Examen du marché
Les indices agricoles ont augmenté, sous l’impulsion des secteurs de l’élevage et de l’alimentation animale. 1. La semaine dernière, l’indice agricole de Shenwan a augmenté de 1,05%. Au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,79%, l’indice de Shenzhen a augmenté de 3,49% et l’indice agricole a légèrement perdu du terrain. 2. Dans l’industrie des molécules fines, la plupart des sous – secteurs ont chuté, l’élevage et les aliments pour animaux n’ont augmenté que, parmi lesquels l’élevage a pris la tête; 3. Les 10 premières actions en hausse sont principalement concentrées dans le secteur de l’élevage, tandis que les 10 premières actions en baisse sont concentrées dans le secteur de la pêche. Les trois premières actions en hausse sont xinzhongji, Joyvio Food Co.Ltd(300268) et Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) .
II. Principaux points de vue
1. Chaîne industrielle de l’aquaculture
Industrie porcine: le colmatage a stimulé la hausse des prix des porcs et maintenu la cote « optimiste ». Les prix des porcs ont fortement rebondi récemment et sont entrés dans un choc. La semaine dernière, les porcs de la province du Jiangxi étaient de 15,92 yuan / kg, en baisse de 0,03 yuan par semaine; Porcelets 37 yuan / kg, en hausse de 0,15 yuan par semaine; La truie binaire nationale est de 35,8 yuan / kg, en hausse de 0,12 yuan par semaine. L’extrémité de la colonne de pression est évidente. La semaine dernière, 16 provinces et villes ont pesé 90,04 kg / tête après l’abattage, en hausse de 0,08 kg par semaine. Les prix des porcs H2 sont fortement attendus à l’extrémité de l’élevage, et on s’attend à ce que les prix des porcs continuent d’augmenter. L’industrie subit actuellement une perte modérée. La semaine dernière, le modèle d’auto – élevage a perdu 156 yuans par tête, comparativement à 7 yuans la semaine dernière. La désindustrialisation des capacités s’est ralentie en raison du rétrécissement des pertes industrielles. En avril, 41,77 millions de truies pouvaient être élevées dans tout le pays, avec une réduction de 0,2% de l’anneau. Nous maintenons notre jugement selon lequel les prix du porc ont augmenté plus ou moins que prévu au cours du deuxième semestre de l’année et que les coûts sont élevés, de sorte que l’industrie connaîtra une phase de broyage du fond et devrait soutenir une capacité de production entièrement dégagée. La valeur marchande de chaque stock d’élevage est au bas de l’histoire, la marge de sécurité de l’investissement est élevée, la cote « optimiste » est maintenue, et quatre porcs d’or, muyuan, tiankang, Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) et Tangrenshen Group Co.Ltd(002567)
Industrie du poulet blanc: maintenir une cote favorable, en mettant l’accent sur la recommandation de prébiotiques et de Minhe. La semaine dernière, le prix des semis de poulet dans les principales zones de production était de 2,72 yuan / plume, en baisse de 0,06 yuan par semaine; Le prix du poulet brut est de 4,77 yuan / kg, en hausse de 0,07 yuan par semaine. En ce qui concerne la capacité de production, à la fin du mois de mai, les parents ont augmenté de 0,6% le taux d’épargne de la production, qui a diminué de 13%, soit environ 6% de moins que la moyenne annuelle. Nous pensons que l’offre à court terme de poulet blanc est serrée, les prix du poulet ou les fluctuations à la hausse. L’épidémie d’influenza aviaire hautement pathogène en Europe et aux États – Unis ou l’impact de l’introduction en Chine, la contraction de l’offre à long terme de l’industrie et la hausse des prix des poulets devraient augmenter. Les cours des actions des entreprises avicoles ont chuté au bas de l’échelle et il est recommandé de se concentrer sur les possibilités de configuration du bas. Les unités se concentrent sur la paix, les prébiotiques et les agriculteurs.
Industrie du poulet jaune: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . En mai, le prix de vente du poulet jaune Lihua était de 13,04 yuan / kg, en hausse de 0,72 yuan par mois; Le prix du poulet jaune wenshi est de 13,54 yuan / kg, en hausse de 0,23 yuan par mois. À la fin du mois de mai, le nombre de poulets reproducteurs a augmenté de 1,5%, diminué de 6,9%, soit 4% de moins que la moyenne annuelle. Nous pensons que l’offre à court terme de poulets jaunes est serrée et que les prix des poulets augmentent ou fluctuent. À moyen et à long terme, les contraintes environnementales et la transformation de la volaille vivante en volaille fraîche surmonteront le seuil de l’industrie et favoriseront le retrait des petites et moyennes capacités et l’optimisation de la concurrence. Maintenir la cote « optimiste » de l’industrie, recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) et prêter attention à Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) et Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982)
Assurance dynamique: donner une note favorable et recommander Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . Le cycle porcin est inversé et le boom du vaccin suivra. À moyen et à long terme, l’amélioration du niveau d’échelle de l’élevage, la mise à niveau de la technologie des vaccins et la commercialisation de nouveaux produits entraîneront l’expansion du marché de l’assurance – maladie animale. Entre – temps, la nouvelle certification des BPF, la résistance à l’interdiction des aliments pour animaux et à la résistance limitée de l’élevage, ainsi que l’amélioration du niveau de sécurité biologique de l’élevage, favoriseront la réforme de l’industrie de l’assurance – maladie animale et optimiseront L’évaluation des sociétés d’assurance automobile est au bas de l’histoire, la marge de sécurité des investissements est élevée et continue d’être optimiste. L’évaluation recommandée des actions est faible et présente des avantages en matière de recherche et de développement.
