Point de vue de l’investissement: Cette semaine, la Maison Blanche a officiellement annoncé que les États – Unis accorderaient une exemption tarifaire de 24 mois pour les composants Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) achetés au Cambodge, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam. Entre – temps, la Maison Blanche a annoncé que Biden avait autorisé l’utilisation de la loi sur la production de défense (DPA) pour accélérer la production chinoise de technologies énergétiques propres. Le 28 mars, le Département du commerce des États – Unis a annoncé qu’il avait pris des mesures d’enquête sur la pétition présentée par Auxin Solar et qu’il avait ouvert une enquête anti – contournement sur les panneaux et modules de cellules photovoltaïques au Cambodge, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam en Asie du Sud – Est Depuis le 25 mars. Selon les modalités de l’enquête, le Département du commerce des États – Unis devrait publier ses conclusions préliminaires à la fin du mois d’août. Dans les mois qui ont suivi l’annonce de l’enquête, la US Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Les développeurs de partout aux États – Unis ont déjà ressenti la piqûre de l’enquête qui a gelé les importations de modules, laissant les projets photovoltaïques à la limite du développement et de la construction, et certains des projets partiellement construits sont inactifs sur le site en attendant l’entrée des modules. Le 6 juin, la Maison Blanche a annoncé une exemption tarifaire de 24 mois pour les composants Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) fabriqués au Cambodge, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam. Le projet de loi ne mettra pas fin à l’enquête du Département du commerce des États – Unis, qui devrait se poursuivre, ce qui signifie que des droits de douane peuvent encore être imposés après la suspension, selon la décision du Département du commerce des États – Unis. Mais selon des sources non identifiées de Reuters, le régime éliminerait la possibilité d’imposer des droits rétroactifs, qui pourraient être rétroactifs à la date à laquelle Auxin Solar a initialement déposé sa demande. Si l’exemption tarifaire est accordée, les nouvelles installations photovoltaïques aux États – Unis devraient atteindre 30,8 GW en 2022, soit + 30% d’une année sur l’autre, selon les prévisions neutres de solarpoweurope pour le marché photovoltaïque américain. Selon les statistiques de solarpower Europe, il n’y a pas de capacité de production de plaquettes de silicium et de batteries aux États – Unis et en Chine à l’heure actuelle. La capacité de production des modules est inférieure à 5gw, principalement les modules de type film de FIRSTSOLAR. Le marché photovoltaïque aux États – Unis dépend fortement des importations à l’étranger. Actuellement, le marché photovoltaïque aux États – Unis n’est fourni que par la capacité photovoltaïque locale ou chinoise à l’étranger.
Le 9 juin, à l’issue d’une procédure de débat, le Parlement européen a adopté, par 503 voix pour, 6 voix contre et 4 abstentions, une résolution sur les mesures douanières de lutte contre le travail forcé, dans laquelle il demandait que des mesures soient prises aux douanes des différents pays de l’UE pour interdire l’accès au marché de l’UE des produits soumis au travail forcé. La résolution considère l’interdiction des produits du travail forcé comme une priorité politique pour le Parlement européen et pour l’Union dans son ensemble. L’Europe “suit” l’Amérique pourrait être “giflée” à nouveau. L’UE est le plus grand marché d’outre – mer de l’industrie photovoltaïque chinoise (46% des exportations de composants en 2021), et une fois que la législation de l’UE sera en place, elle pourrait avoir un impact beaucoup plus important sur l’industrie photovoltaïque chinoise que des mesures similaires aux États – Unis. Mais à en juger par les résultats des sanctions américaines contre les entreprises photovoltaïques chinoises, l’industrie photovoltaïque américaine en Chine est confrontée à une véritable crise, en particulier après l’enquête sur les entreprises photovoltaïques en Asie du Sud – Est, qui a suscité une protestation collective des entreprises photovoltaïques américaines. Rien qu’en mai, la maison blanche a reçu des lettres de protestation de 20 gouverneurs, 22 S énateurs américains et 85 membres de la Chambre des représentants. Sous diverses pressions, la Maison Blanche a finalement adopté une politique d’exemption de deux ans des droits de douane sur les importations de photovoltaïques. En ce qui concerne la situation actuelle de l’approvisionnement en énergie en Europe, le conflit russo – ukrainien a entraîné une coupure de l’approvisionnement en gaz naturel, en charbon et en autres sources d’énergie. Selon solarpoweeurope, à la fin de 2021, la capacité photovoltaïque locale en Europe ne comprenait que 0,8 GW de capacité de cellules et 8,3 GW de capacité de composants, ainsi que la capacité de silicium correspondant à 20,7 GW de composants. Si l’installation photovoltaïque cumulée de 320 GW dans repowereu d’ici 2025 est prévue, elle devrait augmenter d’environ 160 GW par rapport à 2020, ce qui dépend de la chaîne industrielle photovoltaïque chinoise. À l’heure actuelle, la capacité de production de silicium du Xinjiang est de 340000 tonnes et dépasse 400000 tonnes à la fin de l’année. Si la production de composants de 3,5 GW par 10 000 tonnes correspond à la production de composants d’environ 140 GW, elle peut être entièrement fournie à d’autres marchés en dehors de l’Europe et des États – Unis. Et en ce qui concerne les mesures à prendre pour faire face à de tels incidents, les entreprises chinoises ont « un chemin facile à parcourir », ce qui permet aux entreprises chinoises de terminer le « processus de traçabilité » lorsqu’elles préparent des rapports de traçabilité.
Proposition d’investissement: Bien que l’Europe et les États – Unis aient encore l’intention de déprimer l’industrie photovoltaïque chinoise et de soutenir la fabrication locale, face à la forte compétitivité des entreprises photovoltaïques chinoises, la chaîne industrielle européenne et américaine en Chine est difficile à façonner et n’a pas d’avantage concurrentiel, de sorte que le marché photovoltaïque européen et américain qui se débarrasse complètement de la « fabrication chinoise » ne peut pas se développer correctement. Compte tenu de l’assouplissement marginal de la politique des États – Unis à l’égard des modules photovoltaïques en Asie du Sud – Est et de la perturbation politique que l’Europe pourrait causer au silicium du Xinjiang à court terme, il est recommandé de se concentrer sur les usines de modules ayant une répartition de la capacité en Asie du Sud – Est, telles que Longji Green Energy, Crystal Science Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599)
Conseils sur les risques: 1. La politique photovoltaïque n’a pas atteint le sol comme prévu. 2. Impact des frictions commerciales internationales. 3. Les prix des matières premières en amont continuent d’augmenter. 4. Autres risques de force majeure.
