Principaux points de vue:
En mai, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont dépassé les prévisions et l’industrie est restée très prospère. Selon la Fédération chinoise des voitures particulières, les ventes en gros de voitures particulières neuves énergétiques ont atteint 421000 en mai, en hausse de 111,5% d’une année sur l’autre et de 49,8% d’une année sur l’autre. Le développement de nouvelles énergies a également été affecté par l’épidémie actuelle, mais l’amélioration a dépassé les attentes. De janvier à mai, 1 892000 voitures particulières neuves ont été vendues en gros, soit une augmentation de 117,4% par rapport à l’année précédente. En mai, les ventes au détail de voitures particulières neuves énergétiques ont atteint 360000, en hausse de 91,2% d’une année sur l’autre et de 26,9% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une tendance à la « forme W » de janvier à mai. De janvier à mai, les ventes au détail de nouvelles voitures particulières énergétiques en Chine se sont élevées à 1 712000, en hausse de 119,5% par rapport à l’année précédente. Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques terminaux ont dépassé les attentes pour soutenir le boom de la chaîne industrielle.
La planification de l’expansion de la production par les fabricants de batteries se poursuit et les nouveaux arrivants augmentent la demande d’équipement. Par exemple, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) juin annonce le projet d’expansion de la production de Qujing dans la province du Yunnan et collecte 9 milliards de RMB pour l’expansion de la production et le Fonds de roulement supplémentaire; En outre, certains nouveaux venus ont commencé à investir dans la construction d’une capacité de batterie au lithium, par exemple, chuneng a annoncé en mai qu’il prévoyait d’investir 67,5 milliards de RMB dans la construction d’une capacité de 150 GWh; En juin, il a été signalé que haichen Energy Storage avait tenu la cérémonie de pose de la première pierre du projet de 30 GWh de capacité de production annuelle de la phase II, avec un investissement total d’environ 30 milliards de RMB et une capacité de production annuelle de plus de 100 GWh. Sur la base de l’expansion continue de la production dans les usines de batteries traditionnelles, l’apparition de nouveaux arrivants élargira encore l’espace nécessaire aux équipements au lithium.
Bénéficiant d’une forte prospérité de la chaîne industrielle, le fabricant d’équipements au lithium Q1 a connu une croissance remarquable et une grande élasticité des performances. 22q1 sept entreprises d’équipement au lithium que nous avons suivies ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) ) ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 7189 milliards de RMB, en hausse de 131,57% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 631 millions de RMB, en hausse de 92,56% par rapport à l’année précédente. La performance des fabricants d’équipements au lithium a presque doublé, ce qui indique que le boom de la demande et la croissance de l’industrie. Dans le contexte de la croissance continue des ventes de nouveaux véhicules énergétiques en aval et de l’expansion de la production et du codage par les fabricants de batteries, nous pensons que les performances des fabricants d’équipements au lithium devraient rester très élastiques.
Proposition d’investissement: l’expansion de la capacité de production de batteries au lithium est une vague mondiale, les fabricants d’équipements au lithium bénéficient pleinement de la première à la deuxième ligne. Nous suggérons trois pistes pour saisir les possibilités d’investissement: (1) avoir le leader de toute la ligne, par exemple Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) Dans les entreprises d’équipement qui détiennent une part de marché relativement élevée de l’équipement de procédé de base, comme Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , il est recommandé de prêter attention à Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) ; Pour les entreprises d’automatisation qui ont la capacité d’entreprendre les commandes de débordement de l’entreprise d’en – tête, il est recommandé de prêter attention à Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , etc.
Conseils sur les risques: risque de fluctuation du cycle macroéconomique, risque de développement de nouveaux produits, risque de baisse de la marge brute, risque de fluctuation du taux de change.
