Seth Karaman, un gourou de l’investissement dont les rendements composés ont dépassé 20% au cours des 30 dernières années, a déclaré au début de la crise des subprimes de 2008.
Trois catéchismes pour la conversion!
La semaine de l’indice de Shanghai a glissé hors de la tendance de “quatre Yang plus un yin”, le marché s’est approché de 3300 points, plus de 200 actions ont atteint un nouveau sommet de l’année. Le sentiment du marché est si changeant, il y a un mois, le marché était tombé en dessous de 2900 points, le pessimisme n’a nulle part où aller. Mais avec la hausse de l’indice, les investisseurs qui ont fait des sauts en arrière ont augmenté de façon spectaculaire.
Cependant, les trois lignes positives changent de croyance et suivent le bâton du marché. C’est précisément la façon dont l’investissement se déroule dans la médiocrité. La plupart des investisseurs de tendance ont des résultats d’investissement inférieurs à la moyenne du marché.
Les principaux investisseurs se concentrent sur des sujets très différents. Les principaux investisseurs ont goûté des dizaines, des centaines, voire des milliers de fois le goût des intérêts composés, sans leur attitude délibérée de maintenir une certaine distance du marché, s’accrocher à l’entreprise “choisir le bon, acheter assez, tenir” ces facteurs clés.
Bien que les gens disent souvent que le temps est composé d’intérêts, peu de gens croient vraiment. Quel est le goût du temps composé?
Xu Xin, fondateur du capital d’aujourd’hui, a récemment déclaré dans une interview pour le 120e anniversaire de l’Université de Nanjing que le point clé de l’investissement est la fréquence et l’intensité de l’investissement dans les grandes entreprises. La fréquence dépend de la chance. L’intensité dépend du montant de l’investissement est assez grand et le temps est assez long.
Xu Xin est un buveur de temps. Xu Xin a investi plus de 13 ans dans le Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939)
« dans la même entreprise, pourquoi les trois années suivantes ont – elles gagné deux fois plus d’argent que les dix années précédentes? C’est le temps de l’intérêt composé, est très puissant, seulement ceux qui ont fait l’expérience profonde. Xu Xin a dit.
Un bon investissement est comme une boule de neige. Lorsque Xu Xin gagne 10 fois sur le Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939)
« À mesure que les taux de croissance fixes augmentent d’année en année, les chiffres explosent et c’est ainsi qu’une petite somme d’argent devient une grande richesse. Comme Buffett, 10 ans, a été profondément touché par l’idée d’intérêts composés lorsqu’il a lu “1000 tours pour gagner 1000 $.
Le Berkshire Hathaway de Buffett a connu une croissance annuelle de 29,6% en 2021, mais ce changement général a fait passer le bénéfice total du Berkshire Hathaway de 28 000 à 36 000 fois.
L’investissement dans Tencent a été un succès pour Xu Xin sur le marché secondaire, qui a gagné plus de 500 fois en 16 ans à partir de la mi – 2004.
Des centaines, voire des milliers, de fois les rendements des principaux investisseurs ne proviennent pas d’opérations à court terme à la recherche de gains ou de pertes, mais d’intérêts composés détenus à long terme par un petit nombre d’entreprises.
Zhang Yao et Wang Wen, les dirigeants de l’investissement en valeur des actions a, ont réalisé des milliers, voire des dizaines de milliers de fois les revenus de l’investissement, et la bataille clé a été de gagner plus de 30 fois les revenus sur yitai B. « Vous ne pouvez pas dire que vous êtes un investisseur de valeur prospère si vous n’avez pas dépassé 10 fois votre position », a déclaré M. Wang.
It is reported that in 2006, Wang Wen and other Investors went to yitai B for investigation, after investigation, some Investors such as xiaoyang Investment YANG Jun and other big Guys selled yitai B near $1.2, to know that $1.2 is not a low, yitai b is increased from $0.08 to $1.2. Mais Wang Wen et Zhang Yao et d’autres continuent d’acheter, entre 2006 et 2011, yitai B a augmenté plus de 30 fois (sans compter les dividendes).
“Yitai B Investor” est également devenu un label unique dans le monde des investissements chinois.
« comprendre la magie de l’intérêt composé et la difficulté de l’obtenir est au cœur et à l’âme de comprendre beaucoup de choses. Comme Munger l’a dit.
