Titre abrégé: Ligao Foods Co.Ltd(300973) Code du titre: Ligao Foods Co.Ltd(300973) Code du titre: Ligao Foods Co.Ltd(300973)
Émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés
Juin 2002
Plan d’utilisation des fonds collectés
Ligao Foods Co.Ltd(300973)
Unit é: 10 000 RMB
S / N nom du projet investissement total proposé fonds collectés
1 Ligao Foods Co.Ltd(300973) Headquarters Base Construction Project 20510 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 0000
2 Fonds de roulement supplémentaire 24 000,00 24 000,00
Total 229100,00 95 000,00
Les projets susmentionnés ont fait l’objet d’une étude de faisabilité détaillée et le plan d’investissement du projet est l’Arrangement général du projet d’investissement proposé, qui peut être ajusté en fonction de la situation réelle pendant la mise en œuvre.
Avant que les fonds collectés dans le cadre de cette émission d’obligations convertibles ne soient disponibles, la société investira d’abord les fonds collectés par ses propres fonds ou par d’autres moyens en fonction de l’état d’avancement réel du projet et les remplacera une fois que les fonds collectés seront disponibles. Si le montant net réel des fonds collectés après déduction des frais d’émission est inférieur au montant des fonds collectés à utiliser pour les projets susmentionnés, la partie insuffisante est résolue par la société elle – même. Informations de base sur le projet d’investissement des fonds collectés (i) Projet de construction de la base du siège social
1. Contenu de la construction du projet
Le projet est mis en œuvre par Ligao Foods Co.Ltd(300973) Le projet se concentrera sur la production à grande échelle et intelligente de produits de boulangerie congelés et de matières premières pour les aliments de boulangerie afin d’améliorer l’efficacité de la production et de créer un parc industriel caractéristique pour les aliments de « grande boulangerie ». Une fois le projet terminé, la production annuelle de 137000 tonnes de produits de boulangerie congelés et de 24 100 tonnes de matières premières de produits de boulangerie sera réalisée.
2. Estimation des investissements dans le projet
L’investissement total estimé pour ce projet est de 205,1 millions de RMB et l’investissement proposé pour ce projet est de 710 millions de RMB.
3. Site de construction du projet
Le site de construction du projet est situé au nord de l’avenue est – Ouest, ville de shitan, district de Zengcheng, ville de Guangzhou, Province de Guangdong. Le terrain du projet couvre une superficie de 177988,5 mètres carrés. Le 13 mai 2022, la compagnie a signé le contrat de transfert du droit d’utilisation des terres de construction appartenant à l’État avec le Bureau municipal de l’aménagement du territoire et des ressources naturelles de Guangzhou, et le terrain est utilisé à des fins industrielles. Les certificats de propriété immobilière pertinents sont en cours de traitement.
4. Examen, approbation et dépôt du projet
The Project has obtained the record Certificate issued by the Development and Reform Bureau of Zengcheng District of Guangzhou. The Project has not obtained the Approval Document of Environmental Impact Assessment of the Environmental Protection Department.
5. Nécessité de la mise en œuvre du projet
À l’heure actuelle, les bases de production déployées par l’entreprise en Chine du Sud sont la base de production Zengcheng, la base de production Foshan Sanshui et la base de production Nansha. Il y a au total cinq zones d’usine de production réparties dans les districts de Zengcheng et Nansha de Guangzhou et la zone Sanshui de Foshan. La distance entre elles est relativement longue et la coordination de la production et de la gestion de l’exploitation est difficile. Cela se traduit par des coûts d’exploitation globaux plus élevés. Avec l’expansion continue de l’échelle d’exploitation de l’entreprise, l’entreprise augmentera encore l’intensité de l’investissement, tandis que la zone de la base de production d’origine de l’entreprise en Chine du Sud est relativement limitée, et une partie est obtenue par bail. Si le nouvel investissement adopte encore le mode d’aménagement décentralisé d’origine, le nombre de nouvelles bases de production augmentera encore, et selon le principe de l’allocation annuelle du personnel et des installations auxiliaires, les coûts d’investissement et de gestion augmenteront rapidement. Améliorer l’efficacité opérationnelle globale.
