Depuis mai, les actions a ont continué de se réchauffer, la tendance à la hausse de la création scientifique est particulièrement remarquable. Au cours des plus d’un mois, des indices tels que le CSTC 50, Hunan Creator Information Technologies Co.Ltd(300730)
Dans ce contexte, les fonds d’innovation scientifique et les fonds conceptuels d’innovation scientifique des fonds de capitaux propres actifs ont cessé de baisser et de se redresser, certains produits ont augmenté de plus de 20% en peu de temps, ce qui a attiré l’attention du marché.
Le reporter du China Business Journal a noté qu’avec un ajustement important au cours de la période précédente (août de l’année dernière à avril de cette année), l’afflux de fonds vers le Conseil d’administration de la science et de la technologie a atteint un sommet progressif cette année. Les données de Wind montrent qu’au 6 juin, le total des entrées nettes de 50 ETF de huit planches scientifiques et créatives s’élevait à 17 839 milliards de RMB. En ce qui concerne l’avenir, l’équipe de Zhang qiyao a estimé que le GEM actuel pourrait ressembler au Gem 2012. Après un ajustement systématique au cours du deuxième semestre de l’année dernière, à l’avenir, alors que les perturbations à l’étranger s’estompent progressivement et que l’accent mis par la Chine sur la « croissance stable » à court terme et la « prévention des risques » revient à un « développement indépendant et de haute qualité » à long terme, la science et l’innovation devraient prendre l’initiative de faire sortir le marché du Bas et devenir le chef de file d’un nouveau cycle à la hausse.
Le 13 juin, le Conseil d’administration de la science et de l’innovation célèbre son troisième anniversaire. Depuis la fin du mois d’avril, la hausse continue du marché a fait de kechuang un « Centre d’intérêt » du marché à l’avance.
Selon les données de Wind, jusqu’au 8 juin, depuis la reprise globale des actions a le 27 avril, l’indice kechuang 50, Hunan Creator Information Technologies Co.Ltd(300730) a augmenté respectivement de 28,06% et 27,91%; Au cours de la même période, l’indice de Shanghai, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 13,07% et 11,51%.
Bien entendu, au cours des cinq premiers mois consécutifs de baisse du marché (de décembre 2021 à avril de cette année), l’ajustement de kechuang a également été plus drastique. Du 1er décembre 2021 au 30 avril 2022, l’indice de Shanghai et l’indice Shanghai – Shenzhen 300 ont diminué respectivement de 14,50% et 16,88%; L’indice kechuang 50 a chuté de 35%.
Li Wenbin, Directeur du Fonds fermé de 3 ans de Wanjia Sci – tech innovation, a analysé les journalistes. La logique de rebond de ce cycle est que, tout d’abord, SCI – tech Innovation Board a les caractéristiques d’un bénéfice élevé et sous – évalué. Combiné à la prévision cohérente des bénéfices de Wind, SCI – tech Innovation Board a augmenté le taux de profit de 64% et 34% respectivement en 2022 et 2023, ce qui est plus important que d’autres secteurs. En ce qui concerne l’évaluation, selon l’approche globale (à l’exclusion de la valeur négative), le PE – TTM (Rolling P / e ratio) du Conseil d’administration de la science et de la technologie était de 38,7 fois au 7 juin, près du bas de l’évaluation du GEM. Deuxièmement, le sens de l’ère de l’innovation scientifique est clair, la distribution industrielle se concentre principalement sur la nouvelle génération de technologies de l’information, la médecine, la fabrication de haut de gamme, les nouveaux matériaux et d’autres industries, et la tendance à la mise à niveau de la fabrication, le remplacement domestique est très conforme, la plaque a une forte dynamique de croissance à long terme. Troisièmement, le commerce n’est pas bondé. Au premier trimestre de 2022, la part du Fonds dans l’allocation globale était d’environ 5,3%, ce qui est proche du GEM au quatrième trimestre de 2012.
« dans le même temps, du point de vue de l’impulsion marginale, le point d’inflexion de l’épidémie de Shanghai et la reprise de la production et de la production, la superposition d’une croissance stable et d’une force soutenue, l’appétit de risque du marché a manifestement été corrigé. Li Wenbin a ajouté.
