Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd.
(Sichuan qiaoyouan Gas Co., Ltd.)
(no 1399, guanwen Road, Dujiangyan City, Chengdu City, Sichuan Province)
Annonce d’une offre publique initiale d’actions et d’une inscription au Gem
Promoteur (souscripteur principal)
(Building 4, No. 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Juin 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. (ci – après dénommée « société», « émetteur» ou « qiaoyuan») seront cotées à la Bourse de Shenzhen le 14 juin 2022.
Les sociétés Gem présentent les caractéristiques d’une performance instable, d’un risque opérationnel élevé et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’annonce d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’introduction en bourse et d’inscription au Gem de Sichuan Qiaoyuan Gas Co., Ltd. (ci – après dénommé « prospectus»).
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité et l’exactitude de l’annonce d’inscription.
L’exhaustivité, l’engagement qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription sur la liste, et l’engagement conformément à la loi
Être légalement responsable.
Les avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes ne sont pas
Indiquer toute garantie donnée à la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les informations publiées sur le site Web de Mega trend (site Web)
Www.cn. Info. Com. Cn.) Contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société sur le site Web
Assurance, prise de décisions prudente, investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont invités à prendre note de tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
Consultez le texte intégral du prospectus de la société.
Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix de cette offre est de 16,91 RMB / action, ce qui ne dépasse pas la valeur médiane de la cotation des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée.
Nombre et moyenne pondérée et fonds d’investissement en valeurs mobilières créés par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée
Ci – après dénommé “Fonds public”), Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé “Fonds de sécurité sociale”), assurance vieillesse de base
Fonds d’assurance (ci – après dénommé « pension») et rente d’entreprise établie conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise
Fonds (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») et conformément aux mesures administratives relatives à l’utilisation des fonds d’assurance, etc.
La valeur médiane de cotation du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») et la moyenne pondérée, la plus faible de ces deux valeurs étant retenue.
Conformément aux lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
L’industrie est la fabrication de matières premières chimiques et de produits chimiques (c26) au 26 mai 2022 (t – 4),
Le rapport prix / bénéfice statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par China stock index Co., Ltd. était de 19,65 fois.
Au 26 mai 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
T – 4 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 Code des valeurs mobilières à déduire prix de clôture abrégé des titres (RMB / rapport bénéfice / bénéfice du SPE après le SPE précédent)
Actions (yuan / action) (yuan / action) (avant déduction) (après déduction)
T – 4 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 actions à déduire en 2021 Code des valeurs mobilières à déduire prix de clôture abrégé des titres (RMB / rapport bénéfice / bénéfice du SPE après le SPE précédent)
Actions (yuan / action) (yuan / action) (avant déduction) (après déduction)
Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) .sz Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) 28,48121401715 23,46 24,31
Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) .sh Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) 17,570344 Guangzhou Pearl River Piano Group Co.Ltd(002678) 51,08 65,61
Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) .sz Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) 20,350563904728 36,09 43,04
Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) .sz Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 15,290222601201968,69 75,73
Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) .sh Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) 60.031077709292 55.70 64.60
Moyenne 47,00 54,66
Source des données: Wind info, données au 26 mai 2022.
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social à la date t – 4.
Le prix d’émission actuel est de 16,91 yuan / action, le moins élevé étant retenu avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur en 2021.
Le ratio P / e dilué attribuable au bénéfice net des actionnaires de la société mère est 39,00 fois inférieur à celui des sociétés cotées comparables.
Rapport P / E, supérieur à « c26 Chemical » publié par China Securities index Co., Ltd. Le 26 mai 2022 (t – 4)
Fabrication de matières premières et de produits chimiques « taux P / e statique moyen au cours du dernier mois, sous le cours des actions des émetteurs futurs
Risque de perte pour les investisseurs.
Le bénéfice net de l’émetteur a diminué de 22,86% d’une année sur l’autre en 2021 et de janvier à mars 2022.
59,14%, avec une augmentation des revenus d’exploitation mais une baisse du bénéfice net au cours de la période susmentionnée, principalement en raison de l’expansion de la capacité de l’émetteur et des clients
L’inadéquation de la croissance de la demande, la perte temporaire d’approvisionnement des clients de base avant la mise en service de la nouvelle capacité, l’ensemble du projet
La construction en Chine a entraîné une augmentation des emprunts bancaires et des dépenses financières, ainsi que l’achat d’une garantie de gaz en cas d’insuffisance de capacité.
En raison de la baisse de la marge brute et d’autres facteurs, bien que la nouvelle capacité de production de l’émetteur soit progressivement mise à disposition, l’incidence des bénéfices nets susmentionnés
Les facteurs d’influence devraient encore avoir une incidence négative sur les résultats de janvier à juin 2022, et l’émetteur s’attend à ce que les résultats de janvier à juin 2022 soient négatifs.
