La reprise des activités de vente de la lutte contre l’épidémie et la rigidité de la demande stimulée par les politiques ont entraîné une production et des ventes de nouveaux véhicules énergétiques plus élevées que prévu.
En mai, la production et les ventes de véhicules en Chine étaient respectivement de 192,6 / 1 862000, soit + 59,7% / + 57,6% par rapport à l’année précédente, dont 46,6 / 447000 nouveaux véhicules énergétiques, soit + 50% par rapport à l’année précédente, avec un taux de pénétration des ventes d’un mois de 24%, et le volume cumulé des ventes de janvier à mai était de 2 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) véhicules, soit + 111,2% par rapport à l’année précédente. Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont dépassé les attentes du marché, ce qui indique que la reprise de la production a eu un effet significatif sur la récupération de la production et de la logistique de la chaîne industrielle. Avec la reprise des activités de vente, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques continueront d’augmenter en raison de la libération rigide de la demande de nouveaux véhicules énergétiques alimentée par les politiques locales de consommation d’automobiles et les subventions aux nouveaux véhicules énergétiques, et l’offre abondante de différents types de véhicules.
La production et la capacité installée des batteries électriques se rétablissent rapidement, ce qui entraîne un fonctionnement à haut niveau de la chaîne industrielle de l’électricité au lithium.
En mai China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) la production de En mai, la capacité installée de la batterie électrique était de 18,6gwh, soit + 90% / + 40% de la même période, et la capacité installée cumulée était de 83,1gwh, soit + 101% de la même période. Grâce à la libération de la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, la capacité installée de la batterie électrique est rapidement rétablie et la demande rigide en aval continuera de stimuler le fonctionnement à haut niveau de tous les maillons de la chaîne industrielle de l’électricité au lithium. Une partie de la pression sur les coûts à court terme de l’usine de batteries peut être transférée à l’usine de véhicules en aval pour obtenir une certaine réparation de la marge bénéficiaire brute, et avec l’amélioration du prix de libération de la capacité de certains maillons des tronçons moyens, l’usine de batteries bénéficie d’abord d’une réduction de la pression sur les coûts, puis est transférée à l’usine de véhicules pour continuer à réduire les coûts de la batterie et à accroître l’efficacité afin de promouvoir le développement à long terme de la pénétration Cependant, le diaphragme et l’électrode négative relativement serrés dans les tronçons moyens, la liaison ternaire Nickel – nickel à haute tension avec un rapport coût – efficacité élevé et la liaison phosphate ferrique – lithium de nouvelle technologie bénéficient encore d’une certaine prime.
Les résultats d’yahushua Shengxin Q2 ont dépassé les attentes, la relation entre l’offre et la demande a soutenu le prix élevé du lithium et les bénéfices de la chaîne industrielle ont augmenté.
Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) et Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Q2 bénéfice de 1,1 à 1,35 milliard de RMB, YOY + 336% – Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Q2 bénéfice de 1,53 – 1,83 milliard de RMB, YOY + 718% – 879%, YOY + 43% – 71%. La demande en amont est stimulée par la libération de la demande en aval, mais l’offre n’a guère augmenté. L’offre et la demande soutiennent fortement le prix élevé du lithium, tandis que la hausse continue du prix du concentré entraîne une hausse continue des bénéfices de la chaîne industrielle, avec des ressources en lithium de haute qualité, un taux élevé d’auto – approvisionnement et une forte augmentation des performances des entreprises intégrées de lithium, qui ont dépassé le délai prévu.
Attention recommandée: i) libération de la capacité et réduction de la pression sur les coûts récupération de la marge brute usine de batteries: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , etc.; Ii) l’offre et la demande soutiennent la libération de ressources en lithium par des bénéfices élevés provenant du prix du lithium: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Youngy Co.Ltd(002192) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.; 3. Le modèle est clair, les avantages sont évidents et l’offre et la demande sont encore serrées dans les tronçons moyens des matériaux: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , etc.
Conseils sur les risques: le développement de nouveaux véhicules énergétiques n’est pas à la hauteur des attentes; Des percées perturbatrices dans les technologies pertinentes; Les prix des produits ont chuté plus que prévu; L’expansion de la capacité n’a pas été à la hauteur des attentes et le développement des produits n’a pas été à la hauteur des attentes; Fluctuations des prix des matières premières.