Wang Xiangjie, analyste au Southwest Securities Co.Ltd(600369) Premièrement, sur le plan macroéconomique: la liquidité périphérique s’est resserrée et l’économie chinoise s’est faiblement redressée. À court terme, sous l’appui de la politique de « croissance stable », on s’attend à ce que l’économie chinoise entre sur la voie d’une reprise stable à partir de la baisse, parallèlement à la reprise régulière de l’industrie et de la production et au rétablissement progressif de la confiance des entreprises. Deuxièmement, l’aspect politique: la tendance de l’industrie est claire, l’urgence de la science et de la technologie est plus évidente. Qu’il s’agisse de l’internet mobile en 2013 ou de la « technologie dure» actuelle, il s’agit essentiellement d’une industrie stratégique émergente qui assume la lourde responsabilité de la transformation et de la modernisation économiques. Dans l’environnement de la politique économique de « restructuration», la nouvelle industrie économique bénéficie d’un soutien important et des possibilités structurelles de ligne principale émergent. Dans le même temps, compte tenu de la situation internationale actuelle, l’urgence de l’auto – amélioration de la science et de la technologie est plus étroite, les politiques et documents dans les domaines connexes sont publiés fréquemment et les dividendes devraient être libérés en permanence. Enfin, en ce qui concerne la performance: la performance est soutenue à la hausse et la durabilité de l’entreprise est plus forte. Quatrièmement, en ce qui concerne l’évaluation, l’ajustement initial a atteint un niveau bas et l’effet de comparaison des prix est important. À l’heure actuelle, la tendance à l’évaluation du Conseil d’administration de la science et de la technologie est similaire à celle du Conseil d’administration de la gem en 2012, tous deux sont arrivés à un point clé d’environ trois ans après l’ouverture du marché, et le ratio P / E est à un niveau historiquement bas après un ajustement important au cours de la période précédente. À l’heure actuelle, la rentabilité du Conseil d’administration de la science et de la technologie est toujours en tête, l’effet de comparaison des prix est important, l’évaluation a encore de l’espace pour la réparation à la hausse, à moyen et à long terme, il est extrêmement rentable d’allouer.
Sous l’impulsion des conditions du marché, la performance nette du Fonds du Conseil d’administration de la science et de la technologie a également été inversée. Selon les données de Wind, au cours du dernier mois (du 9 mai au 8 juin), les taux d’augmentation du Fonds d’ouverture de trois ans de boshi Scientific Innovation Board, du Fonds d’ouverture de deux ans de Wanjia Scientific Innovation Board et du Fonds d’ouverture de trois ans de South Scientific Innovation Board ont atteint respectivement 22,95%, 20,88% et 20,73%. À plus long terme, le Fonds, qui a obtenu les meilleurs résultats depuis sa création, a été créé pour 10 000 entreprises scientifiques et créatives pendant deux ans et a atteint un rendement de 17,56% depuis le 3 août 2020.
Li Wenbin a admis que lorsqu’il investit dans le Conseil d’administration de la science et de la technologie, tout d’abord, il est essentiel de choisir une entreprise vraiment exceptionnelle. Combiné aux caractéristiques des actions en croissance, une entreprise vraiment excellente est un outil puissant pour résister aux fluctuations du marché. Bénéficiant d’un sens aigu de l’époque dans la distribution de l’industrie du Conseil d’administration de la science et de la technologie, nous pouvons vraiment choisir parmi eux un groupe d’entreprises de haute qualité qui peuvent vraiment partager les dividendes du développement industriel de la Chine. Deuxièmement, la sélection des pistes de course à forte croissance est également un facteur important. À l’heure actuelle, dans le contexte de la mise à niveau de la fabrication de pointe en Chine, les semi – conducteurs, les nouvelles énergies, la défense nationale, l’économie numérique, la spécialisation, la nouveauté et la biomédecine sont les six principales plaques présentant des avantages évidents en termes de prospérité. La combinaison des fonds alloués par Wanjia Science and Innovation Board au cours des deux dernières années est également étroitement liée à six directions, et les sous – domaines sont sélectionnés plus en détail.
