Récemment, China International Capital Corporation Limited(601995) , China Securities Co.Ltd(601066) , Huatai Securities Co.Ltd(601688)
Plusieurs sociétés de valeurs mobilières ont déclaré que l’inflation en Chine était restée globalement gérable et que les politiques continuaient d’être assouplies au cours du deuxième semestre. À l’heure actuelle, l’appétit pour le risque de marché n’a pas connu de reprise globale, mais le Q2 a confirmé le bas des bénéfices de cette année, les industries qui s’attendent à une amélioration réelle de la croissance ont une chance.
En ce qui concerne la stratégie, certaines sociétés de valeurs mobilières ont déclaré que la tendance générale des actions a au second semestre n’était pas pessimiste et que le marché devrait reprendre au troisième trimestre. La configuration de l’industrie est principalement axée sur la consommation, l’industrie militaire et la construction d’immobilisations.
En ce qui concerne le deuxième semestre de l’année, China International Capital Corporation Limited(601995) L’environnement interne et externe du marché pourrait encore être confronté à certains défis au cours du deuxième semestre de l’année, de sorte que l’espace de liaison montante a besoin d’un soutien plus actif du catalyseur. Il est suggéré que les investisseurs recherchent d’abord la stabilité, puis qu’ils saisissent l’occasion. En outre, l’Agence prévoit que l’inflation en Chine restera globalement gérable et que les politiques continueront d’être assouplies au cours du deuxième semestre. On s’attend à ce que la macroliquidité reste lâche, que les taux d’intérêt baissent régulièrement et que la liquidité boursière s’améliore en fonction de l’amélioration de l’appétit de risque.
Western Securities Co.Ltd(002673) En ce qui concerne le marché des actions a, après un ajustement rapide au cours du premier semestre de l’année, l’évaluation globale du marché est revenue à un état relativement raisonnable. À l’heure actuelle, la valeur de l’investissement sur le marché des actions est en hausse, tant du point de vue de la valeur entre Les actions et les obligations que du point de vue du rendement des actifs détenus. Toutefois, d’un autre point de vue, les macro – facteurs tels que la liquidité excessive et l’appétit pour le risque sur le marché actuel n’ont pas accordé suffisamment d’attention à l’évolution des bénéfices des entreprises, et l’attention du marché devrait revenir aux bénéfices au cours du deuxième semestre.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) En plus de tenir compte du niveau absolu de l’évaluation actuelle, il n’y a pas beaucoup de place pour une nouvelle baisse des taux des bons du Trésor à 10 ans et les fonds supplémentaires en 2022 continuent de baisser par rapport aux deux dernières années. Il est difficile pour le taux d’intérêt sans risque et le capital supplémentaire d’avoir un effet positif sur l’évaluation. La logique de l’inversion des dilemmes ne s’applique pas à toutes les industries, mais une fois que Q2 aura confirmé le bas des bénéfices de cette année, il y aura des possibilités pour les industries qui s’attendent à une amélioration réelle de la croissance.
Plusieurs sociétés de valeurs mobilières ont déclaré que l’évaluation actuelle des actions a se situait à un niveau historiquement bas, avec une valeur médiane, et que le marché devrait reprendre au troisième trimestre.
China International Capital Corporation Limited(601995) L’évaluation globale du marché est actuellement à un faible niveau après avoir subi un redressement évident depuis le début de l’année, ce qui est également plus rentable que les marchés d’outre – mer. À l’avenir, avec le maintien d’une liquidité macroscopique lâche et le rétablissement possible de l’appétit des investisseurs pour le risque, la correction de l’évaluation au second semestre a besoin d’un soutien plus actif des facteurs catalytiques, et à moyen terme, l’évaluation a une marge d’expansion.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) L’environnement de stagnation interne et d’expansion externe est la combinaison macroscopique la plus stressante pour le pays manufacturier. Le Sommet de la prime de risque de construction est apparu à la fin d’avril. À la fin des années précédentes, l’action a devrait entrer dans la troisième phase de reprise et de hausse du marché. Le choc de la première phase (de mai à octobre) a rebondi à la position avant le tremblement de terre de l’épidémie de Shanghai. Le point d’inflexion de la deuxième phase (de mai à octobre) est apparu et est entré dans le marché inverse. La troisième phase (après octobre) a libéré l’élasticité du marché.
China Securities Co.Ltd(601066) souligne que le marché des actions a à court terme est toujours confronté à une série de défis fondamentaux après le rebond du marché du « trou d’or ». Les investisseurs doivent être patients et attendre la mise en page de la chasse aux affaires. On s’attend à ce que le marché reprenne au troisième trimestre après un nouveau cycle d’ajouts de politique, et chengchang prendra la tête.
Cinda Securities estime que le risque de baisse des Rao des actions a est progressivement libéré, mais à mesure que les Rao diminuent à un stade ultérieur, l’évaluation du marché boursier peut avoir été la plupart des facteurs négatifs de tarification des Rao, et le marché boursier tend à atteindre le bas six mois ou plus tôt.
Quelles industries seront recherchées?
Dans la direction de la disposition, la consommation, l’industrie militaire dans la deuxième moitié de la performance, par de nombreux courtiers en valeurs mobilières.
China International Capital Corporation Limited(601995) Il est recommandé de se concentrer principalement sur les lignes principales suivantes:
Une croissance stable » ou un soutien politique éventuel dans certains domaines: l’infrastructure (infrastructure traditionnelle et nouvelle infrastructure), les matériaux de construction, l’automobile et les industries liées au logement ont un soutien politique prévu ou réel;
Les domaines où l’évaluation n’est pas élevée et où la corrélation avec la macro – volatilité est relativement faible, en particulier certains domaines où les dividendes sont élevés, tels que les infrastructures, l’électricité et les services publics, l’eau et l’électricité, etc.;
Certains domaines dans lesquels les fondamentaux sont en bas, où l’offre est limitée ou où le niveau de prospérité continue de s’améliorer: l’agriculture, certaines sous – industries non ferreuses et chimiques, le charbon, l’industrie photovoltaïque et militaire, etc.
China Securities Co.Ltd(601066) En ce qui concerne le thème, l’accent peut être mis sur l’économie numérique, la réforme des entreprises publiques, etc.
Western Securities Co.Ltd(002673) Il est recommandé de se concentrer sur trois grands axes d’investissement:
Avec l’augmentation progressive des anticipations d’inflation, l’agriculture liée à l’IPC et les secteurs de consommation obligatoires demeurent les principales tendances du marché tout au long de l’année;
Les industries liées à l’économie hors ligne, telles que la logistique Express, la restauration et le tourisme, l’aviation aéroportuaire et les médias, qui ont de fortes attentes en matière de rétablissement des résultats après l’épidémie, devraient être à l’avant – garde de la reprise du marché;
Avec la promotion de la politique de stimulation économique, les secteurs traditionnels de la consommation tels que les aliments, les boissons et les appareils ménagers devraient également connaître un tournant.
