignes directrices pour l’application de l’article 15 en ce qui concerne la séparation proposée des actifs routiers et l’inscription indépendante à la Bourse de Shanghai. La sehk a confirmé que la société peut procéder à la scission proposée. En outre, la société a également demandé et la sehk a accordé une exemption pour se conformer strictement à l’alinéa 3f) des lignes directrices pour l’application de l’article 15 des règles d’inscription.
Étant donné que la société (1) vendra 80% des actions de la société de projet à des FPI publics d’infrastructure et (2) souscrira à des FPI publics d’infrastructure après la cotation proposée, la scission proposée constituera une transaction pour la société en vertu du chapitre 14 des règles de cotation. On s’attend actuellement à ce que le pourcentage maximal applicable au dégroupage proposé soit inférieur à 5%. Par conséquent, la scission proposée n’est pas assujettie à l’annonce publique ou à l’approbation des actionnaires en vertu du chapitre 14 des règles d’inscription.
Les actionnaires et les investisseurs potentiels devraient noter que les offres publiques d’infrastructures pour les FPI sont soumises aux conditions actuelles du marché. Par conséquent, les actionnaires et les investisseurs potentiels doivent savoir que la société ne peut garantir que l’émission de FPI d’infrastructure sera effectuée ou que le moment de l’émission de FPI d’infrastructure sera respecté. Les actionnaires et les investisseurs potentiels doivent faire preuve de prudence dans l’achat et la vente des titres de la société.
Introduction
Il est fait référence à l’annonce de la société en date du 25 avril 2021, selon laquelle la demande d’inscription à la cote des FPI d’infrastructure publique a été soumise et acceptée par la c
La société a soumis à la sehk une demande de lignes directrices pour l’application de l’article 15 en ce qui concerne la scission proposée. La sehk a confirmé que la société peut procéder à la scission proposée.
Répartition proposée
La société s’attend à ce que les actions de fonds publics qui ne concernent que les FPI d’infrastructure soient émises et cotées à la Bourse de Shanghai.
6 juin 2022, Guojin Fund, the Fund Manager of Infrastructure public raised reits, has received the letter of no objection regarding the listing of the Closed infrastructure Securities Investment Fund of China Railway Construction Chongqing Chongqing Chongqing – Suining Expressway and the listing and Transfer of Asset support Securities of Guojin Securities – Chongqing – Suining Expressway Asset support Special Plan issued by the stock Exchange (Shanghai Securities reits (Review) [2022] No. 2), La Bourse de Shanghai n’a pas d’objection à la cotation du Fonds d’investissement en valeurs mobilières pour l’infrastructure fermée de l’autoroute Chongqing – Chongqing – Suining de Guojin Railway Construction et à la cotation et au transfert de titres adossés à des actifs dans le cadre du plan spécial de soutien des actifs de Guojin Securities – Chongqing – Suining Expressway.
Le 6 juin 2022, Guojin Fund a reçu l’approbation de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières concernant l’enregistrement du Fonds d’investissement en valeurs mobilières pour les infrastructures fermées de Guojin Railway Construction Chongqing yusui Expressway (zjxh [2022] No 1165) et a autorisé l’enregistrement des FPI pour les infrastructures publiques. Le contenu principal est le suivant:
I. Guojin Fund est autorisé à enregistrer Guojin Railway Construction Chongqing Chongqing Chongqing Chongqing Suining Expressway closed infrastructure Securities Investment Fund, the Type of Fund is contractual closed, the term of Fund is 40 years.
II. La part totale du Fonds approuvé est de 500 millions d’actions.
Iii. Il est convenu que Guojin Fund est le gestionnaire du Fonds et que China Merchants Bank Co., Ltd. Est le dépositaire du Fonds.
Iv. Le Fonds d’investissement de l’État procède à la collecte de fonds dans un délai de six mois à compter de la date d’approbation et d’émission, et la période de collecte de fonds ne doit pas dépasser trois mois à compter de la date d’émission des actions du Fonds.
La société encouragera activement les travaux liés à l’émission de Reit publics pour les infrastructures et s’acquittera en temps opportun de l’obligation de divulgation de l’information en stricte conformité avec les lois et règlements pertinents. La mise en place de Reit publics pour les infrastructures aide l’entreprise à revitaliser ses actifs d’infrastructure de haute qualité et à promouvoir le développement durable de l’entreprise. L’émission de Reit publics pour les infrastructures n’aura pas d’incidence significative sur les résultats d’exploitation de la société en 2022. Veuillez attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement.