En ce qui concerne le choix de l’industrie du Conseil d’administration de la science et de la technologie et des actions individuelles, Li Wenbin a déclaré, tout d’abord, saisir l’orientation future du développement de l’industrie est au cœur de la reprise de l’histoire de chaque cycle du marché des taureaux, nous pouvons trouver que Chaque cycle du marché des taureaux sous dix actions a des caractéristiques distinctives de l’époque dans la distribution industrielle; Deuxièmement, un boom élevé est la défense la plus solide, dans le contexte d’une économie mondiale faible et d’une inflation élevée, seule une forte croissance des résultats peut résister à la pression de la baisse des évaluations; Enfin, au niveau des actions individuelles, l’accent est mis sur les compétences de base de l’entreprise, qui se reflètent dans la planification stratégique et la capacité d’exécution de la direction, la recherche et le développement technologiques, les produits, les marques, les canaux, les coûts et d’autres domaines. En outre, la capacité de planification stratégique et la capacité d’exécution de l’entreprise doivent être soigneusement étudiées.
Il convient de noter qu’à l’heure actuelle, à l’exception de huit fonds du Conseil d’administration de la science et de l’innovation (80% ou plus des actifs des fonds autres qu’en espèces doivent être investis dans le Conseil d’administration de la science et de l’innovation), les fonds thématiques de la science et de l’innovation et les fonds de capitaux propres actifs dont le nom comprend les mots « innovation scientifique et technologique » et « sélection de l’innovation » peuvent également être investis dans le Conseil d’ Certains de ces fonds conceptuels ont augmenté leur position dans le Conseil d’administration au cours du premier trimestre de cette année, ce qui leur a permis de bénéficier des dividendes de la reprise du secteur.
Prenons l’exemple du Fonds hybride d’innovation technologique de Huaxia, qui détient un grand nombre d’actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie. Le rapport trimestriel du Fonds montre que le Fonds détient 17,41% des actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie par rapport à la valeur nette de l’actif du Fonds au premier trimestre de cette année. À la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, ce taux était de 11,72%. Au 8 juin, le rendement de Huaxia Sci – tech innovation a au cours des trois dernières années était de 103,28%, dépassant la norme de rendement de 60,77%. Bien que les résultats de cette année aient reculé, le Fonds a également augmenté de plus de 20% au cours du dernier mois.
En ce qui concerne les rendements excédentaires du Fonds, Zhou Keping, Directeur du Fonds mixte d’innovation technologique de Huaxia, a déclaré que cela était dû en grande partie à l’énorme quantité de titres de haute qualité fournis par le système d’enregistrement du CSC et du GEM lui – même. En résumé, les sociétés derrière ces titres de haute qualité ne sont pas seulement le nouveau moteur de l’économie chinoise, mais aussi une nouvelle étape pour les gestionnaires de fonds et de nouvelles possibilités pour les investisseurs.
En fait, au cours de cette année, non seulement les gestionnaires de fonds de capitaux propres actifs ont – ils ajouté des positions au Conseil d’administration de la science et de la technologie, mais les fonds importants du marché sont également entrés dans le Conseil d’administration de la science et de la technologie. Du 30 mai au 3 juin, les entrées nettes de fonds de 50 ETF (588000.of) de kechuang Board se sont élevées à 1238 milliard de RMB, soit le plus grand flux net de fonds de la semaine en cours.
Entre – temps, selon les données de Wind, au 6 juin de cette année, le total des entrées nettes de 8 planches scientifiques et créatives 50etf a atteint 17 839 milliards de RMB, tandis que la part totale des fonds a augmenté de 15 254 milliards. Au cours de la même période l’an dernier, le total des entrées nettes de 4 planches scientifiques et créatives 50etf établies s’élevait à 7738 milliards de RMB.
