Le plan de renouvellement des pipelines urbains a été publié, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans l’industrie des pipelines en plastique. Le Bureau général du Conseil d’État a récemment publié le plan de mise en œuvre de la rénovation et de la reconstruction du vieillissement des gazoducs urbains (2022 – 2025) (ci – après dénommé « plan de mise en œuvre»). Le plan de mise en œuvre insiste explicitement sur l’avancement approprié des installations de construction d’immobilisations, accélère le vieillissement, la rénovation et la reconstruction des gazoducs urbains et exige que la tâche de vieillissement, de rénovation et de reconstruction des gazoducs de gaz, d’approvisionnement en eau, de drainage et de chauffage avec des matériaux en retard, des années plus longues et des normes non respectées soit fondamentalement achevée d’ici à 2025. Toutes les régions élaborent des plans en fonction de la situation réelle afin de promouvoir simultanément la numérisation, le réseautage et la construction intelligente. Le Fonds de transformation est raisonnablement partagé par les unités opérationnelles professionnelles, le Gouvernement et les utilisateurs. En outre, des subventions financières appropriées peuvent être accordées. Les projets de reconstruction peuvent être inclus dans le soutien spécial à la dette, soutenir les projets pilotes de déclaration des Reit d’infrastructure, encourager les banques à accroître le soutien au crédit et mettre en œuvre des allégements fiscaux pour les projets. Nous pensons que le lancement du programme de mise en œuvre signifie que la portée de la rénovation urbaine a commencé à s’étendre du domaine de la rénovation des anciennes maisons aux services publics municipaux. Avec le déclin de la remise en état en 2019, la demande d’investissement dans les domaines liés à l’attraction de la rénovation urbaine a diminué. La mise en œuvre de la rénovation accélérée des maisons d’occasion en 2020 en 2019 n’a fait qu’atténuer la tendance à la baisse de la demande d’investissement. En 2021, le nombre de ménages d’exécution pour la rénovation de maisons anciennes a dépassé 9 millions. Se référant au plan de rénovation pour la période du « quatorzième Plan quinquennal», il est difficile d’augmenter sensiblement l’échelle de rénovation au cours des années suivantes par rapport à 2021. À l’heure actuelle, la pression du ralentissement économique continue d’augmenter et la construction d’infrastructures demeure le moyen le plus efficace de stabiliser l’économie. L’introduction du plan de mise en œuvre signifie que la portée de la rénovation urbaine s’étendra de la rénovation des anciennes maisons aux services publics municipaux, afin de compenser davantage la réduction de la demande causée par la rénovation des hangars et la réduction de la pente, et d’accroître l’intensité de la croissance régulière de la construction d’immobilisations. Selon le mode de réalisation, nous avons deux déductions: 1. L’industrie des tuyaux en plastique bénéficie directement de la demande plus large de remise en état et d’ancienne transformation, qui implique davantage de matériaux de construction de consommation, tandis que la demande de rénovation des tuyaux urbains est plus concentrée, parmi lesquels les stocks dont la demande de services publics municipaux tels que China Unicast, Fujian Superpipe Co.Ltd(300198) 2. Rénovation et transformation des services publics municipaux la tendance générale de la rénovation urbaine à l’avenir est que la rénovation des pipelines n’est qu’une sorte de rénovation. Avec la promotion de la rénovation urbaine à l’avenir et les progrès continus dans les tâches de croissance stable subséquentes, nous pensons que les routes municipales, les jardins, les corridors de canalisations et d’autres installations connexes sont également prometteurs pour répondre à la demande de rénovation.
Rétrospective du marché cette semaine: l’indice des matériaux de construction (CITIC) a chuté de 0,1% cette semaine (2022 / 06 / 06 – 2022 / 06 / 10), avec un rendement excédentaire de – 3,7% par rapport à Shanghai et Shenzhen 300. Depuis le début de l’année, le rendement du secteur des matériaux de construction est de – 13,2%, comparativement au rendement excédentaire de Shanghai et de Shenzhen 300 de 1%. Le rendement du portefeuille préféré de la semaine dernière était de 3,2%, comparativement à un rendement excédentaire de 3,3% pour l’indice des matériaux de construction, et le rendement cumulatif / rendement excédentaire était de – 7,7% / – 3,7%.
Résumé des données hebdomadaires sur les matériaux de construction: le prix moyen du verre flotté en Chine cette semaine est de 94,7 yuan / boîte de poids, et le changement d’anneau / d’année en année est de – 2,1% / – 33,7%; Les stocks ont augmenté de 3,45% d’une année sur l’autre et de 335,0% d’une année sur l’autre. Cette semaine, le prix moyen du fil direct enroulé principal en Chine était de 6200 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le prix moyen des fils électroniques est de 9 000 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Le prix de transaction moyen du marché national du ciment cette semaine était de 460 yuan / tonne, en baisse de 2,5% par rapport à l’année précédente. Le taux d’expédition du ciment cette semaine était de 59,1%, avec une baisse de 3,9% par rapport à l’anneau; Le rapport de capacité du réservoir était de 72,5% et le rapport annulaire était de 0,7 PCT. Parmi les matériaux de construction consommés cette semaine, le prix moyen de l’asphalte était de 5 152 yuan / tonne, le prix de l’anneau étant le même; Le prix moyen du PVC est de 8 750 yuan / tonne, en hausse de 2,5% par rapport à l’année précédente.
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Prenez soin de la plaque photovoltaïque / nouveau matériau et recommandez Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) ( Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , achetez); Nous recommandons Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ( Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , achat) et China United Plastics (02128, achat) pour les variétés bénéficiaires de la chaîne industrielle de construction d’immobilisations, et nous nous attendons à ce que le robinet étanche Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) En outre, il est recommandé que les nouveaux matériaux et les plaques utg soient en croissance rapide Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) ( Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , achat) et Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188)
Combinaisons préférées la semaine prochaine: Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , China Unicom, Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188)
Conseils sur les risques
La croissance des investissements dans les infrastructures et l’immobilier n’a pas été aussi rapide que prévu et les prix des matières premières ont fortement fluctué.
