Récemment, les médias ont signalé qu’après l’expansion continue du projet pilote de conseil en investissement de fonds, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières organise des discussions et des certifications pour discuter du plan de lancement futur du projet pilote de conseil en investissement d’actions, mais qu’il n’y a pas d’attentes claires quant au moment du lancement.
« cette réunion a effectivement eu lieu et a vraiment discuté de la question du projet pilote de conseil en investissement d’actions, mais il n’y a pas eu d’action à l’heure actuelle, et les grands courtiers en valeurs mobilières n’ont pas été informés. Le Conseil en investissement d’actions et le Conseil en investissement de fonds ne sont pas les mêmes, le Fonds a au moins une couche de gestionnaires, mais directement suggéré que le risque de négociation d’actions est plus grand, si l’exposition pilote doit avoir lieu, la couche de réglementation peut émettre plus de détails, le choix sera plus prudent. »
Les optimistes de l’industrie croient que les attentes des investisseurs en actions sont claires, mais qu’il s’agit d’un processus progressif. Mais d’autres courtiers en valeurs mobilières pensent que si nous voulons vraiment le faire, nous croyons que le projet pilote de conseil en investissement en actions sera plus prudent que le projet pilote de conseil en investissement en fonds et que la portée du projet pilote sera probablement plus petite.
Le 24 octobre 2019, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié l’avis sur l’achèvement du projet pilote de services de conseil en investissement pour les fonds d’investissement en valeurs mobilières offerts au public, qui a été officiellement lancé.
Au cours des deux dernières années, 59 sociétés de fonds publics, sociétés de valeurs mobilières, banques et organismes de vente indépendants ont obtenu la qualification de projet pilote de services de conseil en investissement de fonds. Par conséquent, le développement vigoureux des services de conseil en investissement est devenu un sujet important pour de nombreuses institutions financières.
En particulier pour les sociétés de valeurs mobilières, dans le contexte de l’homogénéisation des activités de courtage et de l’intensification des volumes internes, le modèle d’entreprise fondé sur la faible commission et la guerre des prix n’est pas viable. L’ouverture du projet pilote de services de conseil en investissement de fonds semble être la « rosée » que les sociétés de valeurs mobilières rencontrent lorsqu’elles rencontrent des goulets d’étranglement commerciaux.
Par conséquent, à partir de 2020, les sociétés de valeurs mobilières ont également commencé à développer vigoureusement les services de conseil en investissement en tant que contenu important de la transformation de la gestion du patrimoine.
Toutefois, deux ans plus tard, il est difficile de dire si la gestion du patrimoine des sociétés de valeurs mobilières est vraiment aussi caractéristique que prévu ou si elle est particulièrement compétitive sur le marché.
À l’exclusion d’une série de données brillantes sur le rendement de la gestion du patrimoine en 2021, au moins l’un des plus grands changements qui peuvent être identifiés est que, dans les états financiers annuels, de nombreux courtiers en valeurs mobilières ont renommé leurs anciennes « activités de courtage » en « activités de gestion du patrimoine », tandis que les éléments de ventilation des activités du secteur sont essentiellement les mêmes qu’auparavant.
« bien que les sociétés de valeurs mobilières prétendent que la réalisation réelle des « intérêts des clients» commence, dans la pratique, de nombreux systèmes spécifiques ne sont pas encore parfaits. Par exemple, les banques privées offrent souvent des services de conseil en investissement, des revenus et des incitations plus élevés, non pas parce qu’elles ont un jugement professionnel plus élevé sur le marché des valeurs mobilières et aident les clients à obtenir une meilleure répartition des actifs, mais parce que leurs anciens clients de la banque privée ont un pouvoir d’achat plus élevé et sont plus faciles à vendre des produits à grande échelle. Les intérêts des conseillers en investissement n’ont pas encore été cohérents avec ceux des clients, et il reste encore beaucoup à faire pour que les intérêts des courtiers en valeurs mobilières soient cohérents avec ceux des clients. Un courtier en valeurs mobilières de premier plan a déclaré avoir investi.
En outre, du point de vue de l’utilisateur, l’exigence fondamentale du Conseiller en investissement ou de l’Organisation de gestion du patrimoine est de gagner de l’argent ou de maintenir et d’augmenter la valeur des actifs, la différence réside dans les attentes différentes en matière de rendement et de risque. Pour réaliser l’image idéale des conseillers en investissement, la capacité professionnelle et la capacité d’allocation des actifs des conseillers en investissement doivent également être améliorées, mais à l’heure actuelle, la plupart des conseillers en investissement des sociétés de valeurs mobilières sont essentiellement d’anciens courtiers.
