Nom abrégé du stock: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) Code du stock: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345)
Émission d’actions à des objets spécifiques en 2021
De
Prospectus
(projet d’inscription)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(No 8 puming Road, Free Trade Pilot zone, Shanghai, China)
Mai 2002
Déclaration
La société et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants et contrôleurs effectifs s’engagent à ce que le prospectus et les autres documents d’information divulgués soient véridiques, exacts et complets, à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes, et à assumer les responsabilités juridiques correspondantes en ce qui concerne leur authenticité, leur exactitude et leur exhaustivité.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable (personne responsable de la comptabilité) Veillent à ce que les rapports financiers et comptables figurant dans le prospectus soient véridiques et complets.
Le prospectus est préparé conformément aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental), aux normes relatives au contenu et au format de la divulgation de l’information par les sociétés offrant des valeurs mobilières au public No 36 – prospectus et rapport sur L’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem à des objets spécifiques, etc.
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, la société est responsable des changements apportés aux activités et aux revenus de la société après l’émission d’actions à des objets spécifiques et l’inscription au Gem; Les investisseurs sont responsables des risques d’investissement découlant de l’émission d’actions à des objets spécifiques et de la cotation au GEM.
Ce prospectus est l’explication donnée par le Conseil d’administration de la société à l’émission d’actions à des objets spécifiques et à l’inscription sur GEM. Toute déclaration incompatible avec ce prospectus est fausse. En cas de doute, les investisseurs devraient consulter leur propre courtier en valeurs mobilières, avocat, comptable professionnel ou autre conseiller professionnel.
Aucune décision ou opinion prise par la Bourse de Shenzhen, la c
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société rappelle aux investisseurs les questions importantes ou les facteurs de risque suivants et lit attentivement les sections pertinentes du prospectus.
La société demande aux investisseurs de lire attentivement la section « facteurs de risque liés à l’émission de la section V» du prospectus et d’accorder une attention particulière aux risques suivants:
Mise en garde contre les risques de radiation ou autres risques
Le bénéfice net attribuable à la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de 2019 à 2021 est respectivement de – 2157344 millions de RMB, de – 97002 millions de RMB et de – 10684700 RMB, ce qui reste négatif.
Selon les lignes directrices pour le traitement des affaires des sociétés cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen No 13 – Questions relatives à la déduction du revenu d’exploitation, le montant après déduction du revenu d’exploitation de la société en 2021 est de 134957 500 RMB, et le revenu d’exploitation dépasse 100 millions de RMB. Il n’y a pas eu de violation de l’article 10.3.1, point 1, des règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen (révisées en décembre 2020), « le bénéfice net vérifié du dernier exercice comptable est négatif et le revenu d’exploitation est inférieur à 100 millions de RMB, ou le bénéfice net du dernier exercice comptable après retraitement rétroactif est négatif et le revenu d’exploitation est inférieur à 100 millions de rmb». Les actions de la société ne seront pas mises en garde contre le risque de radiation en 2022. Toutefois, conformément au chapitre IX des règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen (révisées en décembre 2020), les bénéfices nets attribuables à la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents au cours des trois derniers exercices comptables sont négatifs. Si la société subit des pertes continues au cours de l’année en cours ou des exercices suivants en raison de la performance et que le rapport d’audit montre qu’il y a une incertitude quant à la capacité d’exploitation continue de la société, les actions de la société seront exposées au risque d’autres avertissements de risque.
Si, à l’avenir, la société n’est pas en mesure d’améliorer ses conditions d’exploitation le plus rapidement possible et que le bénéfice net de la société demeure négatif et que le revenu d’exploitation est inférieur à 100 millions de RMB, la société risque d’être mise en garde contre le risque de radiation, tandis que la Société risque de mettre fin à la cotation des actions en raison d’une perte continue et d’un revenu d’exploitation inférieur à 100 millions de RMB.
