À court terme, alors que la demande de pétrole dans l’hémisphère Nord culmine, les préoccupations relatives à l’insuffisance de l’offre ont entraîné une hausse continue des prix du pétrole, qui ont atteint des sommets records depuis mars.
Au fur et à mesure que les prix internationaux du pétrole continuent d’augmenter, les prix de détail des produits pétroliers raffinés en Chine continueront d’augmenter, et les prix de l’essence No 95 dans certaines régions entreront dans une « ère de 10 yuans ».
Bien que l’OPEP + ait proposé un plan pour accélérer l’augmentation de la production, le marché n’est pas optimiste quant à l’effet réel de l’augmentation de la production de l’Organisation, et les prix internationaux du pétrole continuent d’augmenter en raison de l’arrivée des sanctions de l’UE contre le pétrole russe et de la forte demande estivale dans l’hémisphère Nord,
Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI livrés en juillet ont augmenté de 2,26% pour s’établir à 122,11 $/ baril à la fin de la matinée du 9 juin, heure de Beijing. Les contrats à terme sur Brent Crude, livrés en août, ont augmenté de 2,5% pour se fermer à 123,58 $le baril.
À l’heure actuelle, l’impact des prix élevés du pétrole sur l’économie, la finance et la vie est de plus en plus évident. Le 7 juin, la Banque mondiale a encore réduit ses prévisions de croissance mondiale pour 2022, qui devraient atteindre 2,9% cette année, contre 4,1% en janvier et 3,2% en avril. En outre, l’OCDE a également révisé à la baisse ses prévisions de croissance économique, qui prévoient une croissance mondiale de 3% cette année, en baisse par rapport aux prévisions de 4,5% de décembre dernier; L’OCDE s’attend à un nouveau ralentissement de la croissance mondiale en 2023, les prévisions étant tombées à 2,8% par rapport aux 3,2% précédents.
Selon l’analyse de jinlianchuang, cette année sera particulièrement difficile pour le marché du pétrole brut. La situation épidémique dans de nombreuses régions du monde continue de s’inverser, de nouvelles souches se propagent également dans certains pays et la croissance économique est incertaine. Le jeu entre l’Europe, les États – Unis et la Russie a également eu de nombreux impacts inattendus sur le marché mondial.
En ce qui concerne l’approvisionnement en pétrole, le contrôle de l’OPEP + sur l’approvisionnement en pétrole brut est hors de portée, les responsables de l’OPEP ont déclaré que les autres États Membres avaient atteint leurs limites en termes de production de pétrole, à l’exception de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis, qui ont une capacité inutilisée partielle, et de l’Iraq et du Koweït, qui ont une capacité de production limitée.
Avec la forte saison estivale de consommation de pétrole brut dans l’hémisphère Nord, la demande de voyages en Europe et aux États – Unis augmentera considérablement et la demande de pétrole brut en Chine continuera de se redresser. La consommation de pétrole brut devrait rester élevée de juin à septembre.
Selon l’expérience passée, une forte incidence d’ouragans en Amérique du Nord au cours de l’été pourrait perturber l’approvisionnement en raffineries à grande échelle dans le golfe du Mexique, ce qui pourrait entraîner de nouvelles tensions dans l’approvisionnement en pétrole.
Dans une interview récente avec s & P global, le chef de l’agence internationale de l’énergie a déclaré que les prix élevés actuels du pétrole avaient perturbé la demande du marché et que les consommateurs ajustaient leurs besoins en pétrole brut en fonction des prix de l’énergie, des revenus, de la confiance des consommateurs et des sources d’énergie de remplacement.
L’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) prévoit que le prix moyen du Brent brut atteindra 108 $le baril au deuxième semestre de 2022 et tombera à 97 $le baril en 2023.
Citibank, JPMorgan Chase, Goldman Sachs et d’autres organismes ont également augmenté les prévisions internationales de prix du pétrole. Tiafigura, un négociant en pétrole, a déclaré que l’offre mondiale de pétrole était tendue depuis des années en raison d’un sous – investissement, exacerbé par les sanctions à l’exportation contre la Russie, qui pourraient atteindre 150 dollars le baril ou plus au cours des prochains mois.
Selon le calcul de jinlianchuang, l’Agence d’information sur les produits de base, le prix moyen des variétés de pétrole brut de référence était de 118,91 USD / baril le septième jour ouvrable de la période d’ajustement des prix jusqu’au 9 juin, avec un taux de variation de 5,28%. Le prix de détail de l’essence et du diesel en Chine sera augmenté de 320 yuan / tonne.
