Principaux points d’investissement:
Sous l’influence de l’épidémie, l’industrie de la cybersécurité en 2020h1 a été la plus touchée par les services de cybersécurité, avec une baisse de 27,7%, suivie par le matériel de sécurité, qui a chuté de 10,4%, tandis que les logiciels de sécurité ont maintenu une croissance positive de 2,63%. En 2021h1, la demande de services de sécurité s’est rétablie rapidement après l’éclosion, avec une croissance annuelle de 110%, la plus élevée des trois sous – catégories. Du point de vue du taux de croissance de deux ans, le matériel, les logiciels et les services de sécurité augmentent respectivement de 22%, 52% et 44%, et les logiciels de sécurité sont la Sous – catégorie qui connaît la croissance la plus rapide dans l’industrie de la sécurité des réseaux.
En ce qui concerne le modèle concurrentiel de l’industrie, le marché du matériel de sécurité est relativement solide, mais le pare – feu UTM est toujours confronté à une concurrence plus importante. Dans le logiciel de sécurité, seul le marché de la passerelle logicielle de sécurité montre une tendance à la centralisation, et la situation de remplacement domestique est évidente. La structure du marché des services de sécurité est également en évolution rapide, les quatre sous – catégories ayant toutes subi un changement de position des cinq principaux fournisseurs.
D’après les données d’idc, les VPN dans le matériel de sécurité (plus de 20%), les services de sécurité gérés dans le domaine des services de sécurité (61,2% d’une année sur l’autre) et la sécurité des terminaux dans le domaine des logiciels de sécurité (plus de 40% d’une année sur l’autre) ont tous été Les principaux gagnants dans le segment en 2021. D’après les données sur les revenus des sociétés cotées, la sécurité des données, la sécurité de la localisation, la sécurité de l’hébergement, la sécurité du contrôle industriel, la sécurité du nuage, la connaissance de la situation et la sécurité des terminaux sont toutes des nouvelles pistes de sécurité qui méritent une attention particulière.
En termes de revenus régionaux, les principales entreprises de la Chine de l’Est sont Sangfor Technologies Inc(300454) 2374 milliards, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 1344 milliards, Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 769 milliards, Topsec Technologies Group Inc(002212) La part la plus élevée des revenus totaux des sociétés cotées en Chine de l’Est est de Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 42%, Sangfor Technologies Inc(300454) 35%, Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) 30%, ASIC Security 25%, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) et
Les caractéristiques de confirmation du retard de la demande industrielle en 2020 sont évidentes. En 2020, une grande partie des commandes des sociétés cotées en bourse en matière de cybersécurité ont été confirmées de façon centralisée au cours du quatrième trimestre, ce qui a entraîné une croissance des revenus plus rapide que prévu au cours du quatrième trimestre et a encore aggravé la part des revenus et des bénéfices du quatrième trimestre tout au long de L’année. En 2021, cette structure saisonnière revient progressivement à la normale.
Compte tenu du fait que la cybersécurité est devenue un moyen important d’attaque entre les deux pays pendant la guerre russo – ukrainienne et que l’introduction de nombreuses lois et réglementations importantes dans le domaine des réseaux en 2021 a joué un rôle de soutien dans la demande de l’industrie, nous pensons que l’industrie de la cybersécurité maintiendra également un haut niveau de visibilité en 2022. Dans le même temps, dans le contexte de l’épidémie, l’entreprise mettra certainement en œuvre une stratégie d’investissement plus prudente, ce qui contribuera à améliorer la rentabilité de l’année.
En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de mettre l’accent sur Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) ), Topsec Technologies Group Inc(002212) ( Topsec Technologies Group Inc(002212) ), Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) ( Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) ) qui ont
Conseils sur les risques: la pression continue sur l’approvisionnement en matières premières; La pression concurrentielle de l’industrie continue d’augmenter; Le développement de l’épidémie a dépassé les attentes; La pression financière du Gouvernement affecte le budget d’investissement de la sécurité du réseau
