Code des valeurs mobilières: Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) titre abrégé: Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155)
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Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155)
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« après avoir examiné le rapport d’achat d’actifs importants (ébauche) soumis par votre entreprise (ci – après appelé le rapport), les questions suivantes doivent être clarifiées et divulguées par votre entreprise.
Évaluation des prévisions et de l’achalandage
1. The report discloses that according to the Income method, the Net Asset Appraisal Value of the subject company is 16400000 yuan and the increase rate is 504.09%. Selon les états financiers de préparation à l’examen de la société cotée, on estime que la survaleur générée par cette transaction s’élève à 664 millions de RMB, soit environ 18,85% de l’actif total de préparation à l’examen de la société cotée et 55,84% de l’actif net de préparation à l’examen de la société cotée. L’entreprise estime que l’entreprise cible a une forte capacité d’organisation de la production et de réponse technique, a mis en place un réseau de vente relativement parfait et a accumulé un grand nombre de clients de haute qualité. Demander à l’entreprise: (1) de régler le prix des transactions comparables pertinentes dans l’industrie contractuelle et la compétitivité de base de l’entreprise sous – jacente, d’expliquer les raisons et la rationalité du taux d’appréciation élevé évalué pour cette transaction, et de déterminer si les risques tels que le client unique, la continuation de La commande et le développement de nouveaux produits sont pris en considération; Compléter et divulguer le processus de calcul, la base de confirmation et les conditions spécifiques d’attribution du montant de la survaleur générée par la société cible au Groupe d’actifs; Analyser si l’actif net identifiable de l’entreprise cible est suffisamment identifié en combinaison avec le savoir – faire, les secrets techniques, les secrets de processus et les relations avec la clientèle de l’entreprise cible, et les raisons pour lesquelles les actifs incorporels identifiables tels que les relations avec la clientèle ne sont pas pris en considération; Compléter davantage l’indice de risque en combinant la proportion du montant de l’achalandage dans l’état de préparation à l’examen par rapport à l’actif total et à l’actif net de la société pour le risque de dépréciation de l’achalandage et l’impact sur la société. Demander au Conseiller financier indépendant, au comptable et à l’évaluateur de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
2. The report discloses that between 2020 and 2021, the Business Income of the subject company is 4143334 million yuan and 9041938 million yuan respectively. De 2022 à 2024, les revenus prévus sont de 10200915 millions de RMB, 11526885 millions de RMB et 12941142 millions de RMB, avec des taux de croissance de 12,82%, 13,00% et 12,27%, respectivement. Cependant, après la période d’engagement de performance, les revenus prévus de 2025 à 2026 augmenteront de 33,82% et 18,58%, respectivement, avec une grande marge de croissance. Au cours du processus de prévision, les recettes sont prévues en fonction du nombre de commandes et du prix de vente de la société visée. La société est invitée à: (1) en combinaison avec la demande du marché en aval, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En combinaison avec le cycle d’expansion de la production des produits pertinents de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En combinaison avec la méthode de tarification et le pouvoir de négociation de l’entreprise cible, analyser le risque de variation des prix de vente de divers produits et la façon de tenir compte des prévisions de recettes; En combinaison avec les facteurs limitatifs de la capacité de production de l’entreprise cible et le taux d’utilisation de la capacité au cours de la période visée par le rapport, analyser si le taux de croissance prévu des revenus de l’entreprise cible correspond ou non à sa capacité de production et à sa base. Demander au Conseiller financier indépendant et à l’évaluateur de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
3. The report discloses that the average Gross Margin in the Forecast period is 24.89% during the Evaluation of the Income method, and the Discount Rate of this evaluation is 11.7%. During the calculation, the specific Risk return rate of Ningde Dongheng is 3.9%. La société est priée: (1) d’expliquer le caractère raisonnable de la prévision de la marge brute en fonction de l’évolution des prix des produits, des matériaux, de la main – d’oeuvre, de l’amortissement et d’autres coûts, et de déterminer s’il existe des différences importantes entre la tendance à la variation de La marge brute et celle d’entreprises comparables dans la même industrie; En combinaison avec des paramètres spécifiques, la base de valeur, le processus de mesure et le caractère raisonnable du taux de rendement à risque spécifique sont divulgués de manière complémentaire, et si le risque opérationnel existant de la société cible est pleinement pris en considération; En combinaison avec des cas comparables récents et des industries spécifiques de l’entreprise sous – jacente, la rationalité de la valeur du taux d’actualisation de cette transaction doit être divulguée. Demander au Conseiller financier indépendant et à l’évaluateur de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
Informations sur les clients et les entreprises de l’entreprise cible
4. The report discloses that the main business of the subject company is Precision Metal Structure Components of Power Battery, which has cooperated with Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) since its establishment in 2014 and has continued to date Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Les principaux actionnaires de la société cible sont Shi Zenghui, Lin Chen Bin et Lin liju. Parmi eux, les actions détenues par shi Zenghui proviennent de la société sous – jacente.
