Depuis le début de 2022, les prix des produits chimiques liés au phosphore ont fortement augmenté. Selon les données de Baichuan yingfu, en ce qui concerne le minerai de phosphate, au 6 juin 2022, le prix moyen du marché chinois du minerai de phosphate était de 904 yuan / tonne, en hausse de 259 yuan / tonne par rapport au début de l’année, en hausse de 40,2%; En ce qui concerne le Phosphate monoammonique, au 6 juin 2022, le prix moyen du marché chinois du Phosphate monoammonique était de 4464 yuan / tonne, en hausse de 1586 yuan / tonne au début de l’année, en hausse de 55,1%. En ce qui concerne le phosphate de lithium – fer, le prix moyen du marché chinois du phosphate de lithium – fer était de 156000 RMB / t au 6 juin 2022, en hausse de 49 000 RMB / t au début de l’année, en hausse de 45,8%. Le minerai de phosphate est la matière première en amont de la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore, et le Phosphate monoammonique et le phosphate ferrique de lithium sont les produits en aval. L’augmentation des prix de plusieurs produits dans la chaîne de l’industrie chimique du phosphore est principalement due à l’influence de l’offre et de la demande.
Du côté de l’offre, sous l’influence de la réforme du côté de l’offre et du double contrôle de la consommation d’énergie, la capacité de production en retard de l’industrie chimique du phosphore a été essentiellement éliminée et la nouvelle capacité de production est limitée. En ce qui concerne le minerai de phosphate, la production chinoise de minerai de phosphate a diminué de 27,8%, passant de 123134 400 tonnes en 2017 à 88 933000 tonnes en 2020. En 2021, la production chinoise de minerai de phosphate était de 102899 000 tonnes, bien qu’elle ait augmenté, elle a encore diminué de 20 233000 tonnes par rapport à 2017. En ce qui concerne les engrais phosphatés, les engrais phosphatés sont le plus grand champ d’application en aval de l’industrie chimique du phosphore. Depuis que le Ministère de l’environnement et de l’écologie a indiqué en 2019 qu’il s’agissait de promouvoir l’amélioration globale des « trois phosphores », l’État a publié un certain nombre de politiques visant à éliminer les capacités de production en retard et à accroître les efforts de sortie des petites et moyennes entreprises d’engrais phosphatés. La capacité de production effective de Phosphate monoammonique en Chine a diminué de 29,9%, passant de 26,33 millions de tonnes en 2017 à 18,64 millions de tonnes en 2021; La capacité effective de phosphate diammonique a diminué de 15,2%, passant de 26 millions de tonnes en 2017 à 22,5 millions de tonnes en 2021. Avec l’avancement de la politique de « double contrôle de la consommation d’énergie » au cours du deuxième semestre de 2021, l’augmentation de la capacité du côté de l’approvisionnement de l’industrie chimique du phosphore est limitée.
Du côté de la demande, la forte demande en aval a entraîné une hausse des prix des produits chimiques au phosphore. En ce qui concerne l’agriculture, la demande d’engrais pour le travail du sol au printemps est forte, les prix de superposition Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) De janvier à avril 2022, la consommation apparente de phosphate diammonique en Chine était de 4066 millions de tonnes, en hausse de 24,1% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie, la demande de nouveaux véhicules énergétiques augmente rapidement et la demande de phosphate de lithium – fer augmente simultanément. Selon les données de Wind, la capacité de chargement du phosphate de lithium – fer en 2021 était de 79 836,9 MWh, en hausse de 227,4% par rapport à l’année précédente, et la capacité de chargement du phosphate de lithium – fer en janvier – avril 2022 était de 38 723,3 MWh, en hausse de 207,54% par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné une augmentation de la demande de phosphate de lithium – fer. L’augmentation simultanée de la demande dans l’agriculture et les nouvelles sources d’énergie a entraîné une augmentation des prix de nombreux produits dans la chaîne de l’industrie chimique du phosphore.
Les stocks d’engrais phosphatés et de phosphate de lithium – fer sont faibles et soutiennent la hausse des prix. En ce qui concerne les engrais phosphatés, au 3 juin 2022, les stocks totaux des usines chinoises de Phosphate monoammonique s’élevaient à 51 000 tonnes, soit une baisse de 431000 tonnes (89,4%) par rapport au sommet des trois dernières années; Les stocks totaux de l’usine de phosphate diammonique se sont élevés à 26 000 tonnes, en baisse de 257000 tonnes, soit 90,8%, par rapport au sommet des trois dernières années. En ce qui concerne le phosphate de lithium – fer, au 3 juin 2022, le stock total de l’usine chinoise de phosphate de lithium – fer était de 127 tonnes, soit 514 tonnes de moins que son sommet des trois dernières années, soit 80,2%. Le faible niveau des stocks indique une forte demande en aval d’engrais phosphatés, de phosphate ferrique de lithium et de soutien des prix.
Dans l’ensemble, à l’heure actuelle, l’offre et la demande en amont et en aval de l’industrie chimique du phosphore se resserrent, les prix des produits sont élevés et le boom de l’industrie devrait se poursuivre.
Conseils en matière d’investissement
Avec l’augmentation de plusieurs produits de la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore, l’industrie devrait connaître un nouveau cycle de prospérité élevée. Il est recommandé de prêter attention aux entreprises qui ont une disposition intégrée dans l’industrie chimique du phosphore et qui sont relativement en tête de la disposition dans le nouveau domaine de l’énergie, Comme Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096)
Conseils sur les risques
L’amélioration de la politique industrielle, la récurrence des épidémies en Chine et la demande en aval sont inférieures aux attentes.
