Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Avis d’inscription
La société et tous les membres du Conseil d’administration garantissent que le contenu de la divulgation des renseignements est vrai, exact et complet et qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes.
Après examen et approbation par la Bourse de Shenzhen, les actions ordinaires RMB émises par la société seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen le 14 juin 2022. Le texte intégral de l’annonce d’inscription et le texte intégral du prospectus d’offre publique initiale et d’inscription sur le GEM seront divulgués sur le site Web de divulgation d’information désigné par la c
Aperçu de la Liste
Abréviation du stock: Qiaoyuan stock
Code du stock: 301286
Capital social total après l’offre publique initiale: 400100 000 actions
Actions augmentées par l’offre publique initiale: 40,01 millions d’actions II. Conseils sur les risques
Les actions de la société seront cotées sur le marché Gem de la Bourse de Shenzhen, qui présente un risque d’investissement élevé. Les sociétés Gem présentent les caractéristiques d’une performance instable, d’un risque opérationnel élevé et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Le prix de cette offre est de 16,91 RMB / action, ce qui ne dépasse pas la valeur médiane de la cotation des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée.
Nombre et moyenne pondérée et fonds d’investissement en valeurs mobilières créés par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée
Ci – après dénommé “Fonds public”), Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé “Fonds de sécurité sociale”), assurance vieillesse de base
Fonds d’assurance (ci – après dénommé « pension») et rente d’entreprise établie conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise
Fonds (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») et conformément aux mesures administratives relatives à l’utilisation des fonds d’assurance, etc.
La valeur médiane de cotation du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») et la moyenne pondérée, la plus faible de ces deux valeurs étant retenue.
Conformément aux lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Industrie des matières premières chimiques et de la fabrication de produits chimiques (c26) au 26 mai 2022 (t – 4), moyenne
Le rapport prix / bénéfice statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par Securities index Co., Ltd. était de 19,65 fois.
Au 26 mai 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
T – 4 stock 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non 2021 stock non – 2021 stock non – 2021 stock non – 2021 stock non – 2021
(yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (avant déduction) (après déduction)
Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) .sz Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) 28,48121401715 23,46 24,31
Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) .sh Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) 17,570344 Guangzhou Pearl River Piano Group Co.Ltd(002678) 51,08 65,61
Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) .sz Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) 20,350563904728 36,09 43,04
Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) .sz Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 15,290222601201968,69 75,73
Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) .sh Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) 60.031077709292 55.70 64.60
Moyenne 47,00 54,66
Source des données: Wind info, données au 26 mai 2022.
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social à la date t – 4.
Le prix d’émission actuel est de 16,91 yuan / action, le moins élevé étant retenu avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur en 2021.
Le ratio P / e dilué attribuable au bénéfice net des actionnaires de la société mère est 39,00 fois inférieur à celui des sociétés cotées comparables.
Rapport P / E, supérieur à « c26 Chemical » publié par China Securities index Co., Ltd. Le 26 mai 2022 (t – 4)
Fabrication de matières premières et de produits chimiques « taux P / e statique moyen au cours du dernier mois, avec une baisse future des cours des actions des émetteurs
Risque de perte pour les investisseurs.
Le bénéfice net de l’émetteur a diminué de 22,86% d’une année sur l’autre en 2021 et de janvier à mars 2022.
59,14%, avec une augmentation des revenus d’exploitation mais une baisse du bénéfice net au cours de la période susmentionnée, principalement en raison de l’expansion de la capacité de l’émetteur et des clients
L’inadéquation de la croissance de la demande, la perte temporaire d’approvisionnement des clients de base avant la mise en service de la nouvelle capacité et la concentration du projet
La construction entraîne une augmentation des emprunts bancaires et des dépenses financières, et l’achat d’une garantie de gaz en cas d’insuffisance de capacité entraîne un montant brut
En raison de la baisse des taux d’intérêt et d’autres facteurs, bien que l’émetteur lance progressivement de nouvelles capacités de production, les facteurs d’influence du bénéfice net susmentionnés devraient encore avoir une incidence négative sur les résultats de janvier à juin 2022. L’émetteur prévoit que le bénéfice net de janvier à juin 2022 diminuera d’environ 29,11% à 56,38% par rapport à la même période en 2021.
Les investisseurs sont priés de bien comprendre les facteurs de risque pertinents divulgués dans le prospectus d’introduction en bourse et d’inscription au Gem de Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. Et de prendre des décisions d’investissement prudentes.
La rationalité des prix de cette émission est expliquée comme suit:
Avantages de riches ressources pour les clients: l’entreprise a travaillé en profondeur sur les marchés du gaz industriel du Sud – Ouest et du Fujian, a accumulé de nombreux clients de haute qualité au cours des 20 dernières années d’exploitation et de développement et a établi un partenariat à long terme, stable et durable. L’industrie des clients couvre de nombreux domaines tels que la métallurgie, l’industrie militaire, les soins médicaux, l’industrie chimique, l’alimentation, les nouvelles énergies et les nouveaux matériaux. Les principaux clients comprennent Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) ( Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) ), Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) ), Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ( Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ), Lier Chemical Co.Ltd(002258) ( Lier Chemical Co.Ltd(002258) ), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ( Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ) et d’autres sociétés cotées en bourse, ainsi que des entreprises chinoises bien connues comme Pangang Group et Baosteel dexeng. Grâce à l’établissement d’une coopération de confiance mutuelle à long terme avec des clients diversifiés et à plusieurs niveaux, l’effet de marque des produits de l’entreprise est constamment renforcé, ce qui assure efficacement le développement durable et stable de l’entreprise.
