Belon Precision Technology Co., Ltd.
Beilong Precision Technology Co., Ltd.
(No 184, shunyu West Road, Yuyao City, Zhejiang Province)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Prospectus
(projet de déclaration)
Déclaration: la demande d’émission de la société est soumise aux procédures correspondantes de la Bourse de Shenzhen et de la c
Promoteur (souscripteur principal)
(268 Hudong Road, Fuzhou)
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres informations divulguées et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre total d’actions offertes au public ne dépasse pas 18 millions, ce qui représente au moins 25% du nombre total d’actions de la société après l’émission des actions; Cette offre est une offre publique de nouvelles actions de la société, et les actionnaires initiaux de la société n’ont pas d’offre publique d’actions.
Valeur nominale de 1,00 RMB par action
Prix d’émission par action: [] RMB
Date d’émission prévue: MM / JJ / AAAA
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l’émission ne dépasse pas 72 millions d’actions
Promoteur (souscripteur principal) China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
Date de signature du prospectus
Conseils sur les questions importantes
L’émetteur rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux conseils suivants sur les questions importantes. En outre, veuillez lire attentivement le corps du prospectus avant de prendre une décision d’investissement. Principaux engagements
Les engagements importants liés à l’émission comprennent: l’engagement des actionnaires à l’égard de la limitation et du verrouillage de la circulation des actions avant l’émission, l’intention des actionnaires détenant plus de 5% des actions avant l’émission et l’intention de réduire la participation, les mesures et les engagements visant à stabiliser le prix des actions, l’engagement à l’égard de la politique de distribution des bénéfices, les mesures et les engagements visant à remplir le rendement au comptant dilué, l’engagement à racheter les actions émises et cotées frauduleusement et l’engagement à assumer la responsabilité de l’indemnisation conformément à la loi. Pour plus de détails, voir « 3. Engagements importants » à la « section 13, annexe » du présent prospectus. Politique de distribution des bénéfices
Conformément à la proposition relative au plan de distribution des bénéfices non distribués de la société pour l’offre publique initiale d’actions ordinaires de RMB (actions a) et le retrait des bénéfices non distribués avant la cotation au GEM, qui a été examinée et adoptée par la première Assemblée générale extraordinaire des actionnaires en 2021, les bénéfices non distribués accumulés avant l’offre publique initiale d’actions de la société sont partagés par les nouveaux et anciens actionnaires de la société après l’offre publique initiale d’actions de la société en fonction de la proportion de participation.
Pour plus de détails sur la politique de distribution des bénéfices de la société après l’émission, voir « politique de distribution des dividendes et procédures de prise de décisions» dans la « Section 10 Protection des investisseurs» du prospectus. La société rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque
Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société. Veuillez lire attentivement tout le contenu de la section IV facteurs de risque du prospectus et rappeler aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux risques suivants: (i) Le risque de concentration élevée des clients.
Les principaux clients de l’entreprise sont shunyu Optics, amphenol, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Au cours de la période considérée, les ventes totales de la société aux cinq principaux clients représentaient 90,74%, 92,92% et 93,85% des revenus d’exploitation courants. La concentration des clients de l’entreprise est élevée et la proportion augmente d’année en année.
Si la coopération à long terme de l’entreprise avec les principaux clients subit des changements défavorables à l’avenir et que le plan d’expansion de nouveaux produits n’est pas aussi bon que prévu, et que les principaux clients ont une part de marché réduite ou une rentabilité réduite en raison de l’intensification de la concurrence industrielle, des fluctuations macroéconomiques et de la mise à jour des produits, etc., le développement des affaires et la performance de l’entreprise seront affectés négativement par la concentration élevée des principaux clients. Ii) risque de dépendance significative à l’égard d’amphenol
Amphenol est les cinq principaux clients de la compagnie au cours de la période visée par le rapport. Au cours de la période visée par le rapport, la part des revenus d’exploitation de la compagnie provenant des ventes d’amphenol était de 6,96%, 16,01% et 43,65%, respectivement. En 2021, la part des bénéfices bruts des ventes d’amphenol était supérieure à 50%. Depuis 2022, les revenus d’exploitation de la compagnie provenant des ventes d’amphenol et la part des bénéfices bruts des ventes d’amphenol ont encore augmenté, de sorte que les résultats d’exploitation de la compagnie dépendent grandement d’amphenol. Toutefois, il n’y a pas eu d’effets négatifs importants.
