Aujourd’hui (8 juin) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont légèrement augmenté, l’indice du Conseil principal au début de la session était plus fort que l’indice GEM, l’indice de Shanghai a progressivement oscillé vers le haut, tandis que l’indice GEM a oscillé près du point de clôture d’hier, près des trois principaux indices de l’après – midi de la cohérence de la plongée s’est affaiblie, l’indice de Shanghai a soudainement tourné Vert, la tendance à la baisse de l’indice GEM est plus évidente.
Du point de vue du marché, les actions des sociétés de valeurs mobilières n’ont pas réussi à protéger le marché, la chute du « ningwang » a entraîné l’effondrement du GEM, ce qui a entraîné la mise en place d’une plongée en hauteur pour les actions de circuit telles que le lithium et l’électricité, le charbon, l’éducation et d’autres secteurs ont résisté à la baisse, d’autres secteurs et concepts ont chuté plus ou moins, et l’effet de l’argent local a chuté.
Il convient de noter que le concept de « production d’électricité supercritique » est apparu et que les cibles connexes ont grimpé en flèche. À la date de publication, Zhejiang Zhengguang Industrial Co.Ltd(301092) Parmi eux, China Western Power Industrial Co.Ltd(002630)
À mesure que le rebond se déplace dans la zone centrale en eau profonde de la sector – forme construite en mars, la pression pour une percée vers le Haut augmentera, de sorte qu’à la position actuelle de l’indice, l’ajustement technique de l’indice peut devoir être évité, mais l’espace vers le bas ou limité, L’ajustement global sera plus doux, a déclaré Goldman Sachs.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] production d’énergie ultra – supercritique
La soi – disant technologie de production d’électricité à haut rendement supercritique fait référence à l’une des principales technologies d’économie d’énergie et de réduction des émissions de l’énergie thermique ou devient la principale force installée à l’avenir. China International Capital Corporation Limited(601995) En ce qui concerne l’efficacité thermique, l’efficacité des unités supercritiques et supercritiques est supérieure d’environ 3% / 7% à celle des unités sous – critiques, tandis que la consommation unitaire de charbon et les émissions de dioxyde de carbone peuvent être réduites de 6% / 15% et 7% / 10%. À l’heure actuelle, la planification et l’installation d’unités ultra (supercritiques) en Chine sont principalement situées dans les régions riches en ressources houillères du Xinjiang, du Shanxi, de la Mongolie intérieure et d’autres régions.
Auparavant, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié et publié le plan national de mise à niveau et de mise à niveau des unités de production d’énergie au charbon, qui proposait de trier complètement le niveau de consommation d’énergie au charbon des unités de production d’énergie au charbon, d’explorer diverses méthodes de transformation technique en fonction de la situation réelle des unités de production d’énergie au charbon à différents niveaux de consommation de charbon, et de proposer des plans de Il est indiqué dans le document que les nouvelles centrales au charbon construites en fonction d’exigences spécifiques, à l’exception d’exigences spécifiques, utilisent en principe des unités ultra – supercritiques dont la consommation de charbon d’alimentation est inférieure à 270 g de charbon standard / kWh. Avec l’avancement des politiques, le domaine de la production d’électricité ultra – supercritique à haut rendement s’est également développé rapidement.
Everbright Securities Company Limited(601788) Dans le cadre de l’objectif « double carbone », des exigences plus élevées en matière d’économie de charbon et de réduction de la consommation d’énergie thermique sont proposées. L’accélération de la transformation de la flexibilité de l’énergie thermique et de la transformation des économies d’énergie créera des revenus et des bénéfices supplémentaires pour les entreprises concernées au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal.
Orient Securities Company Limited(600958) On s’attend à ce que la dislocation à long terme du « charbon de marché» et de l ‘« électricité planifiée» soit corrigée progressivement sous la direction de la politique, à ce moment – là, l’énergie thermique s’affaiblira périodiquement et retournera à l’attribut des services publics, ce qui promet un rendement stable des re, créera des flux de trésorerie abondants et soutiendra les dépenses en capital ou une échelle de dividende considérable pour le développement de la transformation.