Une vieille histoire illustre la magie des intérêts composés:
Un roi admira le Ministre qui avait inventé les échecs et lui demanda ce qu’il voulait en échange. Le Ministre dit: Votre Majesté, s’il vous plaît, placez un grain de blé sur le premier échiquier, deux grains de blé sur le deuxième, quatre grains de blé sur le troisième, huit grains de blé sur le Quatrième… Le nombre sur le dernier est deux fois plus élevé que sur le premier jusqu’à ce que tous les échiquiers (64 au total pour les échecs) aient été mis en place. Le Roi a d’abord souri et a accepté, mais a finalement découvert que le blé n’était pas assez abondant dans tout le pays.
C’est le pouvoir de l’intérêt composé, peut – être quelques flocons de neige au début, mais avec le temps l’intérêt composé augmente, le diamètre de la boule de neige augmente de façon explosive. “L’intérêt composé est la huitième merveille du monde”, ne l’interrompez pas tant que ce n’est pas nécessaire.
Cependant, il est très difficile d’obtenir des intérêts composés à long terme. Un grand nombre de statistiques au pays et à l’étranger montrent qu’environ 3% seulement des entreprises d’excellence peuvent passer par les bovins et les ours et réaliser des gains « dix fois en dix ans ».
Xu xinzeng a soupiré: “une grande entreprise vaut mieux ne jamais abandonner, j’a i goûté beaucoup de bonbons, c’est – à – dire le pouvoir des intérêts composés, une grande entreprise devrait être détenue à long terme, j’ai fait beaucoup d’argent sur Tencent, je n’ai pas besoin de faire quoi que ce soit, une grande entreprise n’est pas beaucoup, il ya quelques – uns que vous possédez à long terme, prendre.”
C’est ce que Buffett a dit, « J’a i utilisé une carte de présence pour améliorer votre situation financière finale; il y a 20 cases sur cette carte, donc vous n’avez qu’une chance de frapper 20 fois – ce qui représente le nombre d’investissements que vous pouvez avoir dans votre vie. Une fois que vous avez terminé, vous ne pouvez pas investir. En vertu de cette règle, vous considérez ce que vous faites avec soin et vous devrez dépenser beaucoup d’argent sur ce que vous voulez vraiment investir. Votre performance Beaucoup mieux. “
La connaissance a également des intérêts composés. Pour que les investisseurs puissent profiter des intérêts composés de l’investissement, ils doivent d’abord accumuler des connaissances, apprendre des maîtres de l’investissement, apprendre de leurs propres erreurs et des erreurs des autres, analyser les cas d’investissement réussis, préparer une grille de pensée méticuleuse, accumuler de petites Victoires pour de grandes victoires, et améliorer continuellement leur propre perspicacité pour profiter des intérêts composés de l’investissement.
« la seule façon de gagner est de travailler, de travailler, de travailler et d’avoir un peu de perspicacité », a souligné Munger à maintes reprises dans le Pauvre Charlie book.
« Si vous prévoyez être un investisseur, il y aura toujours des domaines d’investissement que vous ne connaissez pas entièrement, mais si vous travaillez dur et que vous progressez, vous pouvez vous assurer que votre investissement produira de bons résultats », dit M. Munger.
La clé est l’autodiscipline, la diligence et la pratique. C’est comme jouer au golf… Tu dois t’entraîner dur.
Le premier est d’apprendre de l’exemple. Après avoir fait des investissements, Buffett a eu une grande influence sur Xu Xin. Le livre de Buffett the Oracle Speaks, que Xu Xin met sur son corps tous les jours, est lu en voyage d’affaires, d’autres lui demandent comment elle lit toujours le même livre? Elle dit que les livres sont les mêmes, mais les gens s’améliorent et perçoivent les choses différemment. Ce livre, comme la Bible, doit être lu fréquemment.
Deuxièmement, apprendre des erreurs personnelles. Xu Xin a travaillé dans l’industrie de l’investissement pendant 26 ans, en fait, beaucoup de choses ont été apprises de ses erreurs. Xu Xin a conclu que la première erreur majeure était quoi? C’est que les grandes entreprises ne prennent pas assez de temps.
Troisièmement, étudier la loi du gagnant. L’équipe de Xu a lu toutes les biographies des fondateurs de toutes les grandes entreprises du commerce de détail, ainsi que leurs rapports annuels, d’Amazon à Wal – Mart, de Costco 7 – 11, d’Aldi à Walgreens. Comment peut – on voir à la fois les arbres et la forêt? C’est la règle du vainqueur, pour savoir à quoi ressemble une grande entreprise.
La connaissance est composée d’intérêts. Comme l’a dit Xu Xin, pour réaliser l’itération des connaissances, il faut discuter avec d’excellentes personnes, écouter d’excellentes personnes et lire beaucoup de livres classiques. Parfois, il n’y a pas de vérité pendant longtemps, ce qui n’a pas d’importance, et le processus est que vous êtes constamment près de la vérité.