La fenêtre d’ajustement des prix des produits pétroliers sera ouverte le 14 juin à 24 heures. À l’heure actuelle, il ne reste que trois jours ouvrables avant la fenêtre d’ajustement des prix, les prix internationaux du pétrole continuent d’être élevés, ce cycle d’augmentation des prix de détail est déjà un clou dans le clou.
Selon les données de surveillance de jinlianchuang, jusqu’au 9 juin, la plupart des prix de détail de l’essence No 92 dans les grandes villes chinoises étaient d’environ 8,8 – 9,1 yuan / L, le diesel no 0 était d’environ 8,6 – 8,8 yuan / L et l’essence No 95 était d’environ 9,5 – 9,8 Yuan / L.
Selon l’ampleur actuelle de l’ajustement des prix du pétrole raffiné, l’augmentation correspondante des prix de l’essence 92 et 95 dépassera RMB 0,25,
Le marché chinois de l’essence et du diesel a continué d’augmenter cette semaine, mais l’atmosphère générale d’achat et de vente a été limitée. Selon l’analyse de Golden Union Chuang, la tendance du pétrole brut a continué d’augmenter au début de la semaine, coïncidant avec les vacances du bateau dragon, tandis que le marché des raffineries a continué d’augmenter après un bref ralentissement. À l’issue des vacances, la hausse des prix de détail devrait continuer à s’élargir sous l’impulsion de la hausse des prix du pétrole brut, et le Ministère du commerce a émis des quotas d’exportation temporaires, ce qui a donné de bons résultats en matière de soutien aux nouvelles et a entraîné une hausse continue des prix des principales unités commerciales.
Parmi eux, l’augmentation cumulative de l’essence est de 250 – 350 yuan / tonne, et l’augmentation cumulative du diesel est principalement de 50 – 100 yuan / tonne en raison de la demande. Avec la hausse des prix au cours de la semaine, la mentalité d’entrée sur le marché en aval est plus prudente, les transactions sur le marché sont principalement de petites commandes à la demande, l’atmosphère générale d’achat et de vente.
Selon l’analyse de jinlianchuang, au cours de la semaine prochaine, certaines raffineries ont repris leurs travaux récemment, ce qui a entraîné une augmentation de l’enthousiasme de production des raffineries principales, une augmentation générale de la charge de démarrage et une augmentation de l’offre de ressources du marché. En ce qui concerne la demande, le temps chaud de l’été est venu, le taux d’utilisation de la climatisation des véhicules a augmenté, la fréquence des déplacements à courte distance des résidents chinois a augmenté, la consommation d’essence a augmenté régulièrement; En ce qui concerne le marché du diesel, en raison de la température élevée et des pluies abondantes, le développement de projets d’infrastructure industrielle et minière a été entravé. Avec l’achèvement de la récolte d’été dans le Nord, le soutien à la demande de diesel a diminué.
Le pétrole brut, connu sous le nom de « roi des produits de base », a montré son style cette année.
Le 9 juin, le pétrole brut de New York et le pétrole brut de Brent se sont stabilisés à 120 dollars américains, dont le pétrole de New York a augmenté de plus de 60% au cours de l’année et le pétrole de distribution de plus de 50% au cours de l’année.
Les données montrent que les dix principaux fonds de la liste de performance du Fonds au cours de l’année sont des fonds QDII thématiques pour le pétrole et le gaz, avec une augmentation de plus de 60% au cours de l’année, parmi lesquels HUABAO s & P Oil & Gas a RMB a dominé la liste avec un taux de rendement annuel de 79,38%.
p align = “center” Bien que ces 10 fonds soient les mêmes que les fonds QDII sur le thème du P étrole et du gaz, ils sont différents dans les objectifs d’investissement spécifiques.
Le premier rapport trimestriel de HUABAO s & P Oil & Gas a montré que ses investissements étaient axés sur les sociétés américaines de production de pétrole et de gaz en amont, un petit nombre de raffineries intermédiaires et des sociétés pétrolières et gazières intégrées à l’ensemble de la chaîne industrielle, moins perturbées par les contrats à terme sur le pétrole brut à court terme. En particulier lorsque les prix du pétrole sont élevés, ces entreprises ont un niveau de rentabilité très élevé, non seulement peuvent profiter de l’élasticité des prix élevés du pétrole, mais aussi les flux de trésorerie abondants, les dividendes élevés et les rachats élevés de ces entreprises fournissent aux investisseurs des attributs de défense contre les fluctuations du marché boursier principal dans un macro – environnement où l’inflation est élevée.