À moyen et à long terme, l’énergie thermique passera progressivement d’une source d’énergie de type électrique à une source d’énergie de pointe flexible dans le futur nouveau système d’énergie, avec la nouvelle énergie comme principale source d’énergie, et un nouveau mécanisme de recouvrement des coûts est attendu. Le dernier flux de trésorerie du cycle de vie aidera les entreprises d’énergie thermique à « démarrer une deuxième entreprise », et les anciens robinets d’énergie thermique pourraient être les plus susceptibles de devenir de nouveaux géants de l’énergie à l’avenir.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
[Thème 2] charbon
Huajin Securities a indiqué qu’à mesure que l’épidémie s’améliorait et que l’été approchait de son apogée, les changements du côté de la demande méritaient une attention particulière. À l’heure actuelle, la structure de l’approvisionnement est très serrée et les problèmes de sécurité énergétique en été sont importants. Récemment, les principales zones de production ont commencé à assurer l’approvisionnement et l’augmentation de la production successivement, et la pression globale sur l’approvisionnement et l’assurance demeure. Sur les marchés d’outre – mer, les multiples pénuries de charbon causées par l’augmentation des sanctions de l’UE contre la Russie continuent également d’affecter l’offre et la demande mondiales de charbon. Par conséquent, les prix de l’énergie à l’étranger continuent d’augmenter, l’incertitude du commerce du charbon s’accroît et les importations chinoises de charbon diminuent comme prévu.
Le Ministère indonésien de l’énergie a récemment fixé le prix de référence du charbon (HBA) à 323,91 $la tonne en juin, en hausse de 17,53% par rapport au mois précédent. En ce qui concerne les différents types de charbon, le prix du charbon de puissance est fluctuant et le charbon métallurgique est stable. Après la publication des résultats, l’évaluation dynamique du secteur est revenue à un niveau bas et l’évaluation du secteur a continué de se redresser. Le document 303 et l’annonce 4 portent principalement sur le charbon à moteur. On s’attend à ce que la performance future du charbon à moteur soit plus déterministe et que la performance du charbon non à moteur soit plus élastique. Power Coal suggère de prêter attention à yankuang Energy, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Il est recommandé d’accorder une attention particulière au charbon non électrique Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) .
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) En ce qui concerne les politiques, bien que la mise en œuvre de l’accord à long terme sur le charbon et la surveillance des prix soient devenues plus strictes, l’espace de prix a été plus élevé que prévu, ce qui a permis d’obtenir de bons résultats. China Shenhua Energy Company Limited(601088) Dans l’ensemble, le cycle de production est axé sur l’industrie houillère, le paysage élevé de l’industrie houillère se poursuit et la structure de l’offre et de la demande demeure tendue.
Points inattendus: 1) La difficulté d’augmenter la production et d’assurer l’approvisionnement dépasse les attentes; La résilience à la croissance de la demande dépasse les attentes; L’ordre de limitation des prix limite le charbon électrique et augmente la limite supérieure au – delà des attentes; La crise russo – ukrainienne a catalysé la crise énergétique mondiale et la flambée des prix du charbon à l’étranger a dépassé les attentes. Les résultats trimestriels des entreprises charbonnières ont généralement connu une croissance rapide, tandis que l’amélioration des résultats trimestriels du deuxième trimestre devrait continuer à surpasser les résultats escomptés et à être optimiste quant au marché futur.