Mauvais rendement opérationnel et risque opérationnel continu de la société
Les bénéfices nets attribuables à la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de 2019, 2020, 2021 et de janvier à mars 2022 sont respectivement de – 2157344 millions de RMB, – 97002 millions de RMB, – 10684700 et – 9269 millions de RMB, ce qui reste négatif. Bien que l’entreprise prenne activement des mesures telles que l’expansion du marché et le développement de nouveaux produits, on s’attend à ce que l’émission d’actions à des objets spécifiques pour recueillir des fonds améliore également les conditions d’exploitation de l’entreprise, mais si l’exploitation du marché et l’utilisation des fonds collectés de l’entreprise ne sont pas aussi bonnes que prévu, il existe encore un risque que les bénéfices continuent d’être négatifs en raison d’une mauvaise exploitation, ce qui entraîne certains risques pour l’exploitation continue de l’entreprise.
Risque de baisse des performances
De janvier à mars 2022, le revenu d’exploitation de la compagnie s’élevait à 39 537700 RMB, en baisse de 144900 RMB (0,37%) par rapport à la même période de l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 361000 RMB, en baisse de 3 896600 RMB (91,52%) par rapport à la même période de l’année précédente; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 9269 millions de RMB, soit une diminution de 3 894 millions de RMB (130,27%) par rapport à la même période de l’année précédente. Les principales raisons de la baisse des résultats d’exploitation de la compagnie de janvier à mars 2022 sont les suivantes: (1) de janvier à mars 2022, les coûts d’exploitation de la compagnie ont augmenté de 3 045 millions de RMB par rapport à la même période de l’année précédente, en hausse de 11,03% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la fluctuation des prix internationaux des produits de base depuis 2021 et de l’augmentation des prix d’achat des principales matières premières de la compagnie, comme les ferrailles d’acier, le ferrochrome et le ferrom De janvier à mars 2022, les d épenses de la compagnie au cours de la période ont augmenté de 825300 RMB par rapport à la même période de l’année précédente, en hausse de 12,36% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des investissements de la compagnie dans la R & D pour améliorer la compétitivité du marché et de la R éduction des intérêts créditeurs sur les dépôts bancaires, ce qui a entraîné une augmentation des dépenses de R & D et des dépenses financières de 85,83% et 120,75% respectivement par rapport à De janvier à mars 2022, la compagnie a comptabilisé une perte de valeur de crédit de 2 102500 RMB, en hausse de 1 328100 RMB par rapport à la même période de l’année précédente, en hausse de 171,51% d’une année sur l’autre, dont 1 905600 RMB de réserves pour créances irrécouvrables ont été constituées en fonction du vieillissement des fonds de transfert d’actions à recevoir de Sichuan jiuchen Technology Co., Ltd.
Si le prix d’achat des matières premières continue d’augmenter à l’avenir et que l’entreprise n’est pas en mesure d’ajuster le prix de vente des produits en temps opportun ou que le contrôle des coûts et des dépenses de l’entreprise est inadéquat, l’entreprise risque toujours de continuer à réduire ses résultats.
Risque de fluctuation macroéconomique
L’industrie en aval des pièces résistantes à l’usure de l’entreprise appartient à l’industrie cyclique, qui est étroitement liée au développement de l’économie nationale. Les fluctuations macroéconomiques auront une certaine influence sur le développement de l’industrie des matériaux de construction en ciment, des mines métallurgiques et d’autres industries.
Sous l’influence de la macro – économie extérieure de la Chine et de la politique nationale de macro – contrôle, la situation économique de la Chine demeure grave à court terme. Si la situation macroéconomique continue de se détériorer, si la croissance économique n’est pas aussi rapide que prévu, si l’industrie en aval de l’entreprise est déprimée ou si des changements négatifs importants se produisent, la demande du marché des produits de l’entreprise sera affectée, ce qui pourrait avoir une incidence négative sur les résultats d’exploitation de l’entreprise.
