Aperçu du marché de la semaine dernière (30 / 5 – 6 / 2):
La semaine dernière (5 / 30 – 6 / 2) les semi – conducteurs ont dépassé les principaux indices. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs de Shenwan a augmenté de 6,95%, l’indice GEM a augmenté de 5,85%, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,08%, l’indice composite de Shenzhen a augmenté de 3,88%, l’indice des petites et moyennes entreprises a augmenté de 4,08% et l’indice wandequan a augmenté de 3,08%. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs a dépassé les principaux indices.
La performance globale des sous – secteurs des semi – conducteurs est forte. Dans le segment des semi – conducteurs, la plaque d’équipement à semi – conducteurs a augmenté de 12,6%, la plaque de conception IC de 8,9%, la plaque de matériaux à semi – conducteurs de 6,8%, la plaque de fabrication de semi – conducteurs de 6,0%, la plaque de dispositifs discrets de 4,9% et La plaque d’étanchéité de 4,6%.
Nous sommes fermement optimistes quant à la structure des semi – conducteurs tout au long de l’année. Auparavant, dans notre rapport intitulé « Structural Market continued, 6 subdivided courses worth attention » (202203.01), nous avons souligné que « dans le contexte d’une pénurie continue de capacité de production, nous continuons d’être optimistes quant à la structure du marché de la plaque de l’année entière, y compris l’électronique automobile, la puce serveur, l’IC spécial, l’équipement de matériaux, l’usine de Wafers et la puce IOT, et les six possibilités de subdividende méritent une attention particulière ».
Nous avons repris la relation entre le cycle de l’industrie des semi – conducteurs et le cycle économique, et nous sommes optimistes quant au cycle de passage de remplacement domestique:
En termes de volume total, l’échelle du marché mondial des semi – conducteurs a entraîné une augmentation du PIB mondial total;
Du point de vue du taux de croissance, l’échelle globale de l’industrie des semi – conducteurs est à la même fréquence que le taux de croissance du PIB nominal, et le taux de croissance du volume des ventes est à la même fréquence que le taux de croissance du PIB réel, déduction faite de l’influence des prix.
Du point de vue des canaux, les ventes de semi – conducteurs contribuent directement à la croissance économique mondiale par l’intermédiaire de la valeur ajoutée industrielle (IVA) du côté de la production.
Du côté de la demande, la croissance des semi – conducteurs stimule la croissance du PIB en stimulant la consommation et l’investissement.
Du point de vue des canaux de revenu, l’augmentation de l’échelle de l’industrie des semi – conducteurs stimule indirectement la croissance du PIB en stimulant l’emploi et d’autres canaux.
D’un point de vue régional, le cycle du PIB des États – Unis a été légèrement retardé et le Japon a repris sa résonance de fréquence en 2018. La fluctuation des importations nettes de circuits intégrés en Chine est fortement liée au cycle économique. La valeur de la production de Wafers et les ventes d’équipement à Taiwan sont liées au cycle du PIB.
Dans le contexte du conflit commercial entre la Chine et les États – Unis, l’augmentation du taux de substitution des produits nationaux à tous les maillons de la chaîne de l’industrie des semi – conducteurs augmentera considérablement la sécurité de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs. Nous nous concentrerons sur les possibilités de substitution des produits nationaux des semi – conducteurs à travers le cycle, et les fabricants nationaux de semi – conducteurs concernés devraient montrer une croissance plus forte dans l’industrie mondiale des semi – conducteurs.
Préoccupations recommandées:
Matériel et équipement de semi – conducteurs: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) / 682200 / Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) / Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) / Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) /
IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) / Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) / Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
Wafer Worker: Huahong Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
4) conception des semi – conducteurs: nanocore Micro / East micro semi – Conductor / oceanoptics information / Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) / Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) / Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) / Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) / Longxin Zhongke / Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) ;
Indice de risque: incertitude macroscopique, aggravation continue de l’épidémie; Impact de la guerre commerciale; Demande inférieure aux prévisions