Raisons et avantages de la scission proposée
De l’avis des administrateurs, la scission proposée (i) commercialisera la valeur du projet; Ii) introduire de nouveaux canaux d’investissement en capitaux propres pour la construction d’infrastructures et réduire la dépendance de la société à l’égard du financement par emprunt; Et (III) Améliorer l’image et l’achalandage de l’entreprise; Par conséquent, le Conseil d’administration est d’avis que la scission proposée pourrait apporter un avantage commercial important au Groupe.
Signification des règles d’inscription
Étant donné que la société (1) vendra 80% des actions de la société de projet à des FPI publics d’infrastructure et (2) souscrira à des FPI publics d’infrastructure après la cotation proposée, la scission proposée constituera une transaction pour la société en vertu du chapitre 14 des règles de cotation. On s’attend actuellement à ce que le pourcentage maximal applicable au dégroupage proposé soit inférieur à 5%. Par conséquent, la scission proposée n’est pas assujettie à l’annonce publique ou à l’approbation des actionnaires en vertu du chapitre 14 des règles d’inscription.
La société a soumis à la sehk une demande de lignes directrices pour l’application de l’article 15 en ce qui concerne la scission proposée. La sehk a confirmé que la société peut procéder à la scission proposée.
Dérogations au strict respect du paragraphe 3 f) des lignes directrices pour l’application de l’article 15
L’alinéa 3f) des lignes directrices pour l’application de l’article 15 exige que la société cotée qui propose une scission fournisse à ses actionnaires existants une garantie qu’ils ont le droit d’acquérir des actions de l’entité dissoute, compte dûment tenu des intérêts des actionnaires existants, soit en distribuant des actions existantes de l’entité dissoute aux actionnaires, soit en offrant des actions existantes ou de nouvelles actions de l’entité dissoute. Donner aux actionnaires la priorité de demander la souscription des actions concernées. Selon le Conseiller juridique de la société en Chine, les actions de fonds communs de placement cotées à la Bourse de Shanghai ne peuvent être négociées que par l’intermédiaire d’un compte de valeurs mobilières ou d’un compte de gré à gré ouvert par: (i) un citoyen chinois; Ii) Les étrangers titulaires du statut de résident permanent en Chine; Iii) Les investisseurs institutionnels nationaux ordinaires; Iv) Les résidents de la région administrative spéciale de Hong Kong, de la région administrative spéciale de Macao et de la région de Taiwan qui travaillent et vivent en Chine; » V) d’autres institutions spécialisées, telles que les sociétés de valeurs mobilières, les gestionnaires de fonds et leurs filiales, les compagnies d’assurance, les sociétés de fiducie, les fonds d’investissement en valeurs mobilières, les fonds de sécurité sociale, etc.; Vi) Les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en coentreprise approuvés par la c
En outre, sous réserve des lignes directrices, si le titulaire initial d’un actif d’infrastructure détient au moins 20% des actions du Fonds, il doit détenir cette part de 20% pendant au moins 60 mois à compter de la date d’inscription des FPI publics d’infrastructure; Pour la partie supérieure à 20%, la participation initiale doit être détenue pendant au moins 36 mois à compter de la date d’inscription des FPI d’infrastructure. Sous réserve de ce qui précède, il n’est pas pratique de transférer ou de distribuer des actions du Fonds aux actionnaires.
Après avoir examiné attentivement le projet de scission et compte tenu de l’avis du Conseiller juridique de la RPC sur les difficultés juridiques à se conformer à ces exigences, le Conseil d’administration estime qu’il n’est pas possible pour la société de se conformer à l’alinéa 3f) des lignes directrices pour l’application de l’article 15 en ce qui concerne la cotation proposée. Par conséquent, le Conseil d’administration a décidé que, en raison des restrictions juridiques à l’offre d’actions de fonds cotées en Chine à des investisseurs étrangers, y compris l’offre proposée d’actions de fonds à des actionnaires,
Ne pas donner aux actionnaires le droit de garantie en vertu de l’inscription proposée et considérer que le droit de garantie proposé et le droit de garantie de ne pas fournir le droit de garantie pertinent sont justes et raisonnables et qu’ils sont dans l’intérêt général de la société et de ses actionnaires. La société a également demandé et la sehk a approuvé une exemption pour se conformer strictement à l’alinéa 3f) des lignes directrices pour l’application de l’article 15 des règles d’inscription.
Les actionnaires et les investisseurs potentiels devraient noter que les offres publiques d’infrastructures pour les FPI sont soumises aux conditions actuelles du marché. Donc,
