Aujourd’hui, les trois indices se sont effondrés et les secteurs de l’industrie militaire et de la nouvelle énergie se sont également ajustés, ce qui a soulevé la question du marché: la reprise d’un mois peut – elle se poursuivre? Quels sont les domaines dans lesquels il existe des possibilités?
Des discussions sur des questions connexes ont également eu lieu entre les magnats du capital – investissement. Il y a quelques jours, Wang Qing, Président de Chongyang Investment, Zhang Zhiwei, Président de Bob Investment, Liang Hui, Directeur général de Xiangju capital, Jiang Jun, Directeur général de Dajiang hongliu, et Li Bei, fondateur de Banxia Investment, ont eu un dialogue en ligne.
Li Bei a admis: « après un certain temps de rebond du marché, le modèle de choc peut être maintenu à court terme. Maintenant, il n’y a vraiment pas de sens de l’orientation. Il est relativement plus favorable aux produits de ressources. L’industrie des nouvelles énergies et des semi – conducteurs est incertaine.»
M. Liang est un fervent partisan des nouveaux véhicules énergétiques et de l’industrie photovoltaïque et estime que la pénétration des deux industries peut être doublée. M. Jiang accorde plus d’attention à la sécurité de l’évaluation et est optimiste quant aux possibilités pour les entreprises de sector – forme d’actions de Hong Kong.
En outre, Wang Qing et Zhang Zhiwei s’attendent à ce que la politique soit encore renforcée, Wang Qing a également suggéré que la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt plus que prévu et que l’économie américaine ralentirait plus tard que prévu.
Depuis mai, l’épidémie a été progressivement maîtrisée et des politiques de croissance stable ont été mises en place. Toutefois, le marché reste préoccupé par la force de la politique de suivi, à laquelle Zhang Zhiwei et Wang Qing sont relativement optimistes.
Zhang Zhiwei a admis: « À l’heure actuelle, la force de la politique n’est vraiment pas suffisante, le taux probable de la politique de suivi sera encore assoupli, le moment peut être après la publication des données du deuxième trimestre de juillet. En outre, compte tenu de la situation économique actuelle, la politique d’assouplissement de l’industrie sera également introduite successivement, de sorte que nous avons de grandes attentes pour l’assouplissement de la politique au cours des deux prochains mois.»
\u3000\u3000 « sous les multiples chocs de l’épidémie, du conflit russo – ukrainien et des changements immobiliers, l’économie est en effet confrontée à certaines difficultés. À l’heure actuelle, des politiques de soutien ont été mises en place successivement, mais elles ne semblent pas assez fortes, peut – être parce que les données macro économiques du deuxième trimestre n’ont pas encore été publiées. Après la formation d’un nouveau consensus, la politique budgétaire devrait être plus forte que prévu au début de cette année. En outre, la politique monétaire de la Chine a encore de la place pour un nouvel élan, et de nouvelles réductions des taux d’intérêt pourraient se produire par la Et l’effet sera plus rapide. ” Wang Qing a dit.
Dans l’attente d’une nouvelle intensification des efforts politiques de suivi, M. Zhang estime que le marché chinois attirera davantage d’investissements étrangers. Il a analysé: « l’opinion des investisseurs étrangers à l’égard de la Chine s’est améliorée marginalement récemment, et j’a I eu l’impression, lors de mes échanges avec les investisseurs étrangers, que leur humeur était sortie d’un pessimisme extrême, mais qu’elle n’était pas revenue à la normale et que les entrées de capitaux étrangers n’étaient pas particulièrement importantes. Regarde. “
En outre, en ce qui concerne la question de savoir si une nouvelle réduction des taux d’intérêt exercera une pression sur le taux de change, Wang Qing estime que la politique de réduction des taux d’intérêt pourrait avoir un effet négatif sur le taux de change, mais les données historiques montrent que l’effet n’est pas évident. En outre, la réduction des taux d’intérêt peut réduire le coût de la dette des résidents, produire un effet de flux de trésorerie, stimuler l’effet de richesse du marché des capitaux et la confiance des consommateurs, et résoudre efficacement le problème de l’insuffisance de la demande de crédit.
À l’heure actuelle, quelles sont les directions d’investissement qui méritent notre attention?
