Aujourd’hui (9 juin) les marchés de Shanghai et de Shenzhen s’ouvrent à basse altitude. La tendance générale du début de la session est faible. Il y a eu des signes de plongée dans la session. Heureusement, la tendance à l’ajustement n’est pas évidente. L’indice boursier de l’après – midi s’affaiblit davantage, en particulier la plongée accélérée du GEM, montrant un rythme de descente impulsif.
Du point de vue de la surface du disque, l’intention de la grande finance, du pétrole et d’autres plaques de protection du disque est évidente, l’industrie chimique du phosphore, la production d’électricité supercritique et d’autres plaques de performance relativement résistante à la baisse, d’autres industries et le concept de plaque de chute plus ou moins, l’effet de profit local général.
Il convient de noter qu’à la date d’émission, dans le secteur des sociétés de valeurs mobilières, Everbright Securities Company Limited(601788) En ce qui concerne le pétrole, Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) Parmi les concepts de l’industrie chimique du phosphore, Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Anhui Sierte Fertilizer Industry Ltd.Company(002538)
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Les activités d’investissement bénéficiaires sont désorientées, les performances des principaux courtiers en valeurs mobilières sont supérieures au niveau global de l’industrie, la concentration de l’industrie s’améliore et la force est constante. La plaque pb1.17x actuelle est située dans le quantile de 1% depuis 2010. L’évaluation est faible et le moment de la disposition à gauche est venu.
Open Source Securities a déclaré qu’elle était optimiste quant aux possibilités d’investissement actuelles des sociétés de valeurs mobilières du point de vue de la reprise historique. L’évaluation du secteur est faible, les attentes économiques sont bonnes et la liquidité est abondante, les bénéfices des sociétés de valeurs mobilières au deuxième trimestre peuvent être améliorés par rapport à l’année précédente, en prêtant attention aux données de suivi des fonds ou à la catalyse des politiques.
Du point de vue de l’ensemble de l’année, nous sommes favorables à trois grandes lignes du secteur non bancaire: (1) la gestion du patrimoine. La grande logique de gestion du patrimoine apportée par l’orientation politique et les tendances de l’industrie n’a pas été modifiée. La contribution des bénéfices de la piste est élevée et stable. À long terme, la prime d’évaluation apparaîtra progressivement. Objectif de croissance avec une forte prospérité. Guolian Securities Co.Ltd(601456) Pour l’objet d’un climat favorable et d’un taux de dividende élevé, China property insurance et Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) sont recommandés.
Qianhai Securities in East Asia mentioned that Securities Companies allocate Price and Price outstanding. À ce stade, nous réaffirmons les trois lignes d’investissement suivantes: 1) Les sociétés de valeurs mobilières qui ont une certaine croissance et dont l’échelle d’affaires peut s’étendre rapidement au cours de la phase de reprise du marché; Les sociétés de valeurs mobilières dont l’évaluation est plus faible, les activités de gestion du patrimoine plus solides et la performance plus élastique après l’attribution d’actions et le premier trimestre; Les sociétés de valeurs mobilières qui sont peu touchées par l’auto – assistance et dont le développement des activités est stable.
(capture d’écran de qianhai Securities Research Report of East Asia)
[Thème 2] pétrole
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) La production de pétrole brut de la Russie en mai a été inférieure de plus de 2 millions de barils par jour au quota de production de juillet. Dans le plan d’augmentation de la production de l’OPEP + en juillet, la Russie a continué d’être la « principale force » de l’augmentation de la production, et en raison de la tendance à la baisse continue de la production de pétrole brut russe et de la possibilité d’une baisse marginale de l’approvisionnement mondial en pétrole brut russe en vertu de l’embargo de l’UE sur le pétrole brut, le taux d’exécution réel du plan d’augmentation de la production de l’OPEP + a un risque important d’échec.
En outre, Xinda Securities a déclaré que, du côté de la demande, en juin, le pic estival des voyages en Europe et aux États – Unis est arrivé, la demande de pétrole brut a repris après l’épidémie en Chine et la saison de pointe de la demande de pétrole est arrivée. Selon le rapport mensuel iea5, La demande mondiale de pétrole brut au deuxième semestre de cette année devrait augmenter de 2 millions de barils / jour par rapport au premier semestre de 2022. L’OPEP + augmentera la production de 1,73 million de barils par jour par rapport au premier semestre, dont 456000 barils par jour en Russie de juin à août, ce qui est difficile à atteindre. Selon le rapport mensuel de l’eia5, les États – Unis s’attendent à ce que la production augmente de 720000 barils par jour d’ici 2022, avec un ralentissement de la croissance et une augmentation limitée de la production, et l’offre et la demande mondiales de pétrole brut pourraient rester serrées.
