Examen du marché en mai
L’indice de l’industrie des machines (sous – catégorie Shenwan) a augmenté de 10,41% en mai, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 8,54 PCT. En ce qui concerne les sous – industries, la tendance générale à la hausse a été observée dans les sous – industries, l’industrie de l’équipement à semi – conducteurs ayant enregistré la plus forte augmentation, soit 19,00% par mois.
Examen et perspectives des fondamentaux de l’industrie mécanique
Depuis 2021, l’industrie des machines a connu une différenciation structurelle significative. D’une part, la prospérité des différentes sous – industries à court terme a connu une différenciation significative: les machines à cycle traditionnel représentées par les machines de construction sont entrées dans le cycle descendant depuis 21q2, et l’exploitation s’est détériorée trimestriellement, mais elles en sont encore au stade descendant; L’équipement général représenté par les pièces de base / l’automatisation industrielle / l’équipement laser / la machine de moulage par injection est entré dans le point d’inflexion de la prospérité de l’industrie depuis 21q3, et la fabrication générale actuelle maintient encore la situation de roulement sous pression; L’équipement spécial représenté par l’équipement photovoltaïque / l’équipement des nouveaux véhicules énergétiques / l’équipement éolien en est à sa phase de croissance, bien qu’il soit affecté par la fluctuation de la demande et l’évolution de l’offre et de la demande de l’industrie à court terme, l’ensemble de l’équipement présente encore une tendance à la prospérité élevée; D’autre part, à moyen et à long terme, compte tenu de la tendance à la modernisation industrielle + à l’autonomie et au contrôle, les entreprises de machines de haute qualité dotées d’une compétitivité de base bénéficieront pleinement de la croissance de l’industrie + de l’augmentation de la part. Les entreprises dotées d’alpha plus fort bénéficieront même d’une exploitation stable à travers le cycle de l’industrie.
À l’heure actuelle, les facteurs économiques et environnementaux internes et externes ne sont pas entièrement clairs. La situation épidémique au cours du premier semestre de l’année a encore eu un certain impact sur la demande, le démarrage et la logistique de diverses industries. Cependant, l’impact de la situation épidémique actuelle en Chine est fondamentalement contrôlable. Nous pensons que la sélection des actions à l’étape actuelle devrait être fondée sur la logique industrielle à long terme et la compétitivité de l’entreprise, combinée à la certitude de l’exploitation de l’entreprise à court terme et au niveau d’évaluation du marché des capitaux. Il est recommandé de recommander des pistes de haute qualité à moyen et à long terme pour gagner les grandes entreprises. Selon le cadre de recherche, nous recherchons continuellement des possibilités d’investissement dans deux directions: 1) saisir les principales entreprises qui devraient traverser le cycle à moyen et à long terme dans des circuits de haute qualité, comme les entreprises de pièces de base, certaines entreprises axées sur les produits et les entreprises de services d’essai; Exploitation minière d’entreprises de premier plan de haute qualité ou d’entreprises sous – évaluées à haute élasticité dans l’industrie des molécules fines à forte croissance, telles que la culture du diamant, de l’énergie photovoltaïque / Lithium / éolienne / de l’automatisation industrielle, etc.
Suivi des données importantes
PMI de l’industrie manufacturière (données du Bureau national de statistique au 31 mai): l’indice PMI de l’industrie manufacturière était de 49,60% en mai, en hausse de 2,20 PCT par rapport à l’année précédente;
Machines de construction (données de l’Association chinoise de l’industrie des machines de construction du 8 juin): en mai 2022, les ventes d’excavatrices se sont élevées à 20 600, en baisse de 24% par rapport à l’année précédente. Les ventes sur le marché chinois se sont élevées à 12 200 unités, en baisse de 45% par rapport à l’année précédente; Les ventes à l’exportation se sont élevées à 8 400 unités, en hausse de 64% par rapport à l’année précédente.
Portefeuille de recommandations clés de l’industrie
Combinaison clé: Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ; North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ; Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Iray Technology Company Limited(688301) , Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) , Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ; Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) ; Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) . “Small and beautiful” Combination: Sf Diamond Co.Ltd(300179) , Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ; Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) ; Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) ; Yindu Kitchen Equipment Co.Ltd(603277) , Warom Technology Incorporated Company(603855) , Guangdong Lingxiao Pump Industry Co.Ltd(002884) ; Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) , Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) . Juin recommandation du stock d’or: Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) , Iray Technology Company Limited(688301) .
Conseils sur les risques: baisse macro – économique, hausse des prix des matières premières, forte fluctuation des taux de change, impact répété de l’épidémie.
