Avic Advanced Manufacturing – investment Perspective
Combinaison d’actions de base: Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 2015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Hnac Technology Co.Ltd(300490) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) , Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) .
Recherche spéciale cette semaine: hétérojonction, topcon Battery Project a été mis en œuvre intensivement pour saisir les possibilités d’investissement offertes aux entreprises d’équipement par l’expansion de la capacité de production de batteries à haut rendement.
À l’approche de la première année de l’industrialisation des batteries de type N, des projets de batteries à haut rendement tels que l’hétérojonction et topcon sont mis en place rapidement: selon la consultation de jibang, à la fin de l’année dernière, la capacité de production mondiale des batteries topcon en construction et en attente était d’Environ 87 GW et celle de hjt en construction et en attente était d’environ 142 GW. Cette année, topcon prévoit une capacité de production de près de 65 GW et des expéditions de 10 à 15 GW; La capacité de production de l’hétérojonction dépassera également 10 GW à la fin de l’année. Récemment, les projets d’hétérojonction et de piles topcon ont été mis en œuvre intensivement, et la première année de l’industrialisation des piles de type n est arrivée.
Les fournisseurs d’équipements de batteries devraient bénéficier pleinement de l’augmentation de la pénétration des piles ultra – efficaces: Selon l’ACIA, le marché des piles PERC représentera environ 91% du marché en 2021, avec moins de 3% d’hétérojonction et de topcon combinés, tandis que d’ici 2025, la technologie des piles ultra – efficaces, représentée par hétérojonction et topcon combinés, atteindra près de 40% et devrait dépasser 75% d’ici 2030. Nous estimons que le marché mondial des équipements de batteries atteindra environ 150 milliards de RMB en 2022 – 2025, dont 23% de topcon et 28% d’hétérojonction. Attention recommandée Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) .
Accent mis sur le suivi de l’industrie:
L’équipement au lithium et la résonance du cycle de production mondial devraient dépasser 100 milliards de RMB d’ici 2025. Les entreprises chinoises d’équipement ont des avantages évidents et sont optimistes quant aux leaders de première et de deuxième ligne avec des avantages technologiques, de produits et d’échelle.
La mise à niveau itérative de l’équipement et de l’équipement photovoltaïques favorise la réduction des coûts de la chaîne industrielle et l’amélioration rapide de la perméabilité au hjt. Entre – temps, la baisse du prix des matières premières photovoltaïques devrait stimuler la demande en aval et être optimiste quant aux principaux équipements de piles et de modules;
En 2025, l’espace d’exploitation de la Sous – station devrait atteindre 135755 milliards de RMB pour la commutation d’électricité. L’exploitation de la Sous – station est le lien le plus important de l’espace de marché dans le domaine de la commutation d’électricité, de sorte que les entreprises d’exploitation de la Sous – station devraient être optimistes;
Le stockage de l’énergie est la base nécessaire de la construction d’un nouveau réseau électrique. Les politiques sont favorables à l’atterrissage, la production d’électricité et le côté utilisateur favorisent l’amélioration de la prospérité de l’industrie, et les principales entreprises dans les domaines de la batterie, de l’onduleur, de l’intégration, etc.;
Pour les équipements à semi – conducteurs, la demande de l’industrie devrait atteindre 140 milliards de dollars d’ici 2030. La part de la Chine continentale augmente, mais le taux de localisation est encore faible, de sorte que les entreprises basées sur la sector – forme et les substitutions nationales sont prometteuses pour une percée rapide;
Automation, large gamme de consommables industriels dans les domaines d’application en aval, avec une échelle de marché d’environ 40 milliards de RMB et une estimation de 55,7 milliards de RMB d’ici 2026, est optimiste quant aux chefs de file de l’industrie qui bénéficient d’une concentration accrue et d’une substitution des importations;
L’énergie de l’hydrogène et l’hydrogène vert répondent aux exigences de neutralisation du carbone. Le développement rapide de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne jette les bases de la production d’hydrogène photovoltaïque et de l’énergie éolienne.
Pour les machines de construction, il est recommandé d’accorder plus d’attention aux chefs de file de l’industrie et aux entreprises de machines et de pièces complètes avec des avantages en termes de produits, d’échelle et de coûts.
