Photovoltaïque: la demande à l’étranger est forte et la demande chinoise devrait augmenter considérablement au quatrième trimestre. Du côté de la demande: de 2022 à 2023, l’industrie photovoltaïque a une forte certitude quant à la croissance rapide des installations. Sous l’influence de la situation en Russie et en Ukraine, de la hausse des prix mondiaux de l’énergie et de la baisse prévue des prix du silicium, la forte augmentation de la capacité photovoltaïque installée en 2022 sera efficacement soutenue. Côté de l’offre: la technologie des piles mène à l’amélioration de l’efficacité et à la réduction des coûts, et les bénéfices de la chaîne industrielle devraient être remodelés. À l’heure actuelle, l’amélioration de l’efficacité de la technologie des liaisons cellulaires est prometteuse pour réaliser une percée et devenir le noyau de la prochaine phase de réduction des coûts photovoltaïques.
Énergie éolienne: propulsion par mégawatt, vent de mer 23 ans de prospérité élevée. Les données d’appel d’offres ont dépassé les attentes et le droit de parole du fabricant de machines a été amélioré. 22q1 l’échelle d’appel d’offres pour l’énergie éolienne en Chine est d’environ 24,7gw, en hausse de 74% par rapport à l’année précédente. Avec la libération progressive de la capacité des fabricants de pièces de rechange, la concurrence s’intensifie et les bénéfices diminuent, le pouvoir de négociation des fabricants de machines complètes augmente relativement. La vitesse de l’unit é est augmentée à grande échelle et la parité de l’énergie éolienne en mer est réalisable. Avec la baisse des subventions et les progrès technologiques, la tendance à la grande échelle des éoliennes en Chine s’accélère, ce qui devrait réduire davantage les coûts des éoliennes et de l’énergie éolienne. Sous la tendance au développement de la réduction des coûts, du vent de mer et de la navigation en mer, l’ensemble de la machine, le câble sous – Marin, le roulement et le tambour de la tour ont des possibilités d’investissement potentielles.
Lithium: point d’inflexion des bénéfices, ventes ou reprise au second semestre. Les nouveaux véhicules énergétiques sont très résistants à la demande et les ventes prévues en 2022 sont de 5 à 5,5 millions de véhicules. Compte tenu de l’amélioration de l’épidémie en juin et de la baisse des subventions à la fin de l’année, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 5 à 5,5 millions d’ici 2022. Le prix est lisse et le bénéfice de la batterie Q2 devrait commencer à s’améliorer. En 2021, le prix des ressources en lithium en amont a considérablement augmenté. En raison de la fréquence des négociations, le prix de l’usine de batteries a été différencié, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) L’innovation technologique des piles maintient le droit de parole des principales industries. En ce qui concerne la technologie des batteries, la tendance de 4680 batteries dans les modèles TERNAIRES a été établie, attirant de nombreuses entreprises, tandis que la technologie CTP de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) et la batterie Blade de Byd Company Limited(002594)
Nouveau système électrique: stockage de l’énergie et accélération de la construction du réseau électrique. Stockage de l’énergie: le stockage de l’énergie des ménages en Europe a dépassé les attentes et la Chine a amélioré sa politique de subventions. Sur le marché du stockage d’énergie à l’étranger, le marché américain a maintenu une forte croissance, tandis que le marché européen du stockage d’énergie a connu une croissance plus rapide que prévu. La plupart des provinces et des villes chinoises exigent de nouveaux projets de distribution et de stockage d’énergie, et certaines ont mis en place des politiques de subventions financières correspondantes. La construction du réseau électrique est un moyen important de stabiliser la croissance, qui continuera d’augmenter au cours du deuxième semestre. L’investissement dans le projet UHV AC / DC devrait atteindre 450 milliards de RMB au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal et 590 milliards de RMB au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal. Dans le cadre de l’objectif « double carbone », la mise en place d’un nouveau système d’énergie aura une incidence supplémentaire sur les bénéfices des nouveaux opérateurs et fabricants d’énergie et de stockage.
Conseils en matière d’investissement:
Photovoltaïque: la demande photovoltaïque à l’étranger est forte, le prix du silicium devrait commencer à baisser au cours du quatrième trimestre; La technologie des batteries est à l’avant – garde de l’amélioration de l’efficacité et de la réduction des coûts, et les bénéfices de la chaîne industrielle devraient être remodelés. Principales recommandations: Longji Green Energy, Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , JingKe Energy, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
Énergie éolienne: les données d’appel d’offres dépassent les attentes et le droit de parole des fabricants de machines complètes est amélioré; La vitesse de l’unit é est augmentée à grande échelle et la parité de l’énergie éolienne en mer est réalisable. Recommandation clé Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) .
Lithium: le bon prix garantit que le bénéfice de la batterie Q2 commence à s’améliorer, l’innovation technologique de la batterie maintient le droit de parole de l’industrie de pointe. Principales recommandations: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) .
Nouveau système électrique: le stockage d’énergie des ménages européens a dépassé les attentes et la construction du réseau électrique continuera d’augmenter au cours du deuxième semestre. Principales recommandations: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) .
Indice de risque: la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques sont inférieures aux prévisions en raison de l’impact de l’épidémie; Le risque de changement de politique industrielle et de subvention; L’expansion de la production des entreprises automobiles étrangères n’a pas été aussi rapide que prévu; Risque de changement d’itinéraire technique de la batterie.