« les nouveaux véhicules énergétiques et les perméabilités photovoltaïques ont un double espace et un développement à long terme. Le point de vue de Liang Hui est très clair. À l’heure actuelle, la perméabilité des véhicules électriques est inférieure à 30% et devrait atteindre 60% selon les prévisions du mécanisme, de sorte que la perméabilité peut encore doubler, a – t – il dit. En ce qui concerne le photovoltaïque, en Chine, la capacité installée d’énergie éolienne photovoltaïque représente environ 30% de la nouvelle capacité installée toute l’année. En théorie, la capacité installée de la Chine peut être entièrement convertie en nouvelle énergie, de sorte que la capacité installée d’énergie éolienne photovoltaïque a également la possibilité de doubler. Les possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans ces deux secteurs méritent donc d’être examinées.
Cependant, M. Liang a également admis que l’essence de l’industrie, qu’il s’agisse de véhicules électriques ou de nouvelles sources d’énergie, est l’industrie manufacturière, qui sera in évitablement pressée par les coûts en amont. L’industrie peut rencontrer des problèmes tels que l’augmentation de l’offre et la baisse des marges bénéficiaires dans certains liens. En outre, en ce qui concerne le développement des smartphones, seule une petite partie des entreprises sont finalement devenues de grandes entreprises de capitalisation boursière au cours du processus de pénétration de 0 à un sommet, et la plupart des entreprises ont connu de grandes fluctuations des cours des actions au cours de ce processus. « par conséquent, si l’on veut saisir l’occasion de nouvelles sources d’énergie, de nouveaux véhicules électriques, cette étape doit tenir compte de qui sera le dernier gagnant.
Comment trouver le gagnant final? Liang a dit qu’il cherchait deux types d’entreprises, l’une est que le produit lui – même est itératif, ce qui fait que les « joueurs » sont de moins en moins nombreux. Deuxièmement, l’échelle est assez grande pour être l’organisateur de la chaîne industrielle.
M. Jiang estime que les sociétés de sector – forme et les actions de consommation bon marché dans les actions de Hong Kong méritent une attention particulière. « les entreprises basées sur la sector – forme dans les actions de Hong Kong ont fait l’objet d’un ajustement très important à un stade précoce. Actuellement, les prix sont relativement bon marché. Avec l’élimination progressive de l’incertitude à laquelle l’économie de la sector – forme est confrontée, le rapport qualité – prix est progressivement mis en évidence. Entre – temps, l’économie mondiale entrera dans un cycle de croissance lente à l’avenir, et les produits ayant des attributs de consommation et des caractéristiques de défense seront plus avantageux. Cependant, les produits de consommation des actions a sont
Dans la communication en ligne, Wang Qing, Li Bei et d’autres ont également partagé les points de risque macroscopiques et industriels qui nécessitent une attention ultérieure.
“Je ne cherche pas d’excuse, je ne sens vraiment pas d’orientation maintenant.” Le 9 mai, il a publié un article intitulé Li Bei, qui possède plus d’une action, et il est maintenant prudent de juger certaines industries. « Je suis d’accord avec la logique de croissance à long terme de l’industrie des nouvelles énergies et des semi – conducteurs, mais le problème est que le Consensus de l’industrie est déjà élevé et qu’il est difficile de « commencer». D’autres industries traditionnelles, comme les banques, sont en phase descendante, et les fondamentaux de l’industrie de la consommation sont difficiles à soutenir dans le contexte de la baisse de la capacité de consommation de Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883)
M. Li estime qu’après une période de rebond, le marché doit accorder plus d’attention à l’amélioration des fondamentaux tendanciels et qu’à court terme, il est probable que le marché maintiendra la volatilité. À l’heure actuelle, je suis plutôt optimiste dans le domaine des ressources. Du point de vue du cycle de production, les dépenses en capital de l’industrie ont été insuffisantes au cours de la dernière décennie, tandis que l’accélération de l’urbanisation augmentera la demande de ressources, de sorte que la logique à long terme est claire.
M. Li a également suggéré que, dans un contexte où la demande de main – d’oeuvre américaine est beaucoup plus élevée que l’offre et où le taux de participation à la main – d’oeuvre est faible, la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt plus fortement que prévu, ce qui pourrait avoir un impact sur le marché et devrait être suivi de près.
M. Wang a également déclaré que la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt plus rapidement que prévu et que l’économie américaine pourrait ralentir plus tard que prévu. « les anticipations d’inflation sont fortes et il y a des signes d’un cercle vicieux qui se renforce entre l’inflation et les anticipations d’inflation, de sorte que la Fed va trop loin si elle veut briser ce cercle vicieux et continuer à augmenter les taux d’intérêt même si l’économie américaine montre des signes de ralentissement », a – t – il analysé.
