Examen du marché en mai
En mai 2022, le marché a continué de rebondir. Au cours de la première semaine de mai, la réunion du fmoc en mai a fait monter les taux d'intérêt de la dette américaine en dessous de 3,0%, ce qui a entraîné une baisse des actions a en raison de la gravité de la situation en matière de prévention et de contrôle de l'épidémie en Chine. Au cours des deux semaines qui ont suivi, les marchés d'outre - mer ont été perturbés par des facteurs tels que les anticipations de récession économique et la « période d'augmentation » de l'épidémie aux États - Unis, tandis que les actions a ont continué de se renforcer en raison d'un certain nombre d'avantages et de pertes: du côté chinois, Shanghai a réalisé des progrès positifs dans la réduction du niveau social, la reprise de la production, l'ajustement de la limite inférieure du taux d'intérêt des prêts immobiliers pour la première série et la réduction de 15 pb de la LPR sur cinq À l'étranger, les États - Unis ont annoncé l'élimination des droits de douane sur la Chine et la forte baisse de l'indice du dollar américain a contribué à la hausse du taux de change du RMB. Pendant la période de rebond, l'élasticité du secteur de la croissance et de la reprise de la production est la plus importante. À la fin du mois de mai, bien que les facteurs favorables continuent de déduire, l'entité de crédit chinoise double faible a montré une situation de consolidation faible.
L'activité globale du marché a diminué. Le chiffre d'affaires quotidien moyen de Wande full a est tombé de 879,55 milliards de RMB le mois dernier à 837,47 milliards de RMB, et le taux de change quotidien moyen est tombé de 1,35% à 1,24% le mois dernier. Le chiffre d'affaires quotidien moyen du GEM est tombé de 165,27 milliards de RMB le mois dernier à 151,08 milliards de RMB, et le taux de change quotidien moyen est tombé de 1,62% à 1,43% le mois dernier.
L'industrie automobile a enregistré la plus forte augmentation. L'automobile (18,26%), le pétrole et la pétrochimie (13,43%), le matériel électrique (12,43%), l'industrie des forces de défense (11,27%) et l'industrie chimique de base (10,96%) ont enregistré les plus fortes augmentations.
Le cycle de croissance relatif et l'évaluation de la consommation se sont redressés. En ce qui concerne le rapport PE relatif, GEM index / CSI 300 est de 3,96, ce qui représente une reprise par rapport au mois dernier. Consommation / cycle: 2,72, en baisse par rapport au mois précédent; Croissance / cycle de 2,67, en hausse par rapport au mois précédent; La croissance / consommation a été de 0,98, en hausse par rapport au mois précédent.
Recommandation de l'industrie en juin
Rangées régionales de haute qualité: les attentes détendues forment une catalyse positive et les rangées régionales de haute qualité ont une plus grande élasticité. La croissance stable a stimulé la réparation des stocks bancaires, ce qui a entraîné une catalyse positive de l'assouplissement des attentes; Les activités des banques régionales de haute qualité sont conformes à l'orientation politique et le taux de croissance des actifs est plus flexible.
Développeurs d'entreprises d'État: le point d'inflexion des ventes d'une année sur l'autre est prévisible, et les avantages des développeurs d'entreprises d'État sont évidents. Le point d'inflexion des ventes d'une année sur l'autre est prévisible, l'avantage des développeurs d'entreprises d'État est important; La liquidation de l'industrie axée sur le marché s'est accélérée et la marge bénéficiaire brute des promoteurs d'entreprises publiques s'est améliorée.
Infrastructure locale: l'expansion financière s'est encore intensifiée et le marché devrait s'étendre aux entreprises publiques locales. L'expansion budgétaire s'est encore renforcée et la construction d'infrastructures demeure la clé de la stabilisation de l'économie; Les entreprises locales cotées en bourse sont suffisamment motivées pour devenir des pays puissants et le marché peut se propager aux entreprises locales d'État.
Engrais: l'offre et la demande sont trop serrées pour soutenir les nouveaux prix élevés et le cycle de prospérité de l'industrie est plus fort que prévu. Sous la restriction de l'offre au pays et à l'étranger, l'inadéquation de l'offre et de la demande a maintenu les prix des engrais à de nouveaux sommets. Les écarts de prix élevés à l'intérieur et à l'extérieur de l'industrie prolongent le cycle de prospérité de l'industrie, et le développement intégré soutient la croissance à moyen et à long terme.
Transport de pétrole: le pétrole brut à faible niveau est de plus en plus sûr de recharger le réservoir, et le conflit russo - ukrainien a entraîné une hausse des taux de fret des pétroliers. On s'attend à ce que le transport du pétrole atteigne le fond en raison de l'amélioration de la certitude de l'approvisionnement en pétrole brut à faible niveau. Dans le conflit russo - ukrainien, l'écart entre les marchés européens du pétrole et du gaz a entraîné une hausse des taux de fret des pétroliers.
Équipements photovoltaïques: la demande de machines installées en Europe et en Chine augmente fortement et l'itération technologique prolonge le cycle de prospérité. En prévision de toute l'année, la demande d'installations photovoltaïques en Europe et en Chine devrait augmenter rapidement; La technologie photovoltaïque accélère l'itération et prolonge le cycle de prospérité des fabricants d'équipements.
Indice de risque: volatilité accrue des marchés d'outre - mer; Le développement de l'épidémie a dépassé les attentes; Les fluctuations macroéconomiques ont dépassé les attentes.