2. Chaîne industrielle de plantation
Plantation: maintenir « bon » et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Le conflit russo – ukrainien, l’Inde et d’autres pays limiteront les exportations de céréales, ce qui aura une incidence sur le commerce international et favorisera le maintien de prix élevés. Sous la direction de la politique de s écurité alimentaire de la Chine, l’importance de l’industrie de la plantation est soulignée et « optimiste » est maintenue.
Industrie des semences: maintenir la cote « optimiste » à long terme et prêter attention aux Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . La semaine dernière, les normes nationales d’approbation des variétés de soja et de maïs génétiquement modifiés ont été approuvées et le processus de commercialisation du maïs et des semences de soja génétiquement modifiées a été poursuivi. Nous pensons que la mise en place d’OGM élargira l’espace du marché des semences et remodelera la structure de l’industrie. Les principales entreprises de recherche et de développement à l’avance devraient saisir davantage de parts de marché en fonction de leurs avantages initiaux. Maintenir la cote « optimiste » et mettre l’accent sur les possibilités d’investissement dans l’industrie des semences de maïs. En ce qui concerne les actions individuelles, l’accent est mis sur denghai, Longping, Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Notation et stratégie: tous les sous – secteurs de l’agriculture sont dans une phase ascendante de prospérité et reçoivent une notation « optimiste ». L’accent est mis sur les secteurs de l’élevage porcin et de la protection des animaux en plein essor et sûrs, ainsi que sur les secteurs de l’élevage du maïs et de la culture des céréales en plein essor et catalysés par les politiques.
Données sur l’industrie
Porcs vivants: Au cours de la 23e semaine, le prix départ usine des porcs vivants dans la province du Jiangxi était de 15,92 yuan / kg, en baisse de 0,03 yuan / kg; La principale zone de production a perdu 156 yuans par tête autoféconde, soit 7 yuans de moins que la semaine dernière. À la fin du mois d’avril de 22 ans, 41,77 millions de truies pouvaient être élevées dans tout le pays, soit une diminution de 0,2%.
Poulets de chair: Au cours de la semaine 23, le prix moyen des semis de poulet dans la zone de production de Yantai, Province du Shandong, était de 2,72 yuan / plume, en baisse de 0,06 yuan par semaine; Le prix moyen du poulet à plumes blanches était de 4,77 yuan / Jin, en hausse de 0,07 yuan par semaine. Le bénéfice d’une seule plume de poulet de chair était de 2,09 yuans, soit 0,92 yuans de plus que la semaine dernière;
Aliments pour animaux: Au cours de la 23e semaine, le prix moyen des aliments pour poulets de chair était de 4,03 yuan / kg, en hausse de 0,05 yuan par semaine; Le prix des aliments pour porcs d’engraissement était de 3,80 yuan / kg, le rapport hebdomadaire était le même;
Produits aquatiques: Au cours de la 23e semaine, le prix du concombre de mer sur le marché Weihai de la province du Shandong était de 160 yuan / kg, en baisse de 6 yuan par semaine; Le prix du pétoncle / crevette / ormeau est de 10 / 310 / 80 yuan / kg, le rapport hebdomadaire est stable;
Céréales et autres: Au cours de la semaine 23, Nanning White Sugar spot était de 6015 yuan / tonne, en hausse de 14 yuan par semaine; Chine 328 coton 21308 yuan / tonne, en baisse de 231 yuan par semaine; Au cours de la semaine 22, 2 814 yuans / tonne de maïs ont augmenté de 3 yuans par semaine; Tourteau de soja chinois 4329 yuan / tonne, en hausse de 27 yuan par semaine; Le blé chinois a chuté de 69 yuans par semaine à 3118 yuans par tonne. Riz japonica chinois 2794 yuan / tonne, en hausse de 4 yuan par semaine;
Conseils sur les risques
Les variations des prix des matières premières telles que les épidémies soudaines, le bétail et la volaille, les produits aquatiques et le maïs ont été inférieures aux prévisions.