Si, à l’avenir, l’entreprise n’est pas en mesure de répondre aux besoins de développement de nouveaux produits d’amphenol en temps opportun, ou si amphenol développe d’autres fournisseurs similaires et réduit ses achats à l’entreprise, les revenus de vente de l’entreprise à amphenol diminueront. Entre – temps, si la situation des ventes sur le marché de la marque finale des produits vendus par l’entreprise à anfeno n’est pas aussi bonne que prévu, ou si la chaîne industrielle de la marque finale correspondante d’anfeno est transférée dans son ensemble, la coopération à long terme entre l’entreprise et anfeno changera négativement et la performance opérationnelle de l’entreprise sera affectée négativement.
(Ⅲ) risque de dépendance significative à shunyu Optics
Shunyu Optics est l’un des cinq principaux clients de la société au cours de la période visée par le rapport. Au cours de la période visée par le rapport, la part des revenus des principales entreprises vendues par la société à shunyu Optics (y compris ses partenaires de la chaîne industrielle) était de 82,08%, 76,40% et 51,53%, respectivement. En 2019 et 2020, la part des bénéfices bruts des principales entreprises vendues par la société à shunyu Optics (y compris ses partenaires de la chaîne industrielle) était supérieure à 50%, et les résultats d’exploitation de la société dépendaient fortement de shunyu optics. Toutefois, il n’y a pas eu d’effets négatifs importants.
Si le chiffre d’affaires et la marge bénéficiaire brute de l’entreprise diminuent encore à l’avenir, cela aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de nouvelle baisse du chiffre d’affaires et de la marge brute de shunyu Optics
Au cours de la période considérée, les principaux revenus d’exploitation de la société pour shunyu Optics (y compris ses partenaires de la chaîne industrielle) se sont élevés à 199887 300 yuan RMB, 190774 000 yuan RMB et 168841 700 yuan RMB respectivement, avec des marges brutes d’exploitation de 45,70%, 41,77% et 29,54% respectivement, ce qui a tous diminué.
En raison de la récurrence continue de l’épidémie de covid – 19 et de la mise à niveau limitée des nouveaux produits de téléphones mobiles terminaux, la demande du marché des téléphones intelligents en aval s’est ralentie. De janvier à avril 2022, les revenus des principales entreprises et la marge bénéficiaire brute des principales entreprises de shunyu Optics (y compris ses partenaires de la chaîne industrielle) ont diminué d’une année sur l’autre de janvier à avril 2021. Si le volume des expéditions de téléphones portables de certaines marques diminue et que la demande de commandes diminue à l’avenir, la production et les ventes de produits liés à l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement seront affectées. L’intensification de la concurrence entre les principaux fabricants de marques continuera de transférer la pression de la baisse des prix en amont. La quantité et le prix d’achat des produits de téléphones intelligents de shunyu Optics continuent de baisser, et l’expansion des activités de produits électroniques automobiles et d’appareils portables de shunyu Optics n’a pas répondu aux attentes. Il y a un risque que le chiffre d’affaires et la marge brute de la société diminuent davantage. Risque de concentration dans le domaine de l’application des produits
Au cours de la période considérée, les revenus de vente des produits de téléphones intelligents de l’entreprise ont représenté 71,05%, 66,78% et 77,04% des revenus des principales entreprises, et le champ d’application des produits est relativement concentré. Si, à l’avenir, l’environnement concurrentiel du marché des produits d’architecture de précision pour téléphones intelligents et la demande de l’industrie des téléphones intelligents en aval changent considérablement, les prix baissent considérablement ou si la recherche et le développement de nouveaux produits ne répondent pas aux attentes, l’entreprise sera confrontée au risque de fluctuation des revenus en raison de la concentration des domaines d’application des produits. Risque de baisse des prix des produits et des marges brutes