Le bénéfice net a chuté d’environ 29,11% à 56,38% par rapport à la même période en 2021. Les investisseurs sont invités à bien comprendre le Sichuan Overseas Chinese
Phase divulguée dans le prospectus d’introduction en bourse et d’inscription au Gem de source Gas Co., Ltd.
Prendre des décisions d’investissement prudentes en ce qui concerne les facteurs de risque
L’émission a entraîné une augmentation substantielle de la production de l’émetteur en raison de l’acquisition de fonds collectés.
Modèle d’entreprise, capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, situation financière, niveau de profit et intérêts à long terme des actionnaires
Risque d’impact important. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur le risque d’investissement et examinent:
Étudier et juger avec soin la rationalité des prix d’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles.
La société rappelle aux investisseurs le début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»).
Plus précisément, les risques au début de la cotation des nouvelles actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants: (i) assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen limite la marge de fluctuation de 44% le premier jour de cotation, la marge de fluctuation de 36% et la marge de fluctuation de 10% le deuxième jour de négociation. GEM assouplit encore la marge de fluctuation au début de la cotation et augmente le risque de négociation. Moins d’actions en circulation
Après cette émission, le capital social total de la société est de 40010000 actions, dont 33806582 actions en circulation à des conditions de vente illimitées, Représentant 8,45% du capital social total après l’émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. (Ⅲ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de la cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement la section « facteurs de risque de la section iv» du prospectus de la société et, en particulier, de prêter attention aux risques suivants dans les « facteurs de risque»: (Ⅰ) Le risque opérationnel causé par le changement de prospérité de l’industrie en aval
En ce qui concerne la situation de l’industrie, bien que le champ d’application du gaz de séparation de l’air soit très large, la quantité de gaz de séparation de l’air consommée par l’industrie métallurgique est toujours la première dans toutes les industries. Au cours de la période visée par le rapport, les principaux revenus d’exploitation des clients métallurgiques de l’entreprise représentaient respectivement 45,54%, 45,65% et 39,44%. Bien que la part des revenus des clients métallurgiques ait diminué avec l’augmentation des revenus des clients des nouvelles industries de l’énergie, de la médecine et de la médecine, les clients métallurgiques demeurent la principale source de revenus et de bénéfices de l’entreprise, et les changements de prospérité de l’industrie ont eu une grande influence sur l’exploitation de l’entreprise.
La prospérité de l’industrie métallurgique est caractérisée par des fluctuations cycliques, tandis que les politiques de réglementation industrielle telles que la réforme structurelle du côté de l’offre, les événements de santé publique tels que la pneumonie covid – 19, les frictions commerciales sino – américaines et d’autres événements internationaux peuvent également apporter des incertitudes à la prospérité de L’industrie. Au cours de la période couverte par le 13e Plan quinquennal, la métallurgie, l’industrie chimique et d’autres industries ont fait progresser la réforme structurelle du côté de l’offre et ont obtenu des résultats remarquables en résolvant la surcapacité. Au cours de la période couverte par le 14e plan quinquennal, des problèmes tels que la pression sur la surcapacité et la restriction de l’environnement écologique subsistent dans les industries connexes afin de parvenir à un développement de haute qualité. La Chine continuera de promouvoir la sortie de la capacité de production en retard, d’ajuster la répartition industrielle et d’optimiser la structure industrielle, et certaines entreprises
Le 22 septembre 2020, le Secrétaire général Xi Jinping L’industrie métallurgique a une forte consommation d’énergie et des émissions de carbone, qui sont typiques des « deux hauts ». La réduction de la production d’acier est une mesure importante pour atteindre l’objectif de « pic de carbone et de neutralisation du carbone ». À cette fin, l’État a mis en place une série de politiques qui auront un impact profond sur l’industrie métallurgique. Les principales politiques et le contenu connexe de l’industrie métallurgique sont les suivants:
Nom de la politique date de publication contenu principal
Les projets de construction, de reconstruction et d’expansion des « deux hauteurs» doivent être conformes aux lois et règlements sur la protection de l’environnement écologique et aux plans législatifs pertinents, ainsi qu’au contrôle total des rejets de polluants clés. Les conditions d’accès à l’environnement et les principes d’approbation des documents d’évaluation environnementale pour les projets de construction industriels correspondants dans le cadre des projets de construction à forte consommation de carbone, de la liste d’accès à l’environnement écologique, des plans pertinents, de l’évaluation environnementale et de l’énergie et des projets de construction à forte émission doivent être conformes aux exigences de la source de l’environnement écologique en mai 2021. Les projets pétrochimiques et modernes de l’industrie chimique du charbon doivent être intégrés dans la planification industrielle nationale. Les lignes directrices pour la construction, la prévention et le contrôle des nouveaux projets doivent être Les projets de fusion de métaux non ferreux et de verre plat doivent être situés dans des parcs industriels légalement établis et soumis à une évaluation environnementale planifiée. Écologie à tous les niveaux
