Industrie pharmaceutique: une légère reprise en mai a été plus faible que le marché. L’industrie pharmaceutique a légèrement rebondi en mai 2022: l’indice Shenwan a augmenté de 1,15% et a perdu 0,72% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant au deuxième rang de toutes les industries Shen’an. Dans les sous – secteurs, les entreprises pharmaceutiques ont augmenté de 6,84%, les produits chimiques de 5,2%, les médicaments chinois de 3,27%, les produits biologiques de 0,53%, les dispositifs médicaux de 1,76% et les services médicaux de 2,47%.
L’épidémie s’est progressivement améliorée et la marge de la plaque s’est améliorée. Avec l’amélioration progressive de la situation épidémique à Shanghai, Beijing et d’autres endroits, les sous – industries présentant des caractéristiques de « rigidité de la demande » et de « sélectivité » devraient se redresser rapidement: le traitement des maladies oculaires est rigide et sera réparé rapidement après le contrôle de la situation épidémique, y compris les médicaments ophtalmiques (atropine à faible concentration, etc.), les instruments ophtalmiques (kératoplastie, lentille de déflocus, etc.), les services ophtalmiques, etc. Après le rétablissement de l’hôpital qui a été arrêté pendant la période de lutte contre l’épidémie, les patients externes et les opérations à durée déterminée rebondiront également.
De nombreuses données ont été publiées lors de la réunion de l’Asco et les médicaments innovants fabriqués en Chine progressent rapidement. Lors de la réunion de l’Asco des États – Unis au début du mois de juin, un certain nombre de fabricants nationaux de médicaments innovants ont publié des données sur les produits lourds. Compte tenu des différences de capacité de paiement et d’espace de marché à l’extérieur de la Chine, le marché d’outre – mer demeure l’objectif de développement futur des médicaments innovants nationaux. Au cours des dernières années, les risques liés à la recherche, au développement et à la surveillance à l’étranger ont été reconnus par le marché. Head Innovative Pharmaceutical Company adapte et enrichit constamment la distribution à l’étranger dans la pratique. La publication de données nationales sur les médicaments innovants lors de conférences internationales a montré les progrès rapides de la recherche et du développement et du côté clinique, ce qui augmentera également les possibilités de coopération en matière de licences. À notre avis, l’évaluation globale actuelle du secteur des médicaments innovants est faible et les entreprises de haute qualité avec des pipelines d’innovation différenciés sont prometteuses.
L’évaluation du secteur est faible, ce qui donne de bons résultats à long terme avec une forte certitude et une sous – évaluation. Nous nous attendons à ce que le rendement global de l’industrie au deuxième trimestre soit affecté dans une certaine mesure par l’éclosion, mais les fluctuations à court terme de l’éclosion n’ont pas d’incidence sur la tendance à long terme de l’industrie. Il est recommandé de se concentrer sur les objectifs de rendement à long terme avec une forte certitude. En outre, il est suggéré de se concentrer sur une partie des stocks individuels de haute qualité en surpoids, ainsi que sur l’amélioration marginale après l’amélioration de la situation épidémique. Le portefeuille de juin est constitué d’actions a: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Apt Medical Inc(688617) ; Actions H: kangfang Biology, kangnoa, Jinxin reproductive, xianruida Medical.
Conseils sur les risques: risque récurrent d’éclosion, risque que les progrès de la recherche et du développement ne soient pas à la hauteur des attentes, risque d’ajustement des politiques réglementaires, risque que la réduction des prix de l’assurance médicale dépasse les attentes, risque que les progrès de la commercialisation ne soient pas à la hauteur des attentes