Deuxièmement, l’échelle régionale de pointe et l’avantage de la capacité de maintien de l’approvisionnement: jusqu’à la fin de 2021, dans la région du Sichuan, l’entreprise dispose de plusieurs lignes de production de séparation de l’air, avec une capacité de production annuelle d’environ 440000 tonnes d’oxygène liquide, 210000 tonnes d’azote liquide et 15 000 tonnes d’argon liquide, fournissant du gaz industriel à de nombreux utilisateurs industriels de la métallurgie, de la pétrochimie, de la machinerie, des soins médicaux, de l’électronique, de la nouvelle énergie et des nouveaux matériaux dans la région de l’Ouest. La base de Fuzhou de l’entreprise est équipée d’une ligne de production de gaz de séparation d’air d’une capacité de 25 000 Nm3 / h et d’une ligne de production de gaz de séparation d’air d’une capacité de 40 000 Nm3 / H. tout en répondant à la demande de gaz de minguang Iron & Steel et Baosteel dexeng par la production de gaz sur place, le gaz liquide excédentaire correspondant est vendu à l’extérieur pour répondre à la demande de gaz des entreprises du Fujian et des régions avoisinantes. Les avantages régionaux en matière d’échelle et de capacité d’approvisionnement fournissent un soutien solide à l’entreprise pour l’expansion de ses clients et de ses marchés.
Troisièmement, avantage sur le plan des coûts de production: le système de production actuel de l’entreprise est complet et efficace, et la production à grande échelle peut réduire considérablement le coût de production du produit. Par exemple, la consommation d’énergie est calculée par le Département de production de l’entreprise, la consommation d’énergie unitaire des petits équipements de séparation de l’air d’une capacité de 2200nm3 / H est d’environ 950kwh / m3, tandis que la consommation d’énergie unitaire des grands équipements de séparation de l’air d’une capacité de 30000nm3 / h dans la ligne de production principale de l’entreprise est de 620kwh / m3, ce qui réduit considérablement la consommation d’énergie par rapport aux petits équipements La base Wenchuan de l’entreprise est située dans la Préfecture autonome tibétaine et Qiang d’Aba, dans la province du Sichuan, où les ressources en eau et en électricité sont abondantes et où le prix de l’électricité est relativement faible, ce qui lui donne un certain avantage sur les coûts de l’électricité par rapport aux concurrents. Entre – temps, l’entreprise attache une grande importance au contrôle des coûts dans le processus de production et d’exploitation. Grâce à la recherche et à l’amélioration de la technologie de procédé, l’entreprise a maîtrisé des technologies d’économie d’énergie telles que la « récupération des gaz résiduels et des liquides résiduels», « l’application de pipelines sous vide» et « l’utilisation complète de la récupération d’énergie», réduisant ainsi efficacement la consommation unitaire de produits. Quatrièmement, les avantages des différents modes d’approvisionnement en gaz: les principaux modes d’approvisionnement en gaz de l’entreprise comprennent le gaz liquide, le gaz de canalisation, le gaz embouteillé, etc., parmi lesquels le gaz liquide et le gaz de canalisation peuvent répondre à la demande continue et importante de gaz des grands clients; Le modèle de gaz embouteillé peut mieux répondre à la demande de gaz dispersé et diversifié des petits et moyens utilisateurs de gaz. Étant donné que les industries en aval de l’industrie du gaz industriel sont largement réparties, l’entreprise peut également adapter les variétés de gaz, la pureté et la quantité d’utilisation en fonction des besoins des clients à différents stades, et fournir un système de service d’approvisionnement en gaz à guichet unique et complet, y compris la production, la distribution et le service, afin d’assurer la stabilité continue de la consommation de gaz des clients. En outre, l’entreprise dispose également d’une équipe de services professionnels pour fournir des services réguliers de suivi, d’inspection des patrouilles et d’entretien régulier aux installations sur place des clients afin de répondre efficacement aux besoins de service des clients. La flexibilité et la diversité des modes d’approvisionnement en gaz et de service ont considérablement amélioré l’expérience et la satisfaction des clients, la viscosité des clients et la réputation du marché.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions. Iii. Coordonnées
Adresse et numéro de téléphone de l’émetteur
émetteur: Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd.
Adresse de contact: no 1399, guanwen Road, Dujiangyan, Chengdu, Sichuan
Contact: Tong Yao
Tel: 028 – 87229039
Fax: 028 – 87229696
Adresse et numéro de téléphone du souscripteur principal et du représentant du promoteur
Institution de recommandation (souscripteur principal): China Securities Co.Ltd(601066)
Représentant de la recommandation: Jia Zhihua, Zhang Xiang adresse: Tongwei International Center, no 588, Middle Section of Tianfu Avenue, Hi – tech Zone, Chengdu 2002 tel: 028 – Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 35 Fax: 028 – Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 24
(il n’y a pas de texte sur cette page et il s’agit de la page scellée de l’annonce d’introduction en bourse de Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. Et cotée au GEM.)
Émis par: Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. (cette page n’a pas de texte et est scellée par l’annonce d’introduction en bourse de Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. Et cotée au GEM)
Institution de recommandation (souscripteur principal): China Securities Co.Ltd(601066) date