Au cours de la période allant du début au 31 janvier 2019, il sera détenu par Lin Jinhui et al.; Lin Chen Bin et Lin liju sont les superviseurs et les directeurs généraux de la société cible depuis 2019. Veuillez: (1) énumérer le montant de la commande, le délai de livraison et analyser la raison du changement de commande signé entre la société cible et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En combinaison avec les conditions d’inspection et de certification de la qualification Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Compléter Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Compléter et divulguer les principales expériences de travail de shi Zenghui, Lin Chen Bin et Lin liju et leur rôle principal dans le développement de l’entreprise cible; Expliquer en outre les raisons pour lesquelles les actions détenues par shi Zenghui sont détenues par d’autres personnes avant 2019, si le titulaire de procuration concerné occupe un poste dans la société ou la filiale cible et si les questions telles que le maintien de la relation client et les opérations quotidiennes de la société cible sont fortement influencées. Demander au Conseiller financier indépendant de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
5. The report discloses that the main business of the subject company is Precision Metal Structural parts of Power Battery. De 2020 à 2021, les revenus de la société cible pour Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Étant donné que la société visée dessert principalement Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) L’entreprise: (1) indiquer s’il existe des restrictions à l’exploitation d’autres clients par l’entreprise cible en fonction de la production, de la capacité et de la spécificité de la ligne de production de l’entreprise cible, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Fournir des renseignements supplémentaires sur la question de savoir si l’entreprise cible a obtenu la qualification d’autres clients et fournisseurs et les commandes d’autres clients, et expliquer les obstacles et les plans futurs de l’entreprise cible pour exploiter d’autres clients. S’il y a des restrictions ou des obstacles, veuillez indiquer clairement les risques. Demander au Conseiller financier indépendant de vérifier et d’exprimer une opinion claire. 6. The report discloses that the subject Company Body mainly sales Equipment and Tooling products, side sector, End Plate and other products constituting the Core Income source of the subject Company are mainly sold by relevant subsidiaries. Le compte de résultat de la société mère de la société sous – jacente indique que son revenu d’exploitation en 2020 et 2021 était respectivement de 746383 millions de RMB et 538789 millions de RMB, et son bénéfice net était respectivement de 17585600 et 52635 millions de RMB. Le champ d’application de la fusion de la société cible comprend 9 filiales à part entière, dont 4 filiales, dont Ningde Kelly, ont une situation de détention d’actions en 2016 – 2019, et certaines parties de ces filiales continuent d’agir en tant que représentants légaux et administrateurs dans les filiales concernées. Demander à la société: (1) de fournir des informations complémentaires sur l’actif total, l’actif net, le revenu d’exploitation, le bénéfice net, la capacité de production, le nombre d’employés, le représentant légal et le personnel de direction principal des filiales de la société cible au cours des deux dernières années; En combinaison avec le mode de développement des activités et l’Arrangement de production et d’exploitation de la filiale, analyser si la société cible exerce un contrôle effectif sur les filiales concernées en termes d’affaires, de personnel et de finances, si la société cible et la filiale concernée ont un plan de dividende clair et un arrangement de dividende, et donner des conseils spéciaux sur les risques lorsque les bénéfices de la société cible dépendent principalement de la filiale; Divulguer en outre l’heure de début de la fourniture de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Divulguer en outre les raisons pour lesquelles les filiales concernées détenaient des actions et si les actions présentaient des défauts de propriété; Fournir des renseignements supplémentaires sur les renseignements de base du mandataire, les relations d’association avec la société cible, le Contrôleur effectif de la société cible, le Président et le superviseur, ainsi que sur l’incidence sur le droit de contrôle des filiales de la société cible que certains mandataires occupent encore des postes dans les filiales. Demander au Conseiller financier indépendant et à l’avocat de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
Information financière de la société cible
7. The report discloses that the Business Income of the subject company in 2020 and 2021 is 4143334 million yuan and 9041438 million yuan respectively, including the Income of Side sector products, End sector Products and Equipment tooling Products increased by 234.60%, 66.76% and Decreased by 7.40% compared to the previous year. Le modèle de prix de l’entreprise cible et du Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) L’entreprise cible considère la livraison des produits comme le moment de la comptabilisation des revenus. La société est priée: (1) d’expliquer les raisons et la rationalité de l’augmentation substantielle des revenus d’exploitation de la société cible au cours de la période de déclaration, en tenant compte de la fluctuation des performances de la société comparable dans l’industrie contractuelle, de l’expansion de la production et de l’expédition des clients; En combinaison avec l’évolution de la demande en aval et les relations de soutien entre divers produits, la raison et le caractère raisonnable de la variation importante de la composition des revenus des sous – produits sont divulgués; En combinaison avec le mode de tarification et la structure des coûts, analyser si le mode d’affaires de la société cible et de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En combinaison avec l’arrangement d’acceptation des éléments structuraux de précision, indiquer si les revenus confirmés par l’entreprise cible au moment de la livraison du produit sont conformes aux conditions de confirmation des revenus et s’il y a une différence significative par rapport à des entreprises comparables dans la même industrie. Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