Risque d’impact des fluctuations des prix des principales matières premières sur les résultats opérationnels
Les principales matières premières nécessaires à la production de l’entreprise sont le métal noir, y compris la ferraille d’acier, le ferrochrome, le ferromanganèse, etc. En 2019, 2020, 2021 et de janvier à mars 2022, la part des matières premières directes dans la structure des coûts des principaux produits de l’entreprise est respectivement de 63,75%, 59,46%, 65,79% et 68,96%, ce qui est relativement élevé et tend à augmenter dans l’ensemble. La fluctuation des prix des principales matières premières aura une incidence directe sur les coûts et les résultats d’exploitation de l’entreprise.
Supposons que le prix d’achat des matières premières augmente et diminue respectivement de 10%, 30%, 50% et 80%, et que d’autres facteurs ne changent pas. Le coefficient de sensibilité de la variation du prix des matières premières à la variation de la marge brute de l’entreprise principale au cours de la période de référence est de – 1,95, – 1,70, – 2,15 et – 2,92, respectivement. La variation du prix des matières premières a un effet négatif et est sensible à la variation de la marge brute de l’entreprise; Au cours de la période visée par le rapport, le coefficient sensible à la variation du prix des matières premières par rapport au bénéfice net de la société est respectivement de – 0,93, – 9,49, – 14,17 et – 175,93. Au cours de la période visée par le rapport, le bénéfice net de la société a diminué d’année En année et le coefficient sensible à la variation du prix des matières premières par rapport au bénéfice net a augmenté. De janvier à mars 2022, le coefficient de sensibilité de la variation des prix des matières premières à la variation du bénéfice net de la société est de – 175,93, principalement en raison du bénéfice net de la société pour la période en cours est de 101400 RMB, et la base du bénéfice net est relativement petite. À l’heure actuelle, l’échelle de performance de l’entreprise est relativement petite, et la variation des prix des matières premières a une grande influence négative sur le bénéfice net de l’entreprise.
Depuis 2021, le prix d’achat de toutes les matières premières métalliques noires de la compagnie a augmenté, dont le prix d’achat de la ferraille d’acier a augmenté de 25,57% en 2021 par rapport au prix d’achat moyen de 2020 et de 1,32% de janvier à mars 2022 par rapport au prix d’achat moyen de 2021; Le prix d’achat du ferromanganèse a augmenté de 20,61% en 2021 par rapport au prix moyen d’achat de 2020 et de 11,01% en janvier – mars 2022 par rapport au prix moyen d’achat de 2021; Le prix d’achat du ferrochrome a augmenté de 20,88% en 2021 par rapport au prix moyen d’achat de 2020 et de 8,72% de janvier à mars 2022 par rapport au prix moyen d’achat de 2021. Si, au cours de la période d’exploitation future, l’augmentation continue des prix des principales matières premières de la compagnie s’écarte des attentes et que la compagnie n’a pas de contrôle efficace des coûts ou n’est pas en mesure de transférer la pression sur les coûts de l’augmentation des prix des matières premières aux clients en aval en temps opportun, cela peut entraîner une baisse de la marge bénéficiaire brute et du niveau des bénéfices de la compagnie, ce qui aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de la compagnie.
Risque de perte sur créances irrécouvrables
À la fin de 2019, de 2020, de 2021 et de mars 2022, le solde des comptes débiteurs de la compagnie était de 92473000 RMB, 99923300 RMB, 83591900 RMB et 87385400 RMB respectivement, et les ratios de provision pour créances irrécouvrables des comptes débiteurs étaient respectivement de 39,53%, 31,97%, 25,46% et 24,56%. Bien que la société ait mis en œuvre une politique de crédit plus stricte et ait renforcé le recouvrement des créances par divers moyens, les créances de la société peuvent ne pas être recouvrables en cas de changement défavorable important de l’environnement macroéconomique et des conditions d’exploitation des principaux clients, ce qui entraîne un risque de créances irrécouvrables.
