Maison: on s’attend à ce que les fondamentaux s’améliorent et à ce que l’aménagement global du chef de file dirige le développement de l’industrie. En ce qui concerne l’immobilier, la politique immobilière continue de se détendre et la demande future de logements est de plus en plus déterminée. Entre – temps, la situation épidémique actuelle continue de s’améliorer. La demande de logements précédemment réprimée par la situation épidémique devrait être libérée de façon centralisée; La tendance à long terme des stocks de logements continuera de s’approfondir et les transactions immobilières d’occasion domineront progressivement. Entre – temps, le marché immobilier en expansion rapide depuis 2007 entrera progressivement dans le cycle de rénovation. La demande future de stocks de logements résidentiels mérite d’être attendue. En ce qui concerne l’industrie de la maison, la personnalisation et les meubles souples ont connu une croissance régulière et la concentration du marché a été dispersée. Sous la direction de la stratégie Big home, la compétitivité de base de Head Home Enterprise continue de s’améliorer. En fonction de l’avantage en capital, l’expansion continue des canaux et l’expansion continue de la matrice de flux pour les concessionnaires, en ligne, et l’assemblage, etc. en même temps, la mise en page de l’ensemble de la catégorie à un stade précoce sera coordonnée et les prix unitaires des clients à l’ensemble de l’époque seront continuellement améliorés. Attention recommandée: leader de l’industrie de la maison [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] et [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ].
Fabrication du papier: la pression de l’industrie accélère l’augmentation de la concentration, les prix des pâtes et papiers augmentent la performance du leader de l’élasticité à terme. Une attention soutenue à long terme est accordée à l’optimisation de la structure de l’industrie et à l’amélioration de la rentabilité de l’ensemble de la chaîne industrielle des entreprises de pâte à papier de tête. À court terme, les entreprises de pâte à papier de tête qui ont une capacité de production de pâte suffisante et une capacité de transmission des coûts et qui ont une élasticité de performance dans l’augmentation du prix du papier fini de ce cycle sont optimistes. Système de déchets de papier: le prix des déchets de papier jaune reste élevé, tandis que la demande en aval du papier fini est faible, ce qui entraîne des stocks mensuels élevés de papier fini, une faible performance des prix, une différenciation de la rentabilité, une baisse rapide de la marge brute de papier ondulé, une faible marge brute de papier de caisse stable et un léger rebond. Système de pâte à papier: la dépendance à l’égard des importations de pâte à papier en Chine est élevée, sous l’impact de la crise russo – ukrainienne, de la situation épidémique, de l’arrêt de la production et de la réduction de la production, l’offre de pâte à papier en Chine est très incertaine, ce qui entraîne une augmentation rapide du prix de la pâte à papier; Toutefois, la demande en aval du papier fini est limitée, le rendement des prix est faible, la marge brute continue de se détériorer et la pression sur les entreprises continue d’augmenter. Attention recommandée: robinet du système de pâte et de papier [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]; Robinet spécial en papier [ Xianhe Co.Ltd(603733) ].
Emballage: le marché est bon pour saisir la restauration des bénéfices, l’intégration de l’expansion verticale des entreprises. Emballage en papier: profitant de la tendance à la protection de l’environnement, l’industrie de l’emballage en papier devrait se développer, mais la concentration du marché est faible et doit être améliorée; Les principales entreprises ont commencé à passer des fabricants aux fournisseurs de solutions d’emballage, ce qui a permis un développement vertical des activités. Emballage en plastique: sous l’impulsion du soutien politique et de la mise à niveau technologique, l’échelle du marché augmente régulièrement, mais la concentration du marché est faible et la concurrence industrielle est féroce; L’industrie du fromage connaît une croissance rapide, ce qui entraîne un développement rapide de l’emballage des barres de fromage. L’emballage des barres de fromage présente de fortes barrières techniques, un bon modèle de concurrence et une valeur d’investissement importante. Emballage métallique: la liqueur de boisson est la principale application en aval de l’emballage métallique, le taux de mise en conserve de la bière augmente continuellement et contribue continuellement à la demande croissante; Les prix des matières premières ont diminué, la structure de l’offre et de la demande s’est améliorée et la rentabilité de l’industrie devrait s’améliorer. Attention recommandée: leader de l’industrie de l’emballage [ Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ], [ Org Technology Co.Ltd(002701) ] et [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ].
Divertissement et Loisirs: il existe des points saillants dans le développement de l’industrie et le potentiel de développement des chefs de file est prometteur. Fumée électronique: la réglementation à l’extérieur de la Chine a été progressivement mise en place, l’industrie est entrée dans une phase de développement normalisée, la pénétration de la fumée électronique atomisée a augmenté régulièrement, l’échelle du marché continuera d’augmenter, entre – temps, les politiques ont augmenté le seuil de l’industrie, ce qui a favorisé l’augmentation de la part de marché des entreprises de premier plan; Le marché du hnb a connu une expansion rapide, le Japon étant le plus grand marché, tandis que la Chine compte le plus grand groupe de fumeurs au monde. Le marché du hnb a une forte certitude d’ouverture et de vastes perspectives de développement à l’avenir. Papeterie: le développement de produits de papeterie haut de gamme de l’extrémité C, la consommation par habitant par rapport aux États – Unis et au Japon a un grand espace d’amélioration, à l’avenir, l’échelle du marché de l’industrie croîtra régulièrement, la concentration des matériaux de l’industrie continuera d’augmenter; Avec le développement rapide des achats numériques, l’espace de marché atteint des billions de yuans et la croissance des ventes directes de bureaux est remarquable. Sports de plein air: le marché mondial des sports de plein air continue de croître, l’épidémie a entraîné une forte augmentation de la chaleur des sports de plein air, une forte fièvre de camping et une croissance rapide des industries connexes. Attention recommandée: leader de l’industrie de la cigarette électronique [Smooth international], leader de l’industrie de la papeterie [Morning Light Co., Ltd.] et leader des produits de plein air [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Indice de risque: l’éclosion a été plus fréquente que prévu; La situation du marché immobilier n’est pas aussi bonne que prévu; Augmentation des prix des matières premières; La concurrence industrielle s’est détériorée.
