Points saillants
Depuis 2022, le prix du pétrole brut a dépassé 100 dollars le baril pour la troisième fois dans l’histoire en raison de la tension mondiale entre l’offre et la demande de pétrole brut et des conflits géopolitiques entre la Russie et l’Ukraine. Sous l’impulsion du prix du pétrole brut, l’indice des prix des produits chimiques (IPCC) a augmenté de façon synchrone. Grâce à l’augmentation significative des prix des produits chimiques et à l’avantage de l’ensemble de la chaîne industrielle des principales entreprises, le revenu d’exploitation et le bénéfice net de la société mère des principales entreprises de Whitehorse représentées par Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Cependant, contrairement à la performance, l’évaluation actuelle des principales entreprises de chevaux blancs se situe au bas de l’histoire, ce qui met en évidence la valeur de la configuration des principales entreprises de chevaux blancs.
Dans le contexte du conflit géopolitique actuel entre la Russie et l’Ukraine, ainsi que de l’intensification continue par la Chine de la transformation énergétique à faible intensité de carbone et du renforcement de la puissance scientifique et technologique stratégique de l’État, nous suggérons également de prêter attention à quatre autres orientations: (1) engrais phosphatés et potassiques: depuis l’escalade complète du conflit géopolitique entre la Russie et l’Ukraine en février 2022, l’approvisionnement mondial en céréales et en engrais a été considérablement affecté. Grâce à l’augmentation significative des prix des engrais potassiques et phosphatés, les performances des entreprises chinoises d’engrais potassiques et phosphatés ont augmenté. Polyuréthane, vitamines, anti – âge: fin mars 2022, le Président russe Vladimir Poutine a annoncé que le gaz naturel devrait être réglé en roubles, les pays non coopératifs seront confrontés au risque de coupure de l’approvisionnement en gaz. Étant donné que la capacité de production mondiale des entreprises européennes de polyuréthane, de vitamines et d’anti – âge est relativement élevée, si l’approvisionnement en gaz naturel et en autres matières premières est interrompu, l’approvisionnement en produits connexes sera considérablement réduit, ce qui devrait apporter certains avantages aux fabricants chinois. Transition énergétique: dans le contexte de la neutralité en carbone, le modèle énergétique mondial est en train de se remodeler et la Chine est entrée dans une période importante de transition de la structure énergétique. Au cours de la période couverte par le 13e Plan quinquennal, la structure énergétique de la Chine a continué d’être optimisée et les résultats de la transformation à faible intensité de carbone ont été remarquables. Nous recommandons de mettre l’accent sur les quatre principales sources d’énergie renouvelables à faible intensité de carbone, à savoir le vent, la lumière, l’hydrogène et le lithium. Matériaux semi – conducteurs: dans le contexte actuel de la tension persistante de l’approvisionnement de la chaîne industrielle des semi – conducteurs et de l’expansion continue de la capacité de fabrication de Wafers en Chine, on s’attend à ce que le processus d’importation de produits et de libération de la capacité des matériaux semi – conducteurs domestiques s’accélère considérablement et entre dans le cycle vertueux du développement commercial des matériaux semi – conducteurs.
Les gains et les pertes hebdomadaires des secteurs: Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des secteurs des marchés de Shanghai et de Shenzhen ont affiché des gains. L’indice de Shanghai a augmenté de 2,80% cette semaine, l’indice de Shenzhen a augmenté de 3,50%, l’indice de Shanghai et de Shenzhen 300 a augmenté de 3,65% et l’indice GEM a augmenté de 4,00%. CITIC Basic Chemical a augmenté de 5,4%, se classant quatrième dans tous les secteurs. Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des sous – secteurs de l’industrie chimique ont enregistré des gains, les cinq premiers étant les suivants: sels inorganiques (+ 14,7%), engrais phosphatés et produits chimiques phosphatés (+ 12,9%), engrais composés (+ 10,4%), viscose (+ 9,6%) et silicium organique (+ 9,4%).
Gains et pertes hebdomadaires des actions: Au cours des cinq derniers jours de négociation, les principales actions du secteur chimique de base ont été Zhejiang Zhengguang Industrial Co.Ltd(301092) (+ 26,52%), Levima Advanced Materials Corporation(003022) (+ 24,40%), Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) (+ 24,22%), Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) (+ 23,30%), Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) (+ 22,19%).
Suggestions d’investissement: (1) la plaque pétrolière et gazière en amont devrait prêter attention à Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) Chevaux blancs de premier plan de l’industrie chimique sous – évaluée: il est recommandé de prêter attention aux trois chevaux blancs de l’industrie chimique: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Secteur privé du raffinage et des fibres chimiques: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Plaque de craquage des hydrocarbures légers: Chimie par satellite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Charbon à oléfine: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nouveaux matériaux: il est recommandé de prêter attention aux matériaux semi – conducteurs suivants: ① matériaux semi – conducteurs: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) Matériaux d’énergie éolienne: fibres de carbone, polyéther – Amine, résine matricielle, matériaux intercalaires, adhésifs structuraux et autres entreprises connexes; Matériaux électriques au lithium: électrolytes, diaphragmes électriques au lithium, produits chimiques au phosphore, fluorochimiques et autres entreprises connexes; Matériaux photovoltaïques: entreprises liées au silicium, à l’EVA et à la soude en amont; Chaîne industrielle OLED: Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Plaque périodique traditionnelle: il est recommandé de prêter attention aux normes pertinentes dans les domaines des pesticides, de l’industrie chimique du charbon et de l’urée, des colorants, des vitamines, du chlore et de la soude.
Analyse des risques: risque de baisse rapide des prix du pétrole et de maintien de niveaux élevés; La demande en aval est inférieure aux risques prévus.