(capture d’écran de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Research Report)
[Thème 3] extraction de lithium à partir du lac salé
Changjiang Securities Company Limited(000783) En ce qui concerne le lithium, le prix du lithium oscille autour de 450000 / t avec la libération de la nouvelle capacité et la restauration saisonnière de la production du lac salé. Récemment, le prix de vente aux enchères du concentré de Pilbara a atteint 5 955 $, et le coût du carbonate de lithium est d’environ 430000 à 440000 yuan / tonne. À l’heure actuelle, les stocks de sel de lithium dans les usines de sel de lithium, les négociants et les tronçons moyens sont généralement faibles, de sorte que le prix du lithium devrait revenir à la tendance à la hausse sous l’impulsion d’une reprise progressive de la demande.
En raison de la lenteur relative de l’exploitation des ressources à l’étranger, la demande d’électricité au lithium a fortement augmenté, la courbe des coûts de superposition est raide et très résistante, ce qui a considérablement augmenté le niveau central du prix du lithium.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
China International Capital Corporation Limited(601995) Premièrement, la récession économique pourrait être un obstacle à l’accélération du resserrement de la Fed, deuxièmement, l’atténuation de l’épidémie et la stabilisation de la croissance devraient entraîner une reprise de la demande en aval, et troisièmement, la chaîne de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques devrait exercer une pression en douceur sur les coûts. À long terme, la plaque métallique de la nouvelle énergie est entrée dans la phase de « stagnation verte ». Le prix élevé historique et la faible disponibilité des ressources continuent de supprimer le taux de croissance de l’industrie et le Centre d’évaluation, et on s’attend à ce qu’elle s’améliore progressivement grâce à l’expansion des ressources et à la transmission des coûts en aval à long terme. Dans ce contexte, la stratégie d’investissement dans le secteur des nouveaux métaux énergétiques sera β” Dans le contexte de la restauration, mettre davantage l’accent sur la croissance des stocks individuels α” Des excavations.
(capture d’écran de China International Capital Corporation Limited(601995) Research Report)
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Les activités d’investissement bénéficiaires sont désorientées, les performances des principaux courtiers en valeurs mobilières sont supérieures au niveau global de l’industrie, la concentration de l’industrie s’améliore et la force est constante. La plaque pb1.17x actuelle est située dans le quantile de 1% depuis 2010. L’évaluation est faible et le moment de la disposition à gauche est venu.
Open Source Securities a déclaré qu’elle était optimiste quant aux possibilités d’investissement actuelles des sociétés de valeurs mobilières du point de vue de la reprise historique. L’évaluation du secteur est faible, les attentes économiques sont bonnes et la liquidité est abondante, les bénéfices des sociétés de valeurs mobilières au deuxième trimestre peuvent être améliorés par rapport à l’année précédente, en prêtant attention aux données de suivi des fonds ou à la catalyse des politiques.
Du point de vue de l’ensemble de l’année, nous sommes favorables à trois grandes lignes du secteur non bancaire: (1) la gestion du patrimoine. La grande logique de gestion du patrimoine apportée par l’orientation politique et les tendances de l’industrie n’a pas été modifiée. La contribution des bénéfices de la piste est élevée et stable. À long terme, la prime d’évaluation apparaîtra progressivement. Objectif de croissance avec une forte prospérité. Guolian Securities Co.Ltd(601456) Pour l’objet d’un climat favorable et d’un taux de dividende élevé, China property insurance et Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) sont recommandés.
Qianhai Securities in East Asia mentioned that Securities Companies allocate Price and Price outstanding. À ce stade, nous réaffirmons les trois lignes d’investissement suivantes: 1) Les sociétés de valeurs mobilières qui ont une certaine croissance et dont l’échelle d’affaires peut s’étendre rapidement au cours de la phase de reprise du marché; Les sociétés de valeurs mobilières dont l’évaluation est plus faible, les activités de gestion du patrimoine plus solides et la performance plus élastique après l’attribution d’actions et le premier trimestre; Les sociétés de valeurs mobilières qui sont peu touchées par l’auto – assistance et dont le développement des entreprises est stable. Center (capture d’écran de East Asia qianhai Securities Research Report) / center
