Point de vue de base: les matériaux de construction destinés à la consommation devraient être améliorés et le gaz devrait être le premier élément du renouvellement des pipelines en croissance constante.
En mai, le financement social s’est principalement concentré sur l’amélioration des nouveaux prêts dans le secteur des ménages, en plus de la création initiale du Fonds de sauvetage de 10 milliards de RMB dans la province du Zhejiang, et la consommation de matériaux de construction a connu une phase de « bas rendement ». En ce qui concerne les nouveaux prêts consentis par les résidents au cours du mois en cours, ils ont diminué de 217 milliards de RMB en avril et augmenté de 288,8 milliards de RMB en mai, bien qu’ils aient encore augmenté moins d’une année sur l’autre, mais l’amélioration de l’anneau pourrait avoir un sens d’inflexion. La monnaie large a été transférée à un crédit large, de sorte que les effets de la politique ont commencé à apparaître. Les prêts à moyen et à long terme des résidents se sont également améliorés d’une année sur l’autre et ont continué d’être sous pression d’une année sur l’autre, avec une augmentation de 104,7 milliards de RMB en mai et une diminution de 31,4 milliards de RMB en avril, tandis que les prêts à moyen et à long terme des résidents ont diminué d’une année sur l’autre pendant six mois consécutifs. En raison de la politique de stimulation des ventes de biens immobiliers superposés, nous avons estimé qu’il était possible d’observer une augmentation continue de la volonté des résidents de prêter en fonction des ventes et des prêts. Par conséquent, le retournement de pointe dépend toujours des ventes. Nous pensons que si les ventes des 100 premières entreprises ont fortement chuté (par exemple, les ventes d’un seul mois ont chuté de 60% en mai), les effets négatifs sur l’investissement immobilier, la demande de la chaîne industrielle et l’emploi du personnel en amont et en aval seront difficiles à compenser par d’autres industries (il y a beaucoup d’industries en déclin à l’heure actuelle). Continuer de surveiller les ventes immobilières dans les villes de deuxième et troisième niveaux, en particulier dans les villes de signalisation, et les politiques de sauvetage de l’offre en attente d’achèvement, en particulier le financement et la restructuration de projets. Cette semaine, l’Association de l’industrie immobilière de la province du Zhejiang et zheshang Assets établiront initialement un fonds spécial de 10 milliards de RMB pour la fusion et la réorganisation afin de lancer un sauvetage personnalisé en une seule Unit é. Les matériaux de construction destinés à la consommation sont le maillon de croissance de la chaîne immobilière, la disposition du bas est recommandée. Nous recommandons principalement l’extrémité de demande + l’extrémité de démarrage + l’objectif d’expansion de la croissance: la combinaison de deux robinets, le robinet central [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], le robinet élastique [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ] [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] et l’accent mis sur
Le Conseil d’État a publié l’avis sur l’impression et la distribution du plan de mise en œuvre de la rénovation et de la transformation du vieillissement des gazoducs urbains (2022 – 2025): l’objectif est de lancer et de mettre en œuvre rapidement un lot de projets de rénovation et de transformation du vieillissement d’ici 2022 et d’achever essentiellement les tâches d’ici 2025. Selon le plan, la portée de la reconstruction des gazoducs de carburant doit être précisée: gazoducs municipaux, gazoducs de Cour, Risers, stations et installations de l’usine, installations des utilisateurs, et les matériaux doivent comprendre des tuyaux en fonte grise, des tuyaux en fonte ductile, des tuyaux en acier, des tuyaux en PE, des tuyaux d’entrée et des tuyaux principaux horizontaux, etc. Les autres pipelines se réfèrent principalement à l’approvisionnement en eau, au drainage et à l’approvisionnement en chaleur, y compris les pipelines en ciment, en amiante et en fonte grise sans revêtement anticorrosif, et le drainage comprend les pipelines en béton plat et en béton ordinaire sans armature. En ce qui concerne les fonds, les projets éligibles sont inclus dans le champ d’application de l’aide à la dette spéciale locale, les investissements dans le budget central sont subventionnés selon les circonstances, et les unités opérationnelles professionnelles sont soutenues pour le financement