Selon les données publiées récemment par l’Association mondiale des semi – conducteurs, le marché des semi – conducteurs devrait augmenter de 5% d’ici 2023 par rapport à 2022, ce qui indique un ralentissement de la croissance. Après un demi – rappel, la plaque semi – conductrice a rebondi à la fin du mois d’avril, de nombreuses institutions ont fait du bruit, la deuxième moitié de l’occasion semi – conductrice est plus que le risque. Pour les semi – conducteurs, le marché actuel est – il un rebond temporaire ou un retournement?
L’indice des semi – conducteurs de Shenwan a chuté de près de 30% cette année (jusqu’au 10 juin), selon le Securities Times. La baisse a été supérieure à 33% entre le début de l’année et la fin d’avril. Du point de vue des actions, plus de 30% des actions ont perdu l’indice des semi – conducteurs, Hunan Goke Microelectronics Co.Ltd(300672) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501)
La population est également en difficulté, le thème des semi – conducteurs ETF (le nom contient des « semi – conducteurs» ou des « puces», à l’exclusion des nouveaux fonds créés depuis 2022) a subi des pertes supérieures à 20%, Cathay Pacific ces semiconductor chip ETF et GF semiconductor chip et ont subi les pertes les plus importantes, toutes supérieures à 26,5%.
Après un long rappel, l’évaluation de la plaque semi – conductrice a fortement chuté. Jusqu’à présent, l’évaluation des semi – conducteurs est inférieure à 40 fois, soit moins de la moitié de la moyenne de la dernière décennie et près de la fin de la dernière décennie, ce qui est l’une des principales raisons pour lesquelles de nombreuses organisations sont optimistes quant au marché des semi – conducteurs. L’indice des semi – conducteurs a augmenté de plus de 8% depuis mai, se classant au milieu des 125 industries de niveau 2 de Shenwan.
La montée en puissance des semi – conducteurs dépend également de la logique du marché et du soutien financier. Après les frictions commerciales sino – américaines en 2018, le processus de substitution de la localisation s’est accéléré; En 2020, l’épidémie de pneumonie covid – 19, l’inadéquation de la chaîne d’approvisionnement mondiale, l’explosion de nouveaux véhicules énergétiques, le manque de cœur dans la normalisation; Depuis la création du Fonds de l’industrie des circuits intégrés, les investissements dans les entreprises de semi – conducteurs n’ont cessé d’augmenter. Sous l’impulsion de ces facteurs, l’industrie des semi – conducteurs a augmenté de près de quatre fois de 2019 à 2021, se classant au premier rang de l’industrie secondaire Shenwan.
D’après l’analyse ci – dessus, la logique de l’inversion des semi – conducteurs semble encore forte. Mais selon les données publiées récemment par l’Association mondiale des semi – conducteurs (wsts), la croissance du marché mondial des semi – conducteurs ralentit, avec une baisse prévue de 10 points de pourcentage en 2022 par rapport à l’année précédente et un chiffre à un chiffre en 2023, soit environ 5%, le quatrième plus faible En près d’une décennie.
Le ralentissement n’est pas seulement dû à la taille du marché mondial, mais aussi aux marchés des applications. Selon les données publiques, les expéditions mondiales de téléphones intelligents au premier trimestre de 2022 se sont élevées à 298 millions, soit une baisse de 30 millions par rapport au premier trimestre de l’année dernière, soit une baisse de 9%, et les expéditions de téléphones mobiles en Chine ont chuté d’environ 30% d’une année sur L’autre au premier trimestre. De plus, les ventes de PC, de téléviseurs, d’écouteurs TWS et d’automobiles ont diminué à des degrés divers au cours du premier trimestre. Les sites Web spécialisés prévoient que la tendance à la baisse pourrait s’étendre à l’ensemble de l’année 2022.
En outre, la tendance à la réduction des émissions a également eu lieu en 2022. Samsung, millet, oppo, etc., dans le domaine de la téléphonie mobile; Lenovo côté PC, HP, Acer et d’autres ont réduit les objectifs d’expédition. La demande en aval est faible et les commandes d’équipement et d’essais en amont et en milieu de cours d’eau sont également en forte baisse.
La pneumonie covid – 19 a une incidence sur les progrès de la production des fabricants mondiaux d’équipements à semi – conducteurs. En raison de la forte demande de nouveaux véhicules énergétiques et d’électronique grand public, comme les téléphones cellulaires, l’insuffisance de la capacité de production en aval a entraîné un écart important du côté de l’offre, ce qui a balayé l’industrie mondiale des semi – conducteurs et stimulé davantage la hausse des prix des puces.
À l’heure actuelle, les grandes puissances mondiales des semi – conducteurs ont ajouté de nouvelles lignes de production de Wafers, et l’Association internationale de l’industrie des semi – conducteurs a annoncé qu’entre 2020 et 2024, 25 nouvelles lignes de production de Wafers de 8 pouces seront ajoutées. Mais en mai 2022, l’indice PMI de l’industrie manufacturière américaine (stocks propres) était de 55,9, près de son sommet de la dernière décennie. En avril 2022, les stocks cumulatifs de matériel électronique et de pièces connexes aux États – Unis ont atteint 22,5 milliards de dollars, le plus élevé jamais enregistré.
Selon Xiang Ligang, un expert de l’industrie de l’information, l’offre mondiale de puces augmentera considérablement en 2023. En 2024 et 2025, il y aura un pic de capacité. Si la demande ne continue pas à croître rapidement comme prévu, cela signifie que la capacité sera fortement excédentaire.
8 Semiconductor shares are expected to continue to increase the Performance rate than last year
D’après l’analyse ci – dessus, l’évaluation, bien que moins coûteuse, n’est peut – être qu’une indication. À l’heure actuelle, l’industrie des semi – conducteurs est confrontée à des risques plus élevés, à une surcapacité, à une tendance à la réduction des commandes, à la construction d’entrepôts n’est pas mûre. En tant que plus grand marché mondial de semi – conducteurs, la Chine ne peut pas se permettre de rester à l’écart. À l’heure actuelle, l’industrie chinoise des semi – conducteurs se concentre principalement sur les bas et moyens de gamme, et le nombre d’entreprises qui maîtrisent le noyau vital des semi – conducteurs est relativement faible. En outre, l’industrie des semi – conducteurs d’actions a a connu une baisse importante des performances pour la première fois. Au cours du premier trimestre de cette année, plus de 60% des entreprises ont connu une baisse du taux de croissance du bénéfice net (entreprises comparables), comme Tech Semiconductors Co.Ltd(300046)
À l’extrémité des matériaux semi – conducteurs, seul Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) À l’extrémité de l’équipement à semi – conducteurs, seule la croissance du bénéfice net de Kingsemi Co.Ltd(688037) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Wsts prévoit que la demande de puces continuera de croître fortement. Cela signifie que les entreprises de semi – conducteurs ont encore certaines possibilités dans l’adversité.
Selon les statistiques de databao, l’Agence prévoit que la croissance du bénéfice net en 2022 et 2023 dépassera celle de 2021, et que le taux de croissance du bénéfice net au premier trimestre de cette année dépassera celui de la même période l’an dernier, il n’y a que 8 entreprises de l’industrie des semi – conducteurs, dont – U Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) La société de matériaux semi – conducteurs n’a que Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409)
Du point de vue de la performance du marché, les 8 actions susmentionnées n’ont augmenté que de plus de 35% au cours de l’année
