1. [mots clés de la semaine]: À la mi – mai Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Juin China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) L’UE pourrait envisager de classer le lithium parmi les « produits chimiques dangereux».
2. Examen du marché: les attentes en matière de reprise de la demande se sont intensifiées et les prix des produits de base se sont stabilisés: 1) lithium, les demandes de renseignements en aval se sont améliorées, le carbonate de lithium de qualité batterie en Chine a augmenté de 0,4% à 480900 yuan / tonne cette semaine, L’hydroxyde de lithium de qualité batterie a augmenté de 0,7% à 491000 yuan / tonne et le prix du concentré de lithium a augmenté de 0,7%. Les prix à terme du carbonate de lithium sur le disque électronique Wuxi ont augmenté de 2,3%. Terres rares: les achats en aval ont augmenté et les prix ont oscillé à un niveau élevé. Le prix coté de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme en Chine a augmenté de 0,8% pour atteindre 963000 yuan / t, China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) juin, le prix coté de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme a atteint 813900 yuan / t, avec une baisse de 800 yuan / t par rapport à l’année précédente; En ce qui concerne les terres rares de poids moyen et lourd, la cotation de l’oxyde de dysprosium a diminué de 1,4% pour atteindre 2545 millions de RMB / t, tandis que la cotation de l’oxyde de Terbium s’est stabilisée à 14,55 millions de RMB / t. Cobalt, MB Cobalt (standard) a chuté de 5,0% à 36,75 $/ LB cette semaine, MB Cobalt (alliage) a chuté de 5,2% à 36,75 $/ LB; Nickel: le faible niveau des stocks de la chaîne industrielle se poursuit, la fluctuation des prix du nickel augmente dans le cadre du jeu de capital à court terme, et le rapport LME – nickel a diminué de 6,71% cette semaine; Shfe nickel ring a augmenté de 0,12%. Cours des actions: l’indice non ferreux Shenwan a augmenté de 7,92% cette semaine, dépassant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 4,26%. En ce qui concerne les segments spécifiques, la plaque d’or a augmenté de 1,75%, la plaque métallique industrielle a augmenté de 5,05%, la plaque de lithium a augmenté de 13,83% et la plaque magnétique permanente des terres rares a augmenté de 8,11%.
3. Demande finale de la chaîne industrielle de nouveaux véhicules énergétiques: 1) ventes de nouveaux véhicules énergétiques en Chine en mai. En mai, la production et la vente de véhicules chinois Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint respectivement 46,6 / 447000 véhicules, avec une augmentation de 49,5% / 49,6% par rapport à l’année précédente, soit une augmentation de 1,1 fois par rapport à l’année précédente. Parmi eux, la production et les ventes de véhicules électriques purs ont atteint respectivement 36,4 / 347000, soit une augmentation annuelle de 1 fois et 93,9%; La production et la vente de véhicules hybrides rechargeables ont atteint respectivement 10,2 / 100000, soit une augmentation de 1,8 / 1,6 fois par rapport à l’année précédente. Les ventes de véhicules électriques à l’étranger ont repris en mai: les six pays européens (Allemagne, France, Suède, Norvège, Italie et Espagne) ont vendu 121000 véhicules électriques en mai, soit une augmentation de 2% d’une année sur l’autre et de 20% d’une année sur l’autre. En mai, les ventes de véhicules électriques aux États – Unis se sont élevées à 73 200, soit + 2,4% d’une année sur l’autre et + 36% d’une année sur l’autre, avec un taux de pénétration électrochimique de 6,6%.
4. Lithium: la reprise de la demande devrait s’intensifier et les prix devraient s’adapter à un nouveau cycle de hausse. Les ventes de véhicules électriques ont augmenté de près de 50% d’une année sur l’autre en mai, dépassant les attentes du marché, la demande finale de véhicules électriques est restée forte après la hausse des prix, ce qui indique que la pression sur les coûts de la chaîne industrielle s’est exercée sans heurt, ce qui pourrait ouvrir davantage l’espace à la hausse des prix du lithium. Du côté de l’offre, la production de carbonate de lithium de cette semaine a augmenté de 14,41% par rapport à 6 940 tonnes en Chine en raison de l’augmentation progressive de la température dans la région du Qinghai; La production d’hydroxyde de lithium a augmenté de 0,71% par rapport à 4690 tonnes. À l’extrémité de l’inventaire, l’inventaire du carbonate de lithium est passé de 5032 à 4936 tonnes, soit une diminution de 1,91% par rapport à l’anneau; Les stocks d’hydroxyde de lithium sont passés de 796 à 816 tonnes, soit une augmentation de 2,51% par rapport à l’année précédente. 4) ressources en lithium à l’étranger: Selon Reuters, la Commission européenne évalue actuellement une proposition de l’Agence européenne des produits chimiques (ECHA) visant à classer le carbonate de lithium, le chlorure de lithium et l’hydroxyde de lithium dans la catégorie des substances dangereuses pour la santé humaine. Albemarle, le plus grand producteur mondial de lithium, a déclaré que si l’UE classait le lithium dans la catégorie des « matériaux hazardous», elle devrait fermer son usine de langelsheim, en Allemagne, ce qui augmenterait l’incertitude quant à la mise en valeur des ressources en lithium en Europe.
5. Aimant permanent des terres rares: restructuration de l’industrie, stabilisation et reprise des prix. En mai, la production chinoise d’oxyde de Praseodymium et de néodyme était de 5544 tonnes, soit + 0,26% en glissement annuel et + 1,65% en glissement annuel. L’approvisionnement en minéraux légers des terres rares est resté stable, bien que les mines du Sud soient prévues pour l’exploitation minière, mais la quantité est limitée, la quantité d’importation de mines du Myanmar n’est pas non plus importante, la Chine dans son ensemble est tendue. Le coût des déchets est élevé, certaines usines sont difficiles à maintenir la production, le taux d’exploitation des entreprises d’oxyde de Praseodymium et de néodyme n’a pas changé de façon significative, la production hebdomadaire de 1320 → 1320 tonnes, le rapport d’anneau est stable. Avec l’atténuation de l’épidémie, la demande s’est progressivement redressée, la structure de l’offre est restée inchangée et les prix au comptant ont continué d’augmenter.
6. Cobalt: prix plus bas. La demande est influencée par le prix élevé, le sentiment d’attente du marché en aval du cobalt électrolytique est fort, la fluctuation élevée du prix du nickel a également un impact sur la demande de matériaux TERNAIRES, la demande de 3C est faible, et l’achat en aval est principalement à la demande.
7. Proposition d’investissement: maintenir la cote « surpoids » de l’industrie. En ce qui concerne les matériaux magnétiques des terres rares en amont de la nouvelle énergie, tels que les feuilles d’aluminium Lithium – Cobalt – cuivre, la demande finale des véhicules électriques est restée forte après la hausse des prix, la pression exercée sur la transmission des coûts de la chaîne industrielle a été encore redressée, et les matériaux en amont de la nouvelle énergie lithium – électricité ont continué de suivre le modèle de « prospérité élevée, profit élevé et sous – évaluation ». Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
8. Conseils sur les risques: fluctuation macroéconomique, risque de changement de politique industrielle, risque d’aggravation de la situation épidémique, ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux risques prévus, hypothèses préalables à la mesure de l’offre et de la demande inférieures aux risques prévus, etc.