8. The report discloses that the operating costs of the subject company in 2020 and 2021 are RMB 2914152 million and RMB 6425883 million respectively, in which the proportion of Direct materials is increased from 72.18% to 82.03%, and the proportion of Direct Labor and Manufacturing costs decreased. La marge bénéficiaire brute était de 29,67% et 28,93%, soit 23,05% de plus que la moyenne des principales sociétés cotées comparables en 2021. Parmi eux, la marge bénéficiaire brute des produits latéraux, des produits latéraux et des produits d’équipement et d’outillage a diminué à des degrés divers. La transformation CNC de certains produits de l’entreprise cible a été effectuée sous contrat. L’entreprise est priée: (1) d’analyser les raisons et la rationalité de l’augmentation de la proportion de matières premières directes de l’entreprise cible en fonction de la composition des coûts des différents produits et de l’évolution des prix des matières premières, et d’indiquer s’il existe des différences importantes par rapport aux entreprises comparables de La même industrie; Analyser quantitativement les raisons de la baisse de la marge brute en fonction de la variation des coûts unitaires et des prix de vente des différents produits; En combinaison avec l’avantage concurrentiel et la part de marché de chaque produit de la société cible, divulguer les raisons et le caractère raisonnable pour lesquelles sa marge bénéficiaire brute est supérieure à celle d’une société comparable dans la même industrie; Fournir des renseignements supplémentaires sur les principaux fournisseurs, les méthodes de règlement et la proportion du montant de l’impartition, et indiquer s’il existe une dépendance à l’égard des fournisseurs de l’impartition. Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
9. Le rapport indique qu’à la fin de 2020 et 2021, le solde des comptes débiteurs de la société sous – jacente était respectivement de 2610246 millions de RMB et 4341671 millions de RMB, soit une augmentation annuelle de 66,33%. La société est priée: (1) d’expliquer les raisons et le caractère raisonnable de l’augmentation des comptes débiteurs inférieure aux recettes d’exploitation, en combinaison avec le remboursement des principaux clients de la société cible; Divulguer en outre l’âge, le délai et les raisons du retard des cinq principaux débiteurs des comptes débiteurs, expliquer les raisons des différences entre les cinq principaux débiteurs des comptes débiteurs et les cinq principaux clients des ventes, et divulguer les cinq principaux débiteurs des comptes débiteurs dans le cadre de la consolidation; En combinaison avec le processus de calcul et les résultats du taux de perte de crédit prévu, expliquer la base et le caractère raisonnable de la sélection des paramètres du modèle de perte de crédit prévue dans le portefeuille vieillissant, si la provision pour créances irrécouvrables est raisonnable et prudente et s’il y a une différence significative par rapport aux sociétés comparables de la même industrie. Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire. 10. The report discloses that at the end of 2020 and 2021, the Financing balance of Subject Company receivables is 9269 million yuan and 403867 million yuan respectively, with an annual Growth of 335.72%, mainly because of Bank Acceptance notes. La société est priée d’expliquer les raisons et la rationalité de l’augmentation substantielle du financement par créances en fonction de la partie émettrice, du montant et du contexte de la transaction du financement par créances, et si le traitement comptable pertinent est conforme aux dispositions pertinentes des normes comptables pour les entreprises commerciales. Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
11. Le rapport indique qu’à la fin de 2020 et 2021, la valeur comptable des stocks de la société sous – jacente était respectivement de 49 265100 RMB et 70 274600 RMB, soit une augmentation annuelle de 42,65%. L’entreprise est priée: (1) de fournir des informations complémentaires sur la composition des stocks des sous – produits et d’expliquer les raisons et la rationalité de l’augmentation des stocks en fonction du cycle de production des produits et du taux de couverture des commandes; Décrire la structure de l’âge des stocks par produit et indiquer si la provision pour amortissement des stocks est suffisante en combinaison avec le report ou les ventes après la période, la politique de provision pour amortissement des stocks et la méthode d’essai de dépréciation des stocks. Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
12. Le rapport indique que le solde des comptes créditeurs de la société cible à la fin de 2020 et 2021 était respectivement de 113550 200 RMB et 207945 500 RMB, soit une augmentation annuelle de 83,13%. Veuillez: (1) Indiquer le nom des cinq principaux fournisseurs de comptes créditeurs, le type de produit acheté, l’historique de la coopération, le moment et le montant de l’achat, s’il existe une relation d’association, et expliquer la raison et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle des comptes créditeurs; Indiquer si le montant de la transaction du fournisseur désigné par Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Demander au Conseiller financier indépendant et au comptable de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
13. Le rapport indique qu’à la fin de 2021, le solde du Fonds monétaire de la société sous – jacente était de 21916600 RMB.
