La valeur nette de la plupart des produits de capital – investissement a chuté au cours de l’année en raison de multiples facteurs défavorables. Cependant, avec la récente reprise des actions a, une partie de la valeur nette du capital – investissement récupère rapidement son terrain perdu.
Au cours de la même période, le capital – investissement a profité de l’occasion pour participer au rebond du bas du marché. Dans l’ensemble, la performance récente des stratégies de placement privé s’est nettement améliorée, l’indice de la stratégie des actions de rongzhi ayant augmenté de 4,71% au cours du dernier mois et l’indice des événements de 7,42%. À l’exception de la mauvaise gestion des contrats à terme, les rendements indiciels des autres stratégies sont positifs.
Dans ce contexte, les données du réseau de placement privé montrent qu’au 3 juin, l’indice des positions de placement privé d’actions était de 70,66%, en hausse de 1,16% par rapport à l’année précédente. Depuis la mi – mai, l’indice des positions de placement privé d’actions a augmenté continuellement, revenant à 70% après trois semaines. En ce qui concerne la répartition spécifique des positions, 49,16% des positions de placement privé d’actions dépassent 80%, la proportion de placement privé d’actions entre 5 et 8% est de 24,86%, et la proportion de placement privé d’actions inférieures à 50% est de 25,98%.
La reprise du marché a également permis à un certain nombre de placements privés « en embuscade » de revenir rapidement au sang. Selon les données du réseau de placement privé, 204 Fonds de capital – investissement ont augmenté de plus de 30% au cours du dernier mois, et de nombreux fonds appartenant à Smart Link sanlian, huiniu Assets, huahui chuangfu et fushenhai Investment ont été inscrits sur la liste. Zhengyuan Investment, xuanyuan Investment, Chongjin Investment et yingshui Investment figurent parmi les principaux placements privés.
Les données montrent également que, depuis le rebond de l’action a, bien qu’à la fin du mois de mai, 3 822 produits de placement privé ont encore une valeur nette inférieure à la ligne d’avertissement de 0,8 Yuan, mais un total de 1 253 produits de placement privé ont également récupéré la ligne d’avertissement de 0,8 yuan en mai.
Selon les données du réseau de placement privé, le taux de rendement moyen des 281,6 milliards de produits de placement privé mis à jour en juin était de 4,70% au cours du dernier mois, dont 1 810 produits de stratégie d’achat d’actions et 5,96% au cours du dernier mois.
Du point de vue de la stratégie de segmentation, 582 produits Multi – objectifs quantifiés présentant des performances ont un rendement moyen de 12,20% au cours du dernier mois, tandis que 1 207 produits Multi – objectifs subjectifs présentant des performances dans le cadre de 10 milliards de sociétés de capital – investissement ont un rendement moyen de 2,97% au cours du dernier mois.
Cela montre que, dans l’ensemble, les produits Multi – têtes quantifiés de 10 milliards de sociétés de capital – investissement capturent plus rapidement ce cycle de rebond et que la rétroaction sur le marché est plus opportune, tandis que les produits Multi – têtes subjectifs se différencient dans le rebond, avec des produits avec des performances plus remarquables et, bien sûr, des produits moins satisfaisants.
Cela a également entraîné des changements dans la structure du capital – investissement de 10 milliards de dollars. Selon les données disponibles, par rapport au début de l’année, cinq sociétés de capital – investissement en valeurs mobilières de premier plan en Chine, Hefu Investment, tongjun Investment, wangzheng Assets, jiachen Assets et Yude Investment, ont investi 10 milliards de RMB. En ce qui concerne le type de stratégie de capital – investissement, à L’exception de Hefu Investment, qui est une stratégie de quantification des actions, les quatre autres sociétés de capital – investissement en valeurs mobilières sont des sociétés de capital – investissement subjectives à stratégie multiple. Cependant, aigrette Assets, latérite Assets sont entrés dans le “Club des 10 milliards” en mai.
Selon les initiés de l’industrie, les changements dans la structure du capital – investissement sont influencés par le marché d’une part; Par exemple, en raison de la faiblesse des marchés boursiers et de la forte baisse de la valeur nette des produits de capital – investissement, de nombreux organismes de capital – investissement ont réduit leurs positions à 20 à 30% afin d’atténuer la baisse de la valeur nette (afin d’éviter une liquidation anticipée des produits), ce qui les a empêchés de profiter d’une forte reprise de la valeur nette découlant de la reprise des marchés boursiers en mai. En revanche, les sociétés de capital – investissement dont la valeur nette s’est nettement redressée en mai ont généralement des positions élevées.
D’autre part, depuis l’année dernière, le « triangle impossible » de l’échelle, du rendement et de la volatilité est apparu comme une déduction extrême, la confiance de certains investisseurs privés dans le placement privé de 10 milliards de RMB s’est affaiblie, l’enthousiasme de souscription et la confiance de détention ont diminué; Par exemple, l’enthousiasme des investisseurs à l’égard des souscriptions n’a pas repris simultanément en mai, lorsque la reprise a été plus prononcée. D’après les données sur les dépôts de fonds de capital – investissement, seulement 2 036 fonds ont été enregistrés en mai, en baisse de 11,79% par rapport à 2 276 en avril. D & apos; après les données de l & apos; année, le nombre de nouveaux fonds n & apos; a été que plus élevé en mai qu & apos; en février, ce qui est le deuxième plus faible de l & apos; année.