Au cours de la période considérée, la marge brute globale de la compagnie était de 42,68%, 37,71% et 33,61%, respectivement, et elle est restée relativement élevée dans l’industrie, mais les prix des principaux produits et la marge brute ont diminué en raison de la pression exercée par la baisse des prix des clients. En raison de l’épidémie mondiale de covid – 19, de l’évolution de la demande des consommateurs finaux, de la fluctuation des marchés en amont et en aval et de l’accélération des changements de produits et de technologies, la concurrence dans l’ensemble de l’industrie des composants structuraux de précision s’est intensifiée. À l’avenir, si l’entreprise n’est pas en mesure d’atténuer la pression à la baisse des prix des produits en élargissant l’échelle de production, en renforçant l’innovation technologique, en s’adaptant à la demande du marché et en obtenant continuellement de nouvelles parts de produits des clients, elle sera confrontée au risque d’une nouvelle baisse des prix des produits et de la marge brute. Risque de pression à court terme sur le Service de la dette
À la fin de la période considérée, les ratios de liquidité de la société étaient respectivement de 0,85, 1,05 et 0,55, et les ratios rapides étaient respectivement de 0,76, 0,93 et 0,44; Les emprunts à court terme de la société se sont élevés à 1116436 millions de RMB, 840116 millions de RMB et 1226435 millions de RMB, représentant respectivement 52,08%, 44,66% et 34,33% du passif total au cours de la même période. Au cours des trois dernières années, le ratio de liquidité et le ratio d’accélération de l’entreprise sont inférieurs à la moyenne de l’industrie, et les emprunts à court terme représentent une proportion relativement importante, principalement parce que l’entreprise est dans une période de développement rapide au cours des dernières années. Afin d’étendre l’échelle d’exploitation, d’améliorer le niveau d’automatisation et d’intelligence, l’entreprise a acheté et construit de nouvelles usines et a fourni plus de machines et d’équipements, occupant plus de fonds propres. Par rapport aux sociétés cotées dans la même industrie, les sociétés ont moins de canaux de financement et sont plus difficiles à obtenir un financement adéquat à long terme. Avec l’augmentation des résultats d’exploitation et l’obtention progressive de la ligne de crédit à long terme de la Banque, la pression sur le Service de la dette à court terme de la société a diminué, mais l’échelle d’exploitation de la société continuera d’augmenter à l’avenir, et la demande de fonds de roulement augmentera encore. Si les bénéfices et les flux de trésorerie de la société ne peuvent pas être maintenus à un niveau raisonnable, le risque de service de la dette à court terme augmentera encore.
État des opérations entre la date limite de vérification des rapports financiers et la date de signature du prospectus
La date limite de vérification des rapports financiers de la compagnie est le 31 décembre 2021. De la date limite de vérification des rapports financiers à la date de signature du prospectus, il n’y a pas eu de changement défavorable important dans l’industrie de la compagnie, l’état de fonctionnement de la compagnie est en bon état, et Il n’y a pas eu de changement important dans le modèle d’exploitation, les principaux clients et fournisseurs, les administrateurs, les superviseurs et d’autres membres du personnel de base, la politique fiscale, l’environnement opérationnel externe et d’autres questions importantes qui pourraient influer sur le jugement des investisseurs.
Les résultats d’exploitation de la compagnie de janvier à mars 2022 et sa comparaison avec la même période de l’année précédente sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Projet de janvier à mars 2022 Variation annuelle de janvier à mars 2021
Résultat d’exploitation 8 832,77 6 346,67 39,17%
Bénéfice d’exploitation 1 595,79 325,95 389,58%
Bénéfice net 1 776,63 256,86 591,67%
Bénéfice net après déduction du résultat non récurrent 114679 815,99 40,54%
Note: les données de janvier à mars 2022 ont été déclarées au comptable pour examen.
Table des matières
Déclaration… 1. Aperçu de cette question… 2 conseils sur les questions importantes… 3
Engagements importants 3
Politique de distribution des bénéfices 3
La société rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque… 3
Fonctionnement de la date limite de vérification des rapports financiers à la date de signature du prospectus 6 Table des matières… 7 interprétation de la section I (11)
Interprétation générale (11)
Interprétation professionnelle 13 section II Aperçu 15 ans.
Informations de base de l’émetteur et de l’intermédiaire d’émission 15 ans.
Aperçu de cette émission 15 ans.
Principales données financières et indicateurs financiers de l’émetteur 16.
Activités principales de l’émetteur 5. Innovation, création et caractéristiques créatives de l’émetteur, innovation scientifique et technologique, innovation de modèle, innovation de type d’entreprise, innovation nouvelle et ancienne
Intégration industrielle…