La superficie du terrain du projet est d’environ 270 Mu, ce qui dépasse la superficie totale de la base de production en exploitation dans le sud de la Chine. Il dispose d’un espace de développement suffisant pour construire une base de production intégrée et à grande échelle dans le sud de la Chine, planifier uniformément à long terme le bâtiment du siège social, le Centre de recherche et de développement, l’usine et d’autres installations, centraliser la disposition et la gestion des ressources, et appliquer l’Internet mobile des objets, la surveillance des capteurs de données, Le contrôle adaptatif et d’autres technologies de pointe peuvent réaliser une gestion intelligente, maximiser l’efficacité des ressources, améliorer l’efficacité de la gestion et répondre aux besoins du développement à long terme à l’avenir.
Améliorer la capacité d’offre de capacité et répondre à la demande du marché en croissance rapide
Ces dernières années, avec le développement continu de l’industrie de la boulangerie, la demande de matières premières et de produits de boulangerie congelés augmente. En 2021, le taux d’utilisation de la capacité de production de la crème (y compris la crème tartrique) et des produits de boulangerie congelés de l’entreprise atteindra 96,45% et 88,33%, respectivement, et le taux d’utilisation de la capacité sera plus élevé en haute saison. Selon les prévisions d’Euromonitor international, le volume des ventes au détail sur le marché chinois de la boulangerie continuera de croître fortement au cours des prochaines années et devrait dépasser 320 milliards de RMB en 2025. Les bonnes perspectives de croissance de l’industrie de la boulangerie offrent un vaste espace de marché pour les matières premières de la boulangerie et Les produits de boulangerie congelés.
La Chine du Sud, où se trouve le siège social de l’entreprise, est l’une des régions où la capacité de consommation de l’industrie de la boulangerie chinoise est la plus élevée et où la concurrence est la plus féroce. Par conséquent, l’entreprise accorde une attention particulière au développement des affaires en Chine du Sud. Avec les avantages de la technologie de pointe, de la marque et des canaux, le chiffre d’affaires de la société en Chine du Sud est passé de 468 millions de RMB en 2019 à 1 229 millions de RMB en 2021, avec un taux de croissance composé de 61,98%, Représentant 43,66% du chiffre d’affaires principal. Compte tenu du taux de croissance actuel des ventes, en particulier du potentiel de croissance du marché du Sud de la Chine, l’aménagement actuel de la capacité de production de l’entreprise dans le sud de la Chine est déjà difficile à répondre à la demande de croissance future, de sorte qu’il est urgent de continuer à accroître les investissements dans les lignes de production. Après la mise en œuvre du projet, sur la base de la capacité de production existante en Chine du Sud, les produits de boulangerie congelés et les matières premières de boulangerie avec la demande la plus forte du marché d’investissement et de nouveaux scénarios d’application seront augmentés de 137000 tonnes et 24 100 tonnes respectivement pour répondre à la Demande de capacité de croissance à long terme des entreprises à l’avenir.
Contribuer à améliorer l’efficacité de la recherche et du développement de produits, de l’entreposage de la chaîne du froid et de la logistique de l’entreprise et à améliorer la capacité globale de servir les clients
Avec le développement rapide de l’industrie de la boulangerie, les préférences des consommateurs continuent de changer, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de capacité d’innovation, de rapidité et de qualité des produits. Les principaux produits de l’entreprise sont des produits congelés, qui doivent être rapidement congelés après la production. L’efficacité et le niveau de gestion des installations de congélation sont les facteurs clés qui influent sur la qualité des produits et la période de garantie. Les produits de l’entreprise sont des biens de consommation, les exigences objectives des fabricants ont besoin d’une capacité de distribution logistique adaptée à un chiffre d’affaires élevé des produits.
Grâce à la mise en œuvre de ce projet, l’entreprise réalisera des recherches spéciales sur la catégorie de produits, la formule, le procédé et l’application dans le domaine de la recherche et du développement. L’orientation de la recherche et du développement de produits est principalement la simplicité de fonctionnement, la qualité fraîche et le nouveau goût et l’application de nouvelles catégories de produits. En particulier, l’accent est mis sur la création de nouveaux produits tels que le tonaz, le gâteau congelé et le pain congelé, l’élargissement de la gamme de produits de l’entreprise, l’enrichissement des catégories de produits et l’amélioration de la compétitivité du marché des produits; En ce qui concerne l’entreposage et la logistique de la chaîne du froid, nous intégrerons les ressources d’entreposage et de logistique de la chaîne du froid en Chine du Sud et construirons des entrepôts frigorifiques et des centres logistiques standard et modernes. La capacité de stockage de l’entrepôt frigorifique atteint 22 000 tonnes (environ 3,2 millions de pièces) et la capacité de débit quotidienne moyenne dépasse 2 000 tonnes (environ 290000 pièces). Le Centre logistique sera équipé de 70 camions frigorifiques de haute qualité pour le transport direct à courte distance dans le sud de la Chine afin d’atteindre l’arrivée quotidienne dans un rayon de 500 km dans le sud de la Chine. Entre – temps, en plus de servir les entreprises du Sud de la Chine, le Centre logistique du projet intégrera également les ressources nationales de transport de la chaîne du froid, déploiera uniformément les ressources par des moyens d’information, favorisera l’allocation flexible des marchandises entre les bases de production, les points de transfert logistique et les points de distribution, et réalisera finalement l’efficacité de la distribution de la chaîne du froid « dans les 10 jours » à l’échelle nationale.