Le cycle de production a entraîné une forte inflation de l’énergie et continue d’être optimiste quant aux possibilités historiques d’allocation des ressources énergétiques, comme le pétrole brut. Nous croyons que les dépenses en capital sont la principale raison de la limitation de la production de pétrole brut, qu’il s’agisse des ressources pétrolières et gazières traditionnelles ou du pétrole de schiste américain. Compte tenu de l’insuffisance à long terme des dépenses en capital mondiales pour le pétrole brut, de la baisse de l’élasticité mondiale de l’offre de pétrole brut et de la croissance continue de la demande de pétrole brut dans le cadre de la transition entre l’ancienne et la nouvelle énergie, le monde sera confronté à une pénurie de pétrole brut pendant de nombreuses années, le prix international du pétrole atteindra un point d’inflexion à la hausse en 2022, le prix du pétrole restera élevé à moyen et à long terme, les ressources énergétiques devraient être dans un cycle favorable au cours des trois à cinq prochaines années, et nous continuerons d’être fermement optimistes Nous continuerons d’être optimistes quant aux possibilités historiques d’allocation des ressources énergétiques, comme le pétrole brut, dans le cadre du cycle de production.
Everbright Securities Company Limited(601788) indique que l’ère des prix élevés du pétrole est arrivée. Sur la base de l’histoire, nous avons passé en revue la période historique de prix élevés du pétrole, les tendances des prix des produits chimiques et des secteurs pétrochimiques. En 2022, alors que le monde entre à nouveau dans une période historique de prix élevés du pétrole, nous suggérons de prêter attention: 1) aux secteurs en amont et des services pétroliers qui bénéficient de la hausse des prix du pétrole et du gaz; La plaque chimique du charbon et la plaque de craquage des hydrocarbures légers présentant un certain avantage de coût sous le prix élevé du pétrole; Grande plaque de raffinage avec une forte croissance à moyen et à long terme.
(capture d’écran de Everbright Securities Company Limited(601788) Research Report)
Guosen Securities Co.Ltd(002736) Il est difficile d’augmenter la capacité de production pour remplacer la part de marché correspondante dans un court laps de temps. Par conséquent, nous sommes favorables à la hausse des prix mondiaux de la potasse et des engrais phosphatés. Entre – temps, nous avons récemment vu une hausse significative des prix du minerai de phosphate et du phosphore jaune. Les produits en amont de l’industrie chimique du phosphore ont été fortement limités par la capacité de production stratégique au cours des dernières années. À l’avenir, sous l’impulsion de la demande d’engrais phosphatés, de phosphate, de glyphosate, de glyphosate d’ammonium et de phosphate ferrique, nous sommes
En outre, Citic Securities Company Limited(600030) À court terme, la résonance de la demande et des coûts en Chine, les prix des produits chimiques au phosphore ont augmenté, le boom de l’industrie s’est poursuivi et les résultats des entreprises au deuxième trimestre devraient continuer d’augmenter; À moyen et à long terme, avec la mise en place continue de la capacité de production de phosphate ferrique, la demande de minerai de phosphore, de l’acide industriel Ammonium / acide purifié, a considérablement augmenté, et les entreprises de distribution intégrée devraient en bénéficier pleinement.
Il est recommandé de Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) et Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , et de prêter attention à Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895)
Huaan Securities Co.Ltd(600909) L’écart entre l’offre et la demande persiste. Le prix mondial des denrées alimentaires a atteint un nouveau sommet, la demande d’engrais phosphatés a augmenté rapidement, la capacité de production mondiale a été limitée et les exportations d’engrais phosphatés de certains pays étrangers ont été bloquées, de sorte que le prix mondial des engrais phosphatés a continué d’augmenter. On estime que les exportations russes d’engrais phosphatés se situent entre 4 et 5 millions de tonnes, ce qui représente 14 à 16% du marché mondial des exportations. Le nouveau véhicule à énergie continue d’avoir une atmosphère élevée, la perméabilité de la batterie au phosphate ferrique – lithium continue d’augmenter, plus la libération de la capacité de production de phosphate ferrique a besoin d’un cycle, et l’écart entre l’offre et la demande persiste à court terme.