Selon le rapport économique du 21ème siècle, sept des dix fonds thématiques du pétrole et du gaz ont été investis par American Petroleum Corporation, tandis que les trois autres fonds thématiques du pétrole brut Jiashi, du pétrole brut efonda a et du pétrole brut efonda C sont liés aux fonds thématiques du pétrole brut cotés en bourse aux États – Unis. Il a été constaté que les fonds thématiques américains pour le pétrole brut dans lesquels les trois fonds se sont concentrés simultanément étaient le United States Oil Fund LP (USO) et le United States Brent Oil Fund LP (BNO). L’uso et le BNO ont suivi les tendances des prix des contrats à terme sur le pétrole brut à New York et des contrats à terme sur le pétrole brut à Brent, respectivement.
Quelle que soit l’orientation spécifique, depuis le début de l’année, le Fonds QDII thématique sur le pétrole et le gaz a obtenu des résultats remarquables grâce à la hausse des prix du pétrole. Mais les prix du pétrole peuvent – ils rester élevés et la prospérité de l’industrie pétrolière et gazière peut – elle se poursuivre?
Jusqu’où peut aller le pétrole fou?
Un article de Zhang Jingjing, chef de l’équipe macroscopique d’attraction des investissements, intitulé « comment considérer le jeu de l’offre et de la demande de pétrole brut? » Le présent document expose les points de vue sur la tendance du pétrole brut à court, moyen et long terme.
À long terme, après l’entrée en fonction de Biden, les États – Unis ont ouvert une nouvelle ère de développement énergétique et ont également imposé des restrictions politiques aux sources d’énergie traditionnelles. Le remplacement des sources d’énergie traditionnelles par de nouvelles sources d’énergie ne se fera pas du jour au lendemain, avec un pic de la demande de pétrole brut en 2025. Avec l’épidémie comme bassin versant, le pétrole brut international a connu une augmentation marginale de la demande et une résonance marginale de la contraction de l’offre, et la logique du marché des taureaux se poursuivra approximativement jusqu’en 2025.
Zhang Jingjing estime qu’à moyen terme, le risque d’ajustement du pétrole brut dans les 3 à 12 prochains mois sera augmenté. Les prix du pétrole brut sont nettement plus élevés que dans les périodes comparables historiques, ce qui indique une « évaluation » trop élevée ou l’inclusion d’attentes actuelles de sous – offre et de reprise de la demande de voyages. Après des voyages à l’étranger, la reprise de la production et de la commercialisation à Shanghai, en Chine, et d’autres impulsions, la demande de pétrole brut du côté de la contradiction passera à un moment donné au troisième trimestre de la demande faible. À ce moment – là, si les anticipations ou les faits d’un choc de l’offre ne s’améliorent pas, les prix internationaux du pétrole brut devraient augmenter et baisser. En outre, si les négociations nucléaires iraniennes se poursuivent ou si la situation internationale s’améliore, les prix du pétrole pourraient faire l’objet de pressions d’ajustement plus fortes.
Sui Xiaoying, chercheur principal en pétrochimie à l’Institut de recherche à moyen terme fondateur, est également d’accord avec le point de vue de Zhang Jingjing sur le prix du pétrole à moyen terme.
Les prix du pétrole supérieurs à 100 $ne sont pas durables à long terme. Par rapport aux données historiques, lorsque les prix du pétrole dépassent 100 $, la croissance de la consommation de pétrole sera freinée, ce qui nuira à la demande des entreprises physiques et à la croissance économique. La faiblesse des prix du pétrole est conditionnée par la faiblesse de la demande de pétrole due à la baisse de l’économie. En raison du niveau élevé de l’inflation mondiale et du resserrement de l’environnement financier cette année, il existe un consensus général sur le ralentissement de la croissance économique sur le marché. Si les prévisions de ralentissement économique se matérialisent, la consommation mondiale de pétrole deviendra marginalement faible, ce qui réduira le Centre de gravité des prix du pétrole.
Zhang Jingjing a estimé qu’à court terme, dans un état d’émotion élevée et de commerce non bondé, il ne pouvait exclure la possibilité d’une nouvelle impulsion à la hausse des prix internationaux du pétrole sous l’impulsion de facteurs soudains ou de changements fondamentaux à court terme.
Chen Li, économiste en chef de Sichuan Financial Securities, est également optimiste quant à l’évolution à court terme des prix du pétrole. M. Chen a déclaré qu’un certain nombre de facteurs avaient contribué à la forte hausse des prix du pétrole à court terme. Tout d’abord, l’été est le Sommet des voyages aux États – Unis, la demande de pétrole augmente. Deuxièmement, l’épidémie de Shanghai a été efficacement maîtrisée et la reprise de la production a été régulièrement encouragée, ce qui a entraîné une forte reprise de la demande de pétrole brut. En outre, l’industrie manufacturière et les services à l’étranger continuent de se redresser, la demande des résidents est forte et la demande de pétrole brut augmente. L’écart entre l’offre et la demande pourrait encore s’élargir, étant donné que l’approvisionnement en pétrole brut demeure serré. Dans l’ensemble, il est difficile d’atténuer la pression du déséquilibre entre l’offre et la demande de pétrole brut à court terme, et on s’attend à ce que les prix internationaux du pétrole continuent de monter en flèche.