Du point de vue à moyen et à long terme, l’Organisation est généralement favorable au développement futur et aux possibilités d’investissement du Conseil d’administration de la science et de la technologie. Dans l’ensemble, selon les statistiques du Fonds Huaxia, au 2 juin 2022, le Conseil comptait 424 sociétés cotées, principalement dans les secteurs de l’électronique, de la médecine et de la biologie, des nouvelles sources d’énergie pour les équipements électriques, de l’informatique, de l’industrie militaire de défense, de l’industrie chimique de base, etc. À l’heure actuelle, le Fonds collecté s’élève à 554238 milliards de RMB, dont 528601 milliards de RMB pour l’introduction en bourse et 25 638 milliards de RMB pour le refinancement.
Selon Zhou Keping, le Conseil d’innovation scientifique fournit aux investisseurs un grand nombre d’entreprises à forte intensité de R & D. À l’ère de l’économie du savoir, la plupart des r ésultats futurs proviennent des investissements actuels dans la R & D. En raison de la petite taille de l’ensemble, en termes de montant absolu et de nombre de R & D, le Conseil d’innovation scientifique n’est pas aussi bon que le GEM et le Conseil principal, mais du point de vue du taux de d épenses R & D et de la proportion de R & D, le contenu « axé sur la R & D» du Conseil d’innovation scientifique est le plus élevé de tous les secteurs. En ce qui concerne les r ésultats, les investissements élevés de R & D de la société au cours des trois dernières années se sont également traduits par des résultats financiers. En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 62,93% d’une année sur l’autre, ce qui est nettement supérieur au taux de croissance du bénéfice net de 18,07% de toutes les actions a au cours de la même période. Dans un avenir prévisible, les investissements d’aujourd’hui dans la R & D continueront de se transformer en un moteur pour soutenir le d éveloppement durable des entreprises de demain.
En termes d’évaluation, « l’indice kechuang 50 est tombé à 853 en avril 2022 à partir de 1639 au début d’août 2021, près de la taille coupée. Même s’il a rebondi en mai jusqu’à présent, près de 40% des actions individuelles de kechuang sont encore en dessous du prix d’émission, et un grand nombre d’entreprises ont connu une baisse de plus de 50%. Au niveau de l’évaluation, il est également le niveau le plus bas depuis l’ouverture de kechuang. L’évaluation PE de l’indice kechuang 50 est environ 40 fois inférieure à celle de l’indice kechuang, qui est environ 49 fois inférieure à celle de l’indice kechuang.» … Il a ajouté.
Li Wenbin a également déclaré: « À moyen terme, nous restons optimistes quant à l’évolution future du Conseil d’administration de la science et de la technologie. À l’heure actuelle, les attributs du Conseil d’administration de la science et de la technologie à haut profit, à faible valeur et à faible position sont encore clairs. Plus important encore, au niveau de l’industrie, la distribution de l’industrie du Conseil d’administration de la science et de la technologie se concentre sur les semi – conducteurs, les nouvelles énergies, la défense nationale, l’économie numérique, la spécialisation et la médecine biologique, qui reflètent l’industrie la plus contemporaine, à savoir la science et la
Zeng Peng, Directeur général de boshi Fund et Directeur de l’intégration de l’investissement et de la recherche en capitaux propres, estime que pour saisir les possibilités d’investissement du Conseil d’administration de la science et de la technologie, nous devons d’abord saisir avec précision l’important contexte mondial actuel de développement technologique. Les possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans les secteurs des semi – conducteurs et des nouvelles sources d’énergie sont déterminées par l’interconnexion de tout à l’ère des 5G et par les politiques mondiales de neutralité du carbone. Dans le même temps, il existe de nombreuses entreprises technologiques dans le domaine de la biologie médicale et des nouveaux matériaux, qui utilisent les ressources croissantes d’ingénieurs et de scientifiques chinois, et le développement futur est également prometteur.
En ce qui concerne la prévention des risques d’investissement, M. Li a déclaré que le Conseil d’administration de la science et de la technologie est principalement une entreprise en démarrage, qui présente souvent les caractéristiques d’une grande échelle d’investissement dans la recherche et le développement, d’un long cycle de profit et d’une itération technologique rapide. Par conséquent, les bénéfices futurs et les flux de trésorerie de nombreuses entreprises sont incertains, ce qui exige des investisseurs qu’ils procèdent à un examen et à une exploration plus stricts et plus approfondis des actions individuelles.