de la dette de crédit de la société et de l’instrument de revenu du projet, etc. En plus du pipeline lui – même, il est recommandé de se concentrer sur « l’installation simultanée d’appareils de détection intelligents à des noeuds importants du pipeline de gaz en combinaison avec la mise à jour et la modification » et l’amarrage à la sector – forme d’information de la ville (p. ex., CIM). Le programme est plus axé sur les documents de programme et l’introduction de politiques locales devrait être observée successivement. En ce qui concerne l’objet, il est recommandé de prêter attention à [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] et à [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856)
Chaîne de construction d’immobilisations: l’agent réducteur d’eau + l’étanchéité + le pipeline + le bâtiment est la Sous – direction que nous recommandons principalement. Entre – temps, il est suggéré que la transition de l’anticipation à la réalisation fondamentale se concentre sur l’atterrissage et la performance. Le robinet réducteur d’eau [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Étant donné que l’étanchéité est une variété d’extrémité de démarrage forte, l’amélioration accélérée du modèle industriel a été négligée, ce qui indique que les principaux revenus devraient dépasser les attentes, et il est recommandé de mettre l’accent sur [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Il est suggéré d’accorder de l’importance à la réalisation du rendement, qui peut être réalisée du point de vue régional, en mettant l’accent sur l’objet principal [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) ] et en mettant l’accent sur [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541)
Du point de vue de la fibre de verre: le « partenaire » de la reprise économique, avril – mai peut être la période la plus stressante de la demande tout au long de l’année, mais la performance des prix est relativement stable et la tendance à la hausse de la demande est positive. Se concentrer sur deux changements dans l’industrie de la fibre de verre: ① les fils électroniques ont été augmentés en deux séries consécutives, qui devraient être liés à la pression sur les bénéfices de l’industrie et à l’arrêt / réparation à froid de certaines lignes de production; ② les prix du Roving sont demeurés stables cette semaine, avec – 1,66% d’une année sur l’autre, et devraient être liés à la mise en production de taureaux d’or au début du mois de mai (allumage à la fin du mois de mars), avec un rythme conforme à la période prévue, et en outre, les stocks ont augmenté Nous mettons l’accent sur les conseils suivants: premièrement, les résultats du deuxième trimestre de la fibre de verre devraient continuer d’être en tête du secteur des matériaux de construction, avec une augmentation du prix de l’investissement dans la capacité + des avantages à l’étranger; Deuxièmement, le boom de la « Troïka » en aval s’entremêle et le « partenaire » de la reprise économique; Troisièmement, l’augmentation des coûts freine l’approvisionnement, y compris le coût de l’énergie et des matériaux et le coût de l’approbation du double carbone. Il est recommandé de [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196)
Angle des nouveaux matériaux de construction: le verre photovoltaïque a augmenté le prix de la nouvelle feuille pendant 3 mois consécutifs de mars à mai, avec une commande principale de 3,2 mm RMB 21 / plat et un rapport d’anneau plat. Le boom de la colle industrielle et de la fibre de carbone se poursuit. La demande de bouteilles en verre borosilicaté moyen reste forte. L’espace d’isolation sismique devrait augmenter fortement.
Changements clés dans l’industrie cette semaine (0606 – 0610): ① les données sur le financement social et m2 ont été publiées en mai. Les États – Unis exemptent quatre pays d’Asie du Sud – est des droits de douane à l’importation de modules photovoltaïques pendant 24 mois. Le Conseil d’État a lancé le plan de mise en œuvre de la rénovation des gazoducs urbains et d’autres gazoducs vieillissants (2022 – 2025). Le prix du tissu électronique est relevé pour la deuxième fois. Troisième réduction du prix du clinker dans le delta du fleuve Yangtze. Les obligations convertibles Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ont été approuvées par la c
Conseils sur les risques: les projets d’infrastructure n’ont pas été réalisés comme prévu; L’assouplissement de la politique immobilière n’a pas répondu aux attentes; Effets négatifs de l’épidémie.