Il convient de noter que danbin, qui avait auparavant réduit sa position à 10% dans le port oriental, avait déjà déclaré que la prochaine étape impliquerait une reprise progressive avec une petite position de 20 à 30%. Il a dit que le marché pourrait attendre jusqu’au troisième ou quatrième trimestre, lorsque les facteurs qui influencent le marché sont plus clairs, il pourrait augmenter la position ou l’opération complète. À l’avenir, la configuration pourrait être un peu dispersée, la consommation, Internet étant le principal, la médecine étant le complément, augmentant la proportion de fabrication haut de gamme et participant à des actions de valeur sous – évaluées.
Augmentation continue de la position
Il est clair que, dans le contexte de la reprise du marché, les signaux de « reprise » dans le secteur du capital – investissement augmentent.
Les données du réseau de placement privé montrent qu’au 3 juin, l’indice des positions de placement privé d’actions était de 70,66%, en hausse de 1,16% par rapport à l’année précédente. Depuis la mi – mai, l’indice des positions de placement privé d’actions a augmenté continuellement, revenant à 70% après trois semaines. En ce qui concerne la répartition spécifique des positions, 49,16% des positions de placement privé d’actions dépassent 80%, la proportion de placement privé d’actions entre 5 et 8% est de 24,86%, et la proportion de placement privé d’actions inférieures à 50% est de 25,98%.
Au fur et à mesure que le marché s’est redressé, le placement privé d’actions a commencé à augmenter considérablement, dont 5 milliards d’actions ont augmenté le plus rapidement. Les données de placement privé montrent qu’au 3 juin, l’indice de position du placement privé d’actions de 5 milliards d’actions était de 74,33%, L’indice de position a augmenté de 4,11% par rapport à l’année précédente, tandis que les autres ont augmenté d’environ 2%.
De plus, bien que l’augmentation de la position de 10 milliards de RMB soit la plus faible, la position de 10 milliards de RMB est la plus élevée. Au 3 juin, l’indice des positions privées de 10 milliards d’actions était de 75,92%, en hausse de 1,09% par rapport à l’année précédente, selon les données. Parmi eux, 58,80% des 10 milliards d’actions de placement privé occupent plus de 80%, 21,17% des 10 milliards d’actions de placement privé occupent plus de 50%, et 20,03% des 10 milliards d’actions de placement privé occupent moins de 50%.
En outre, depuis que le marché boursier s’est réchauffé, de nombreux placements privés ont également accéléré le rythme de la recherche en raison de la demande de « rebond ». Les données montrent que depuis le rebond du marché boursier en mai, Shuifu Spring a participé à 51 enquêtes sur les sociétés cotées, Gao Yi a participé à 49 Enquêtes sur les actifs et panjing Investment a terminé 45 enquêtes.
Après une reprise soutenue depuis mai, le marché des actions a a connu une autre chute inattendue le 9 juin. La faiblesse collective des secteurs chauds tels que les batteries au lithium, les nouveaux véhicules énergétiques et les semi – conducteurs, qui ont bénéficié d’une forte popularité au début de la période, et la pression d’ajustement exercée sur les circuits de haute prospérité pertinents, ont également attiré une fois de plus l’attention du marché sur des questions telles que la durabilité de la reprise et les possibilités futures.
Par exemple, Yu Zongliang, Directeur de la recherche sur les capitaux propres de Xingshi Investment, a déclaré que la première moitié difficile du mois de clôture, le marché a accumulé une certaine reprise, mais le pessimisme initial n’a toujours pas diminué. En mai, avec les principales contradictions qui ont conduit à un ajustement important du marché cette année – la pression d’évaluation causée par l’accélération du resserrement de la Réserve fédérale, la pression sur les coûts causée par la flambée des prix des produits de base, l’épidémie a entraîné à plusieurs reprises des blocages de la chaîne d’approvisionnement qui se sont améliorés à des degrés divers, la politique d’assouplissement de la superposition a été concentrée pour stimuler le sentiment du marché, et la résonance multifactorielle a entraîné une forte reprise du marché.
Selon lui, les déductions subséquentes du marché sont principalement axées sur l’épidémie en Chine et les progrès de l’inflation à l’étranger, qui ont une incidence sur la politique monétaire de la Fed.
Cependant, fengling capital a également déclaré que l’évaluation actuelle du marché des actions a est extrêmement différenciée. Par exemple, l’indice Mao et la combinaison Ning, les pistes les plus chaudes avant le marché, sont encore relativement élevés, bien qu’ils aient été ajustés pendant une longue période, ce qui est loin d’être sous – estimé. Certaines des évaluations traditionnelles de l’industrie sont à des niveaux historiquement bas, mais elles n’attirent pas suffisamment l’intérêt des investisseurs.
Lors d’une conversation en ligne qui a eu lieu récemment, Li Bei, qui avait déjà publié un article sur les actions Multi – a, a également commencé à juger certaines industries avec prudence. « Je suis d’accord avec la logique de croissance à long terme de l’industrie des nouvelles énergies et des semi – conducteurs, mais le problème est que le Consensus de l’industrie est déjà élevé et qu’il est difficile de « commencer». D’autres industries traditionnelles, comme les banques, sont en phase descendante, et les fondamentaux de l’industrie de la consommation sont difficiles à soutenir dans le contexte de la baisse de la capacité de consommation de Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883)
M. Li estime qu’après une période de rebond, le marché doit accorder plus d’attention à l’amélioration des fondamentaux tendanciels et qu’à court terme, il est probable que le marché maintiendra la volatilité. À l’heure actuelle, je suis plutôt optimiste dans le domaine des ressources. Du point de vue du cycle de production, les dépenses en capital de l’industrie ont été insuffisantes au cours de la dernière décennie, tandis que l’accélération de l’urbanisation augmentera la demande de ressources, de sorte que la logique à long terme est claire.