6. Faisabilité de la mise en œuvre du projet
Soutien de la politique industrielle nationale, l’industrie de la boulangerie se développe vers l’échelle et l’intelligence
Depuis 2017, les services compétents de l’État ont publié successivement des « lignes directrices sur la promotion d’un développement sain de l’industrie alimentaire» et des « plans spéciaux d’innovation scientifique et technologique alimentaire au cours du 13e Plan quinquennal», l’un des principaux objectifs étant d’améliorer le niveau de développement à grande échelle, intelligent, intensif et vert de l’industrie alimentaire, En mettant l’accent sur l’amélioration de la capacité d’innovation scientifique et technologique alimentaire et la promotion du développement scientifique et technologique de l’industrie alimentaire.
L’industrie de la boulangerie, en tant que sous – industrie de l’industrie alimentaire, évolue également vers l’échelle et l’intelligence. L’atelier à main qui existe couramment dans l’industrie de la boulangerie n’a pas été en mesure de se conformer à la tendance au développement de l’industrialisation alimentaire. La production à grande échelle de produits de boulangerie congelés par l’intermédiaire de l’usine centrale peut efficacement améliorer la capacité d’assurance de la sécurité et l’efficacité de la production des produits de boulangerie, et a les avantages d’économiser des coûts, de coordonner facilement la production, la commercialisation et la diversification des variétés, etc., qui peuvent se développer rapidement. La tendance au développement de l’échelle et de l’intelligence dans l’industrie de la boulangerie exige également une capacité de production automatisée et à grande échelle.
Bonnes perspectives de développement de l’industrie
Depuis l’entrée de l’industrie moderne de la boulangerie en Chine dans les années 1980, avec la diversité croissante de la structure alimentaire chinoise, les produits de boulangerie présentant les avantages d’une alimentation saine, rapide et variée sont entrés dans une phase de croissance rapide en Chine ces dernières années. D’une part, du point de vue de la quantité, l’acceptation des produits de boulangerie par les consommateurs est de plus en plus élevée, la pénétration des produits de boulangerie dans la consommation d’aliments de base, la consommation de loisirs et la consommation de vacances est améliorée, la consommation de produits de boulangerie est de plus en plus importante; D’autre part, du point de vue des prix, avec l’amélioration de la consommation, les consommateurs accordent de plus en plus d’attention au goût, à la qualité et à la sécurité des produits de boulangerie, le prix unitaire des produits de boulangerie a également augmenté, ce qui a entraîné une augmentation continue de l’échelle de L’industrie de la boulangerie.
Selon Euromonitor international, entre 2013 et 2020, le volume des ventes au détail de produits de boulangerie en Chine est passé de 122382 milliards de RMB en 2013 à 235819 milliards de RMB en 2020, avec un taux de croissance annuel composé de 9,82%, ce qui devrait dépasser 320 milliards de RMB en 2025. L’exubérance de la consommation de produits de boulangerie par les consommateurs en aval et l’énorme espace de développement du marché ont jeté les bases solides du marché pour la mise en oeuvre du projet. En particulier, les produits de boulangerie congelés que l’entreprise a l’intention d’investir ont été largement utilisés à l’étranger. Selon le chiffre d’affaires de 235819 milliards de RMB de produits de boulangerie en Chine en 2020, si l’utilisation de produits de boulangerie congelés atteint 39% de celle des États – Unis en 1961, la capacité du marché chinois des produits de boulangerie congelés atteindra 91969 milliards de RMB. Par conséquent, l’échelle de production et de vente de l’entreprise pourrait encore être grandement améliorée à l’avenir.
