La prospérité des semi – conducteurs est marginalement faible, l’électronique grand public se concentre sur les vrar et les écrans pliants. L’indice de Shanghai a augmenté de 2,80% au cours de la semaine dernière, tandis que l’électronique a chuté de 0,74%, les semi – conducteurs ayant chuté de 1,76% dans le Sous – secteur, sous l’effet de la récente réduction des commandes et de la baisse des prix de certains produits. Nous croyons que, sur la base de l’effet de base élevé causé par l’augmentation du volume et du prix de l’industrie des semi – conducteurs entre 3q20 et 3q21, le niveau de croissance de l’industrie s’est constamment réduit depuis 4q21. Selon les données de l’eis, le taux de croissance mensuel des ventes de stockage, d’optoélectronique et de micro – composants a été négatif d’une année sur l’autre depuis février. Les données de la puce analogique et de la puce logique sont relativement fortes et la stabilité des prix est plus forte. Il est recommandé de prêter attention aux chefs de file du segment correspondant Dans le même temps, le secteur de l’électronique grand public a superposé la demande de suivi des commandes après l’éclosion en haute saison de préparation traditionnelle de 3Q, et les fondamentaux de 3q22 devraient s’améliorer considérablement d’une année sur l’autre. Il continue de recommander la « chaîne de fruits » ainsi que la VR / AR, l’écran pliant et la chaîne industrielle glorieuse qui sont encore en phase de « changement quantitatif entraînant un changement qualitatif ».
Pico élargit l’équipe américaine pour développer le marché américain de la VR de qualité consommateur. Selon le Protocole, Pico, une unit é de bytehop, a commencé à former une nouvelle équipe aux États – Unis, qui se concentre principalement sur la licence de contenu VR et la commercialisation de son matériel VR aux consommateurs américains. Bytehop a transféré certains employés américains de tiktok à Pico, y compris Sally Wang, Directrice du développement des affaires, qui s’est concentrée sur la construction de partenariats de contenu pour tiktok, et accélère la recherche de contenu de haute qualité pour pico. À l’heure actuelle, Pico a reçu des œuvres réussies de superhot VR et Red Matter sur la sectorforme Quest. Avec l’augmentation de l’investissement dans le domaine de la VR, l’écologie locale du matériel et des logiciels de la VR devrait accélérer la maturation et continuer à recommander Goertek Inc(002241) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , etc.
Apple a tenu une Conférence mondiale des développeurs et a suggéré de se concentrer sur la valeur de la configuration du leader de la chaîne de fruits. Le 7 juin, Apple a tenu la Conférence mondiale des développeurs (wwdc), qui a publié quatre systèmes: IOS 16, Watch OS 9, iPad os 16 et Mac OS Ventura. En outre, Apple a publié la puce m2, qui adopte un processus de 5NM et intègre plus de 20 milliards de transistors. Les performances du processeur et du GPU ont augmenté respectivement de 18% et 35% par rapport à la génération précédente. Apple a également dévoilé de nouveaux MacBook Air et MacBook Pro avec la puce m2. Compte tenu de la situation épidémique complexe actuelle et de l’environnement politique international, il est recommandé de continuer à recommander une chaîne de l’industrie Apple où le risque de baisse du pouvoir de consommation des groupes d’utilisateurs est faible et où les utilisateurs de machines haut de gamme de Huawei bénéficient du cycle de commutation. Les objectifs pertinents comprennent Goertek Inc(002241)
La demande et la politique sont deux moteurs, et le boom des semi – conducteurs automobiles en aval se poursuit. Selon la CAAC, 447000 nouveaux véhicules énergétiques ont été vendus en mai (mom + 49,5%, YOY + 106%). Récemment, de nombreuses politiques ont été publiées pour promouvoir la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques: Beijing a lancé la politique de subvention pour l’achat de nouveaux véhicules énergétiques « Remplacer l’ancien par le nouveau», Shenzhen a publié la politique de subvention pour la consommation de nouveaux véhicules énergétiques, etc. Sous la double impulsion de la reprise de la demande et du soutien des politiques, le boom des nouveaux véhicules énergétiques devrait se poursuivre au cours du second semestre de l’année. Par conséquent, la demande de semi – conducteurs automobiles augmentera en conséquence. Il est recommandé que Huahong Semiconductor, le chef de file de l’industrie des semi – conducteurs de puissance qui se concentre sur le processus d’électrification des véhicules, et les fabricants de semi – conducteurs de puissance qui ont une grande capacité de production propre libérée Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745)
Les revenus de TSMC et d’UIT ont atteint un nouveau sommet en mai, et les prix du silicium, du gaz et d’autres matériaux ont continué d’augmenter. Les revenus de TSMC et d’UIT, les principales usines de fabrication de Wafers au monde, ont augmenté de 65% et 42% d’une année sur l’autre en mai, ce qui a permis d’atteindre de nouveaux sommets et d’autres hausses de prix prévues récemment. Dans ce contexte, wsts s’attend à ce que les ventes mondiales de semi – conducteurs augmentent de 16,3% sur 22 ans, en hausse de 5,9 PCT par rapport aux prévisions précédentes et de 5,1% sur 23 ans. Entre – temps, sumco, une grande usine japonaise de plaquettes de silicium, et zhaohe Electric, un fournisseur de gaz, prévoient d’augmenter les prix des plaquettes de silicium et du gaz de haute pureté de 30% et 20%, respectivement. Sous la marée de l’expansion de la production de l’usine de plaquettes de silicium, les matériaux semi – conducteurs représentés par les plaquettes de silicium continuent d’être en pénurie. Au cours des deux prochaines années, de grands projets locaux, tels que la phase II de stockage de la capitale centrale et de la rivière Yangtze, entreront dans la période de libération intensive de la capacité, et continueront de recommander Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , etc.
Principaux portefeuilles
Électronique grand public: Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
Semi – conducteurs: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Huahong Semiconductor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
Équipement et matériel: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083)
Partie passive: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; Concurrence accrue dans l’industrie