Liu Shunchang, analyste de la chimie de l’énergie au Nanhua Futures Co.Ltd(603093) a souligné qu’au début de ce mois, l’OPEP a décidé d’augmenter la production de 648000 barils / jour en juillet et août, mais compte tenu de l’insuffisance de la capacité résiduelle actuelle de la plupart des pays de l’OPEP, Entre – temps, la sixième série de sanctions de l’UE à l’encontre de la Russie et la forte demande sur le marché américain des produits finis ont soutenu la vigueur continue des prix du pétrole. Mais les deux scénarios suivants pourraient entraîner une baisse des prix du pétrole: premièrement, l’Arabie saoudite pourrait augmenter la production de pétrole brut plus rapidement que prévu lors des prochaines réunions de l’OPEP, et le Président américain Biden se rendra en Arabie saoudite en juillet, ce qui nécessitera une attention particulière à l’attitude saoudienne à l’égard de l’augmentation de la production; Deuxièmement, la pyrolyse des produits pétroliers en Europe et aux États – Unis a continué de chuter considérablement et la rétroaction négative des prix élevés sur la demande de produits pétroliers a commencé à se produire.
Le reporter a remarqué que de nombreuses organisations ont récemment augmenté les prévisions internationales de prix du pétrole, bien que les prévisions de prix de pointe soient différentes,
Jeremy Weir, Directeur général de Trafigura Group, la troisième plus grande société indépendante de négoce de pétrole au monde, a déclaré que les prix du pétrole continueraient de monter en flèche au cours des prochains mois et pourraient atteindre 150 dollars ou plus le baril d’ici la fin de l’année. Les marchés ne verront probablement pas la baisse de la demande avant la fin de l’année, car la hausse des prix des produits de base pourrait ralentir l’activité économique et, en fin de compte, refroidir la demande.
Goldman Sachs s’attend à ce que le prix du Brent brut atteigne son sommet cet été, avec un objectif de 140 $le baril pour le troisième trimestre de 2022. Goldman prévoit également que le prix du Brent brut sera de 130 $au quatrième trimestre de cette année et de 130 $au premier et au deuxième trimestre de l’année prochaine.
Citibank a également récemment révisé à la hausse ses prévisions de prix du pétrole brut, qui s’élèvent actuellement à 113 dollars le baril au deuxième trimestre de cette année, contre 99 dollars le baril précédemment prévu, et les prévisions de prix pour les troisième et quatrième trimestres ont été révisées à la hausse à 99 dollars le baril et 85 dollars le baril, respectivement.
Cheng Xiaoyong, Directeur de l’Institut de financement des contrats à terme de Baocheng, a déclaré qu’à court terme, en raison de facteurs géopolitiques, l’approvisionnement en pétrole brut russe a été progressivement réduit sur le marché mondial du pétrole brut, tandis que la capacité restante de l’OPEP n’était pas élevée, ce qui a entraîné une augmentation insuffisante de la production de l’OPEP pour combler le déficit d’approvisionnement causé par la baisse des exportations de pétrole brut russe. Mais les perspectives de la demande sont également sombres, l’inflation élevée et le resserrement monétaire entraînant un ralentissement, voire une récession, de la croissance mondiale.
Mercredi, l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a révisé à la baisse ses prévisions de croissance économique et à la hausse ses prévisions d’inflation, affirmant que si l’économie mondiale devrait être en mesure d’éviter une stagnation comme celle des années 70, la situation géographique a rendu les perspectives de croissance beaucoup plus sombres. l’OCDE prévoit que l’économie mondiale augmentera de 3% cette année, bien en deçà de la croissance de 4,5% prévue lors de la mise à jour de ses prévisions de décembre.
M. Cheng estime qu’à court terme, les investisseurs pourraient envisager d’acheter la nouvelle option d’appel mensuel de zheshang pour le pétrole brut Mini WTI afin de couvrir le risque de prix élevés du pétrole. À moyen terme, les contrats à terme sur le pétrole brut à terme et les options de vente mensuelles pour l’achat de pétrole brut mini – WTI à terme peuvent être organisés de manière appropriée afin de couvrir les pertes résultant de la baisse des prix élevés du pétrole au cours du deuxième semestre.