Avec le développement des activités de la société, les comptes débiteurs peuvent encore augmenter. Si la société ne contrôle pas strictement le risque, ne formule pas de politique de crédit raisonnable et ne renforce pas la gestion des comptes débiteurs, la vitesse de rotation du Fonds et les flux de trésorerie des activités d’exploitation seront affectés, ce qui peut exposer la société au risque de liquidité ou au risque élevé de créances irrécouvrables, ce qui aura une incidence négative sur les résultats d’exploitation et la situation financière de la société.
Risques liés à la limitation de l’électricité affectant la production et l’exploitation
En août et septembre 2021, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié successivement le « baromètre de la réalisation des objectifs de double contrôle de la consommation d’énergie dans chaque région au cours du premier semestre 2021» et le « plan visant à améliorer l’intensité de la consommation d’énergie et le double contrôle de la quantité totale», afin d’orienter les départements de chaque région dans la poursuite des travaux d’économie d’énergie et de réduction de la consommation, de promouvoir un développement de haute qualité et d’aider à atteindre les objectifs de pic de carbone et de neutralité du carbone. Sous la direction des objectifs politiques susmentionnés, des mesures de limitation de l’électricité et de la production ont été prises successivement. À l’heure actuelle, la politique de limitation de l’électricité n’a pas encore eu d’impact significatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise. Si les autorités compétentes adoptent ou resserrent encore les politiques restrictives pertinentes à l’avenir, elles peuvent limiter les activités de production de l’entreprise et des entreprises en amont et en aval de l’entreprise, ce qui aura un impact négatif sur l’offre de matières premières, la demande de produits et la production et l’exploitation de l’entreprise.
Risque que l’objet de la souscription ne puisse pas payer intégralement et en temps voulu le Fonds de souscription en raison d’une pénurie de fonds
L’objet de l’émission d’actions de la société à l’objet spécifique est Mme Ouyang shaohong. L’objet de l’émission a signé un accord de souscription d’actions avec la société avec effet conditionnel, et les actions émises à l’objet spécifique seront souscrites en espèces.
Le Fonds de souscription de Mme Ouyang shaohong provient principalement de fonds propres et d’autofinancement, y compris son propre fonds de roulement et d’autres moyens juridiques de financement tels que le recouvrement des fonds courants des sociétés affiliées, les dividendes des sociétés faisant l’objet d’un investissement et les emprunts auprès du Groupe jianhongda. La composition des sources de financement est estimée comme suit:
Montant estimatif de la source de financement du numéro de série (100 millions de RMB)
1 Fonds de roulement propre 0,15
2 Recouvrement des comptes courants 0,85
3 jianhongda Group dividende 3,00
4 emprunts auprès du Groupe jianhongda 1,50
5 autres canaux (y compris, sans s’y limiter, la cession d’actifs, les prêts de crédit personnels, les prêts hypothécaires / prêts hypothécaires préparés en fonction de la situation réelle, etc.)
Selon la planification de la source des fonds de souscription de Mme Ouyang shaohong, le Groupe jianhongda devrait recueillir 630 millions de RMB pour rembourser le compte courant de Mme Ouyang shaohong de 85 millions de RMB et le dividende en espèces de 395 millions de RMB (après déduction de l’impôt sur le revenu des particuliers, Mme Ouyang shaohong et son conjoint ont reçu un dividende total de 300 millions de RMB) et fournir un prêt de 150 millions de RMB. Au 31 décembre 2021, le bénéfice non distribué du Groupe jianhongda s’élevait à 1 383 millions de RMB, l’actif total était de 6 269 millions de RMB, le solde total du Fonds monétaire et des placements à court terme était de 320 millions de RMB (déduction faite du montant limité du Fonds monétaire) et le montant total des comptes débiteurs et autres comptes débiteurs était de 877 millions de RMB, dont plus de 80% étaient des comptes débiteurs et autres comptes débiteurs âgés d’un an.
Au 31 décembre 2021, les actifs restreints du Groupe jianhongda se composaient principalement de fonds monétaires, d’inventaires et d’immobilisations, et le montant total des actifs restreints était de 1 951 milliards de RMB, soit 31,12% de l’actif total, ce qui représente le Groupe jianhongda.