Une réserve abondante de talents fournit une garantie de talents pour la mise en œuvre du projet
Après de nombreuses années de développement, l’entreprise a formé un groupe de talents avec une structure raisonnable, une excellente qualité, une forte reconnaissance de la culture de l’entreprise et une riche expérience grâce à l’exploitation de la base de production de la Chine du Sud, de la Chine de l’Est et du Nord et de Cold Chain Logistics Company. L’entreprise dispose d’un grand nombre de talents dans la recherche et le développement, la production et la gestion de produits de boulangerie, qui peuvent fournir une garantie de talents pour la mise en œuvre harmonieuse du projet. Fonds de roulement supplémentaire
1. Aperçu du projet
La société a l’intention d’utiliser 240 millions de RMB de fonds levés dans le cadre de l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques pour compléter le Fonds de roulement, ce qui représente 25,26% du total des fonds levés dans le cadre de l’émission. Le Fonds de roulement supplémentaire permettra de répondre à la production et à l’exploitation quotidiennes, d’assurer davantage la sécurité financière de l’entreprise, d’optimiser la structure financière et d’accroître la compétitivité de l’entreprise sur le marché. 2. Nécessité de compléter le Fonds de roulement
Au cours des dernières années, les activités de la compagnie ont continué de croître rapidement. De 2019 à 2021, les principaux revenus d’exploitation de la compagnie étaient de 15822665 millions de RMB, 18083789 millions de RMB et 2814632 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel composé de 33,37%. Compte tenu de la forte demande du marché, l’entreprise devrait encore se développer rapidement au cours des prochaines années. L’expansion du marché, les investissements dans la recherche et le développement, les opérations quotidiennes et d’autres liens de la demande de fonds de roulement seront encore améliorés, le Fonds de roulement de l’entreprise a encore un certain déficit. Une partie des fonds collectés par les obligations convertibles est utilisée pour compléter le Fonds de roulement de l’entreprise, ce qui atténuera efficacement la pression du Fonds sur le développement rapide de l’entreprise, contribuera à renforcer la compétitivité de l’entreprise, réduira les risques opérationnels et fournira une garantie suffisante pour le développement durable et stable de l’entreprise. Influence de l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques sur le fonctionnement, la gestion et la situation financière de la société (Ⅰ) influence de l’émission sur le fonctionnement et la gestion de la société
Le projet d’investissement des fonds collectés est axé sur les principales activités de l’entreprise. Il est dans l’intérêt de l’entreprise et de tous les actionnaires d’améliorer la capacité de production, de R & D et de gestion de l’entreprise en Chine du Sud, d’accroître la compétitivité du marché, d’accroître la part de marché, de consolider et de développer l’avantage concurrentiel de l’entreprise dans l’industrie et de promouvoir le d éveloppement sain et durable de l’entreprise. Influence de cette émission sur la situation financière de la société
L’utilisation des fonds collectés élargira l’échelle des actifs de l’entreprise et jettera les bases d’un développement durable et rapide à l’avenir. Une fois les fonds levés en place, l’actif total et le passif total de la société augmenteront, et le ratio actif – passif de la société diminuera progressivement à mesure que les futurs détenteurs d’obligations convertibles réaliseront la conversion des actions.
Étant donné qu’il faut du temps pour réaliser les avantages opérationnels du projet d’investissement des fonds collectés, les fonds collectés ne peuvent pas produire d’avantages à court terme. Par conséquent, le rendement de l’actif net, le rendement par action et d’autres indicateurs financiers peuvent être réduits dans une certaine mesure à court terme. À long terme, le projet d’investissement avec les fonds collectés a de bons avantages économiques et améliorera efficacement la rentabilité de l’entreprise à l’avenir.
La disponibilité des fonds collectés augmentera considérablement les flux de trésorerie générés par les activités de collecte de fonds de la société; Avec l’investissement progressif dans des projets d’investissement financés par des fonds collectés, les sorties de fonds générées par les activités d’investissement de la société augmenteront considérablement; Une fois les projets d’investissement financés par les fonds collectés terminés et les avantages réalisés, les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation de la société augmenteront considérablement. Conclusion de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés par l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques
Après une analyse prudente, le Conseil d’administration estime que le projet d’investissement des fonds collectés est conforme aux politiques, lois et règlements pertinents, à la situation réelle et aux besoins de développement de la société, et qu’il est nécessaire de le mettre en œuvre. Fonds collectés