(2) L’écart de prix continue de s’élargir. Il existe de nombreux types en aval de l’industrie chimique du phosphore, et la plupart des produits en sont au stade de l’élargissement de l’écart de prix. Étant donné que le prix du minerai de phosphate est élevé et que le prix du soufre continue d’augmenter, la conduction des prix des entreprises d’engrais phosphatés est relativement lisse, la marge bénéficiaire brute des produits continue d’augmenter, et l’écart entre les prix des ventes intérieures et des exportations au deuxième trimestre devrait continuer d’augmenter. Actuellement, l’écart entre les prix de certains produits dépasse 1 000 yuan / tonne.
Le rendement dépasse largement les attentes. Le niveau de performance des entreprises d’engrais phosphatés en 2021 est à son plus haut niveau au cours des cinq dernières années et a continué de croître rapidement d’une année sur l’autre depuis le premier trimestre. À l’heure actuelle, les entreprises d’engrais phosphatés sont sur le point de mettre fin à la demande de cultures printanières en Chine, mais les stocks sont faibles, les exportations au deuxième trimestre devraient s’atténuer, et le taux d’exploitation des entreprises a également augmenté par rapport à l’année dernière, l’offre et la demande sont En plein essor, et les résultats devraient dépasser les attentes.
(capture d’écran de Huaan Securities Co.Ltd(600909) Research Report)
[Thème 4] production d’énergie ultra – supercritique
La soi – disant technologie de production d’électricité à haut rendement supercritique fait référence à l’une des principales technologies d’économie d’énergie et de réduction des émissions de l’énergie thermique ou devient la principale force installée à l’avenir. China International Capital Corporation Limited(601995) En ce qui concerne l’efficacité thermique, l’efficacité des unités supercritiques et supercritiques est supérieure d’environ 3% / 7% à celle des unités sous – critiques, tandis que la consommation unitaire de charbon et les émissions de dioxyde de carbone peuvent être réduites de 6% / 15% et 7% / 10%. À l’heure actuelle, la planification et l’installation d’unités ultra (supercritiques) en Chine sont principalement situées dans les régions riches en ressources houillères du Xinjiang, du Shanxi, de la Mongolie intérieure et d’autres régions.
Auparavant, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié et publié le plan national de mise à niveau et de mise à niveau des unités de production d’énergie au charbon, qui proposait de trier complètement le niveau de consommation d’énergie au charbon des unités de production d’énergie au charbon, d’explorer diverses méthodes de transformation technique en fonction de la situation réelle des unités de production d’énergie au charbon à différents niveaux de consommation de charbon, et de proposer des plans de Il est indiqué dans le document que les nouvelles centrales au charbon construites en fonction d’exigences spécifiques, à l’exception d’exigences spécifiques, utilisent en principe des unités ultra – supercritiques dont la consommation de charbon d’alimentation est inférieure à 270 g de charbon standard / kWh. Avec l’avancement des politiques, le domaine de la production d’électricité ultra – supercritique à haut rendement s’est également développé rapidement.
Everbright Securities Company Limited(601788) Dans le cadre de l’objectif « double carbone », des exigences plus élevées en matière d’économie de charbon et de réduction de la consommation d’énergie thermique sont proposées. L’accélération de la transformation de la flexibilité de l’énergie thermique et de la transformation des économies d’énergie créera des revenus et des bénéfices supplémentaires pour les entreprises concernées au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal.
Orient Securities Company Limited(600958) On s’attend à ce que la dislocation à long terme du « charbon de marché» et de l ‘« électricité planifiée» soit corrigée progressivement sous la direction de la politique, à ce moment – là, l’énergie thermique s’affaiblira périodiquement et retournera à l’attribut des services publics, ce qui promet un rendement stable des re, créera des flux de trésorerie abondants et soutiendra les dépenses en capital ou une échelle de dividende considérable pour le développement de la transformation.
À moyen et à long terme, l’énergie thermique passera progressivement d’une source d’énergie de type électrique à une source d’énergie de pointe flexible dans le futur nouveau système d’énergie, avec la nouvelle énergie comme principale source d’énergie, et un nouveau mécanisme de recouvrement des coûts est attendu. Le dernier flux de trésorerie du cycle de vie aidera les entreprises d’énergie thermique à « démarrer une deuxième entreprise », et les anciens robinets d’énergie thermique pourraient être les plus susceptibles de devenir de nouveaux géants de l’énergie à l’avenir.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
