Examen du marché des plaques
L’indice des transports a augmenté de 0,3% cette semaine (06 / 06 – 06 / 10), tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 3,7% et a perdu 3,4% du marché, se classant 22 / 29. Le secteur des transports publics a enregistré la plus forte hausse (+ 7,6%) et celui des transports maritimes la plus forte baisse (- 1,2%).
Perspectives de l’industrie
Livraison express: le volume de livraison express du bateau dragon a repris une croissance à deux chiffres, le volume de livraison à Shanghai a augmenté de façon significative. La sector – forme de commerce électronique a lancé l’activité de promotion « 618 », ce qui devrait permettre de réduire la demande des consommateurs. En mai, 9 516 millions de colis express ont été livrés et 9 839 millions de colis ont été livrés, soit une augmentation annuelle estimée à 6,7%. Pendant la période des vacances du Festival du bateau Dragon (du 3 au 5 juin), l’industrie nationale du courrier express a reçu environ 940 millions de colis express, en hausse de 17% par rapport à l’année précédente; Environ 970 millions de colis express ont été livrés, en hausse de 13,1% par rapport à l’année précédente. Dans le delta du fleuve Yangtze (Shanghai, Jiangsu, Zhejiang et Anhui), le volume des services de messagerie a atteint 340 millions d’unités au cours du Festival du bateau dragon, soit une augmentation de 27% par rapport au volume quotidien moyen au cours de la période du 1er mai, et près de quatre fois le volume des unités à Shanghai; Pendant le Festival du bateau dragon à Beijing, Tianjin et Hebei, le volume des services de messagerie a atteint 70 millions d’unités, soit une augmentation de 19% par rapport au volume quotidien moyen pendant la période du 1er mai. La société express entre dans la période d’encaissement de la performance, 2022q1 Zhongtong, Yuantong, yunda bénéfice a augmenté de 70%, 135%, 52% d’une année sur l’autre, shunfeng, Shentong a réalisé la transformation de la perte en bénéfice. La principale raison de la forte augmentation des performances de Shunfeng est (1) L’accent continu mis sur la stratégie logistique de base; Ajuster la structure du produit et réduire la quantité de produits à faible marge brute; Adhérer au contrôle des coûts Lean; Améliorer la rentabilité des entreprises et réduire les pertes des nouvelles entreprises d’une année sur l’autre; À partir de 2021q4, Jiali Logistics sera fusionné. Les dépenses en capital des sociétés de messagerie ont atteint des sommets ou sont passées, et les bénéfices devraient continuer à se redresser. Recommandé S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Logistique: la croissance des performances de la logistique chimique a été confirmée et la demande de la chaîne d’approvisionnement Tob est large. Le secteur de la logistique chimique a un seuil élevé, Tianjin Port Co.Ltd(600717) La modernisation de l’industrie manufacturière accroît la demande de logistique de la chaîne d’approvisionnement productive de Tob, et les entreprises qui mettent l’accent sur l’investissement systématique et la gestion forte gagneront. Le taux de croissance des performances en 2021 est le suivant: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 50%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) + 20%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 16%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 59% et XINGTONG shares + 61%; 2022q1 taux de croissance des performances: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 72%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) – 18%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 18%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 45% et XINGTONG shares + 7%. Recommandé Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) .
Aéroport: le volume des vols a considérablement augmenté par rapport à l’année précédente, ce qui a permis de libérer la demande de voyages aériens. Cette semaine, le trafic aérien chinois a chuté de 54% d’une année sur l’autre, a diminué de 13 PTC et a augmenté de 18% d’une année sur l’autre. L’administration de l’aviation civile a mis en place une politique spéciale de soutien aux vols de passagers en Chine. À compter du 21 mai, lorsque le volume quotidien moyen des vols est inférieur ou égal à 4 500 vols et que le taux de charge moyen n’est pas supérieur à 75%, le montant de la perte après déduction des coûts variables des revenus réels des vols sera subventionné. La politique a été mise en œuvre pendant deux semaines et le premier fonds de subventions financières a atteint 3,29 milliards de RMB. Cette semaine, le nombre de vols a dépassé la moyenne quotidienne de 4 500, le point culminant près de 7 000, les subventions réglementaires ont été suspendues, le nombre de vols a considérablement augmenté, la demande de voyages aériens a été libérée. En raison de la résonance à court terme de plusieurs facteurs négatifs, la Division devrait encore enregistrer des pertes importantes au deuxième trimestre. À l’heure actuelle, en combinaison avec la mise en place d’un site d’acide nucléique normalisé et l’avancement de la recherche et du développement de médicaments oraux nationaux, le système chinois de prévention et de contrôle tend à s’améliorer et la reprise des activités est durable. À moyen terme, après l’élimination de l’impact de l’épidémie et la libéralisation internationale, l’exploitation de l’aéroport de la Division de l’aviation s’améliorera considérablement et la valeur des investissements dans le secteur sera importante. À l’heure actuelle, il est recommandé de mettre en place des possibilités de réparation de l’épidémie, de recommander Juneyao Airlines Co.Ltd(603885)
Transport maritime: transport centralisé: le ccfi a augmenté de 1,35% et le scfi de 0,6%. Transport de pétrole: l’indice de transport de pétrole brut bdti a augmenté de 2,0% d’une année sur l’autre et de 94% d’une année sur l’autre; L’indice de transport des produits pétroliers a augmenté de 7,5% d’une année sur l’autre et de 235% d’une année sur l’autre. Transport de vrac sec: l’indice BDI a chuté de 12% d’une année sur l’autre et de 6,5% d’une année sur l’autre. Parallèlement à la reprise de l’économie mondiale, la demande de transport de pétrole se rétablit progressivement et l’offre est limitée par l’impact de la démolition de vieux navires, des politiques de protection de l’environnement et de la capacité des cales, etc. il est donc recommandé de prêter attention au secteur du transport de pétrole.
Conseils sur les risques
L’épidémie a un impact sur le risque plus élevé que prévu, le risque de hausse des prix du pétrole, le risque de fluctuation des taux de change et le risque de guerre des prix plus élevé que prévu.