A déclaré le chef du Département des opérations des sociétés de valeurs mobilières.
En outre, bien que les responsables de la gestion du patrimoine des sociétés de valeurs mobilières se soient fréquemment présentés aux médias pour des entrevues au cours des dernières années et aient une grande confiance dans leurs plans d’affaires, peu de réponses claires ont été données à des questions spécifiques, telles que « comment les investisseurs de fonds devraient – Ils s’aligner sur les intérêts des investisseurs? », « le personnel des investisseurs dans son ensemble a – t – il la capacité de répartir les actifs pour les clients? », La question de savoir s’il y a une différence entre le salaire et l’évaluation du personnel de conseil en investissement spécifique et ceux du passé, etc.
Par rapport aux investisseurs de fonds, l’investissement en actions est plus risqué, de sorte que la capacité professionnelle et les intérêts des investisseurs en actions peuvent être plus restreints que ceux des investisseurs de fonds. Il ne fait aucun doute que la façon d’élaborer les règles est une question importante pour les organismes de réglementation lorsqu’ils lancent le projet pilote.
Toutefois, les lois et règlements sur les valeurs mobilières stipulent clairement que les praticiens des valeurs mobilières ne peuvent pas gérer le patrimoine au nom des clients et que la façon de contourner les restrictions réglementaires pertinentes devient un problème important.
L’article 18 du projet d’avis sur les mesures administratives relatives aux activités de courtage en valeurs mobilières publié en juillet 2019 précise que les sociétés de valeurs mobilières doivent déclarer les valeurs mobilières à la Bourse des valeurs mobilières en fonction du nom des valeurs mobilières, de la quantité de négociation, du prix de négociation et de l’ordre chronologique de réception des Ordres confiés par les investisseurs. Les sociétés de valeurs mobilières et leurs employés qui exercent des activités de courtage en valeurs mobilières n’acceptent pas en privé les mandats d’achat et de vente de valeurs mobilières confiés par les investisseurs; Les pouvoirs discrétionnaires des investisseurs ne sont pas acceptés.
\u3000\u3000 « en fait, la « gestion financière par procuration » a toujours été plus courante dans l’industrie. Chaque année, la Commission de réglementation des valeurs mobilières et les bureaux locaux de réglementation des valeurs mobilières publient des dizaines, des centaines de lettres de pénalité pour la « gestion financière par procuration », mais les cas réels ne sont pas seulement ceux – ci. Seulement, ces cas qui reçoivent des contraventions peuvent être des gestionnaires de comptes de sociétés de valeurs mobilières pour donner aux clients beaucoup d’argent perdu, les clients ont signalé aux autorités de réglementation. Fondamentalement, c’est comme ça, ne pas signaler est ok, un rapport Oui. ” Said the Head of the above – mentioned Securities Business Department.
Récemment, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Ningxia a annoncé que la société n’avait pas établi de dossier écrit ou électronique pour les plaintes des clients, n’avait pas enregistré les plaintes des clients et n’avait pas signalé en temps opportun les événements importants susmentionnés affectant les droits et les intérêts des clients en raison de l’acceptation privée par les employés de Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Par conséquent, il est déterminé que Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Ningxia Branch ne s’acquitte pas correctement de ses responsabilités en matière de gestion de la conformité et de contrôle des risques.
Ningxia Securities Regulatory Bureau has pointed out that the above – mentioned circumstances violate the provisions of article 27, paragraph 1, of the Regulations on the Regulation of Securities Companies (order no 653 of the State Council), article 3, paragraph 5, of the provisions on the Strengthening of the Management of Securities Brokerage Business (Securities Regulatory Commission Announcement [2010] No. 11) and article 15 of the Regulations on the Regulation of Branch Organizations of Securities companie
Conformément aux dispositions du paragraphe 1 de l’article 70 du Règlement sur la surveillance et l’administration des sociétés de valeurs mobilières, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Ningxia a décidé de prendre des mesures de surveillance administrative à l’encontre de Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Ningxia Branch La compagnie doit prendre des mesures correctives efficaces pour corriger les problèmes susmentionnés et soumettre un rapport écrit de rectification en temps opportun.
Said by the Head of the above – mentioned Securities Business Department.
