Principaux points de vue
Tmall: la différenciation des plaques sportives s’est intensifiée et les rabais de marque nationaux ont été mieux contrôlés. Les ventes cumulées de l’industrie de la chaussure et des vêtements de sport se sont élevées à 4 281 milliards de RMB, en hausse de 28,5% par rapport à l’année précédente, et les ventes de vêtements et de chaussures de sport ont augmenté de 40% / 24% par rapport à l’année précédente. Sous – marques, Anta / step / 361degree GMV cumulé des marques nationales a augmenté de 139% / 48% / 56%, la croissance est restée en tête, et Li Ning a augmenté de 27% en raison de l’influence de la base élevée de l’année dernière; Les ventes de Nike / PUMA ont augmenté de 171% / 188% d’une année sur l’autre en raison de l’atténuation de l’opinion publique négative sur les marques internationales et de la faible base de l’année dernière. Afin d’atténuer l’arriéré d’inventaire causé par l’éclosion précoce, la marque internationale Nike / Adi / Andema / skech ASP a diminué de 23% / 26% / 20% / 21% au cours de la période 618, tandis que la marque nationale Li Ning / Anta / step / 361 degrés ASP a diminué de – 6% / + 2% / + 3% / – 5%, ce qui a permis de mieux contrôler l’escompte. En ce qui concerne la structure de l’industrie, Nike et Anta ont augmenté la proportion cumulative de GMV dans l’industrie de 7pct / 5pct à 13% / 11%, ce qui est remarquable, tandis que Fila et Li Ning ont légèrement diminué par rapport à l’année dernière.
JD: les ventes à l’avance de vêtements de sport ont augmenté de 180%, tandis que la « marée du camping » a entraîné une forte augmentation des panneaux extérieurs. Au 31 mai, l’ensemble de la catégorie des sports de la sector – forme JD a connu une forte croissance, les ventes à l’avance de la marque nationale Anta Self – owned Store ont augmenté de 12 fois d’une année sur l’autre. D’une part, la demande d’équipement sportif des consommateurs passe d’un type d’expérience à un type professionnel, et les ventes à l’avance de chaussures de course et de basket – ball professionnelles ont augmenté de plus de 200%. D’autre part, les ventes à l’avance d’articles de sport féminins ont augmenté de 280% et la contribution de la consommation sportive féminine a augmenté de nouveau. Et sous la catalyse de la « marée du camping », 10 minutes avant le début de JD 618, le chiffre d’affaires des articles de plein air a augmenté de 210% d’une année sur l’autre, ce qui est remarquable.
Conseils en matière d’investissement
L’extrémité des vêtements de marque suggère de prêter attention à Li Ning, dont l’évaluation actuelle est à un niveau historiquement bas, qui est leader dans l’énergie potentielle de la marque et qui devrait prendre l’initiative de la reprise après l’épidémie, et dont la performance s’améliore trimestriellement et bénéficie considérablement de la nouvelle beauté de la reprise des voyages à l’étranger, ainsi que des obstacles opérationnels profonds et une évaluation extrêmement rentable. Le fabricant de textiles a suggéré de se concentrer sur Huali Industrial Group Company Limited(300979)
Suivi des données et des annonces
Rétrospective: la semaine dernière (du 6 juin 2022 au 10 juin 2022), l’indice composite de Shanghai, l’indice composite de Shenzhen et l’indice Shanghai – Shenzhen 300 ont augmenté respectivement de 2,80, 3,50% et 3,65%, tandis que le secteur du textile et de l’habillement a chuté de 0,15%, dont le secteur du textile a augmenté de 1,87% et le secteur de l’habillement de 0,83%.
Prix des matières premières: grade 328 coton au comptant 21 247 yuan / tonne (0,02%, augmentation et baisse hebdomadaires); Cotton cotlook a159,1 cents la livre (1,86%); Différence de prix entre le coton intérieur et le coton extérieur – 5 746 yuan / tonne (15,20%).
Nouvelles de l’industrie: 1) forever21 est retourné sur le marché chinois pour la troisième fois, le premier magasin hors ligne ouvrira ce mois – ci à Jingjiang impression City; 2) le bénéfice net de la société mère de Zara, Inditex, a grimpé de 80% au premier trimestre, avec un solde de trésorerie supérieur à 9 milliards d’euros; 3) Les derniers rapports trimestriels des sociétés mères de Karl Lagerfeld, DKNY et vilebrequin, G – III, montrent que les ventes nettes ont augmenté de 32,5% d’une année sur l’autre pour atteindre 688,8 millions de dollars.
Conseils sur les risques
Risque récurrent d’épidémie, risque de fluctuation du taux de change, augmentation des coûts de main – d’œuvre au Vietnam, hausse des prix inférieure aux risques prévus.
