Le changement de participation des actionnaires importants d’une société cotée (c’est – à – dire les actionnaires contrôlants, les administrateurs et les superviseurs détenant des actions, les actionnaires détenant plus de 5% des actions, etc., ci – après dénommés actionnaires importants) est l’une des informations importantes pour les investisseurs moyens et petits. Cependant, selon la recherche par mot – clé de l’annonce des sociétés sur les marchés de Shanghai et de Shenzhen, le reporter de Securities Daily a constaté que 37 sociétés ont publié l’annonce cette année, disant que les actionnaires importants ont commis des actes illégaux d’augmentation ou de réduction des actions.
À en juger par les détails de ces violations, certains actionnaires importants ont eu des opérations à court terme, d’autres ont eu des opérations passives et d’autres ont eu des opérations à fenêtre.
« l’augmentation et la réduction illégales des avoirs se produisent parfois, ce qui peut être lié à une mauvaise compréhension par les sujets concernés des coûts illégaux de l’augmentation et de la réduction illégales des avoirs. En fait, l’augmentation et la réduction illégales des avoirs ne violent pas nécessairement l’article 186 de la loi sur les valeurs mobilières, et leurs conséquences juridiques peuvent être multiples. » L’avocat Wang Zhibin, du cabinet d’avocats Shanghai Minglun, a déclaré au Journal Securities Daily.
Le 6 juin, Zhe Jiang Kangsheng Co.Ltd(002418) La réduction passive des actions ci – dessus viole certaines dispositions relatives à la réduction des actions détenues par les actionnaires, les administrateurs et les superviseurs des sociétés cotées et les règles d’application de la réduction des actions détenues par les actionnaires, les administrateurs, les superviseurs et les cadres supérieurs des sociétés cotées à la Bourse de Shenzhen, et constitue une forme de réduction illégale des actions. Après avoir été informé de la réduction illégale des actions, la société doit d’abord appeler et envoyer une lettre à la personne responsable pertinente de Sealand Securities Co.Ltd(000750) En outre, le personnel du Département des valeurs mobilières de la société et Chen hankang ont communiqué à plusieurs reprises avec Sealand Securities Co.Ltd(000750)
Zhe Jiang Kangsheng Co.Ltd(002418) En consultant les deux annonces de marché, nous pouvons savoir que de nombreuses sociétés ont publié des annonces successivement, expliquant les questions de réduction passive des actions et de réduction passive des actions par enchère judiciaire pour les actionnaires importants en raison de la chute des actions à la ligne de clôture, et les gens du marché ont mentionné lors de La communication avec le reporter de Securities Daily qu’il y avait des actionnaires importants de certaines sociétés qui ont effectué le financement par nantissement dans les institutions financières auparavant, mais avec la fluctuation du marché boursier, le prix des actions de certaines sociétés a beaucoup changé. Risque de réduction passive des actions donnant lieu à ces nantissements.
En ce qui concerne les violations, de nombreuses entreprises ont expliqué dans l’annonce qu’il s’agissait d’une « mauvaise opération ». En ce qui concerne les résultats du traitement de la réduction illégale des actions, la société cotée a déclaré dans l’annonce que les actionnaires concernés ont procédé à une réflexion approfondie sur la réduction illégale des actions de la société et ont présenté des excuses sincères. Par la suite, la négociation d’actions et l’obligation de divulgation d’informations seront effectuées en stricte conformité avec les règlements pertinents afin d’éviter que de tels événements ne se reproduisent. La société renforcera également la gestion et exhortera les personnes concernées à apprendre les règlements.
Selon Wang Zhibin, conformément à l’article 186 de la loi sur les valeurs mobilières, la réduction illégale des avoirs est une transaction illégale qui se produit pendant la période de restriction. Indépendamment de l’intention ou de la négligence de l’auteur, les autorités de surveillance peuvent confisquer les gains illégaux et imposer une amende inférieure à l’équivalent des valeurs mobilières achetées et vendues. Il s’agit d’une conséquence juridique directe de la réduction illégale des avoirs, en outre, il y a certaines conséquences indirectes qui doivent être supportées par les personnes responsables concernées.
En plus de la réduction illégale des actions de type « mauvais fonctionnement », certaines sociétés ont annoncé qu’il y avait des actionnaires importants qui achetaient et vendaient des actions de la société pendant la période de fenêtre, ce qui a entraîné des violations.
Par exemple, Kangxin New Materials Co.Ltd(600076) L’annonce explique que ce comportement est dû à une mauvaise compréhension de la période de fenêtre et qu’il n’y a pas d’échange d’actions de la société en raison de la connaissance préalable des informations privilégiées.
\u3000\u3000 « selon les circonstances, la réduction illégale des avoirs peut également soulever de nombreuses questions juridiques. Par exemple, si l’auteur est soupçonné d’avoir constitué une opération d’initiés s’il a connaissance d’informations privilégiées non divulguées et qu’il a réduit ses avoirs avant que ces informations ne soient divulguées, l’auteur est soupçonné d’avoir constitué une opération d’initiés. Si l’auteur est légalement responsable de la divulgation anticipée d’un régime de réduction des avoirs et qu’il ne l’a pas fait, l’auteur est également soupçonné d’avoir constitué une fausse déclaration. Si l’auteur a réduit ses avoirs pendant la période de blocage engagée, l’acte La personne est soupçonnée d’avoir violé l’engagement. » Dit Wang Zhibin.
Wang Zhibin a déclaré que, conformément à l’article 84 de la loi sur les valeurs mobilières, si l’émetteur et ses actionnaires contrôlants, les contrôleurs effectifs, les administrateurs, les autorités de surveillance et les cadres supérieurs enfreignent les engagements et causent des pertes aux investisseurs, ils sont responsables de l’indemnisation conformément à la loi. Cette disposition énumère imparfaitement les sujets qui violent l’engagement. Par conséquent, nous pouvons savoir qu’il y a des parties impliquées dans la réduction illégale des participations, bien qu’elles ne soient pas les actionnaires contrôlants de la société cotée, mais les investisseurs lésés ont toujours le droit d’exiger qu’ils assument la responsabilité de l’indemnisation en vertu de cette clause.
