Le segment des matériaux de construction (SW) a augmenté de – 0,39% cette semaine (2022.6.6 – 2022.6.10), tandis que l’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,8%, avec un rendement excédentaire de – 4,04% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Les flux nets de capitaux du secteur des matériaux de construction (SW) Cette semaine se sont élevés à – 2692 milliards de RMB. Parmi eux, le ciment (SW) a chuté de – 1,07%, la fabrication de verre (SW) a augmenté de 0,15%, la fabrication de fibres de verre (SW) a augmenté de 1,69% et les matériaux de construction décoratifs (SW) ont diminué de – 0,64%.
[Résumé des données hebdomadaires et points de vue]
En juin et juillet, il y a eu beaucoup d’eau de pluie dans tout le pays, la demande de matériaux de construction est entrée dans la basse saison, les prix du ciment et du verre ont continué de baisser, la demande de biens superposés a été faible, et la tendance à la baisse des fondamentaux à court terme a été difficile à corriger. La contradiction entre l’offre et la demande de fibres de verre ordinaires s’est progressivement manifestée, les stocks ont continué d’augmenter, la pression sur les prix a continué d’augmenter et le prix du sable électronique a atteint le bas. Les prix des matières premières en amont des matériaux de construction destinés à la consommation sont restés élevés d’une année sur l’autre et certaines matières premières ont diminué d’une année sur l’autre. À l’heure actuelle, le secteur des matériaux de construction continue de se concentrer sur quatre orientations principales: 1) Catalyse des politiques: la baisse rapide de l’immobilier a besoin d’un soutien politique, la croissance stable a également besoin d’une force soutenue, l’assouplissement continu des politiques est un événement à forte probabilité, le marché des matériaux de construction a un effet catalytique, mais facile à secouer; Force motrice de la construction d’immobilisations: en raison de l’inertie du déclin immobilier, la demande actuelle de matériaux de construction dépend principalement de la croissance stable de la construction d’immobilisations. Si l’investissement dans la construction d’immobilisations continue d’augmenter, la plaque de ciment a de petites attentes en matière de réparation, et l’indice d’observation de base est le financement des administrations locales; Baisse des prix des matières premières: les principaux revenus des matériaux de construction destinés à la consommation ont une forte ténacité et peuvent augmenter contre la tendance, mais en raison de l’impact de la hausse des prix des matières premières, la pression du côté des coûts est sans précédent et la marge bénéficiaire diminue considérablement d’une année sur l’autre. À l’heure actuelle, les prix du PVC et des alliages d’aluminium diminuent favorablement d’une année sur l’autre Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) élasticité des bénéfices de Skshu Paint Co.Ltd(603737) Segment de marché indépendant et fort: la législation sur l’isolation sismique des bâtiments a entraîné une expansion explosive du marché, les commandes ont été progressivement mises en œuvre et l’accent a été mis sur Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
1. Évolution récente du marché du ciment: les prix du marché national du ciment ont chuté de 2,6% cette semaine. La zone de baisse des prix est principalement concentrée dans le Nord, le nord – Est, l’Est et le Centre – Sud de la Chine, avec une marge de 20 à 50 yuan / tonne; Les régions où les prix ont augmenté sont le Qinghai et le Sichuan de Mian, avec une marge de 60 yuan / tonne. Au début du mois de juin, la demande de ciment de la Chine a été caractérisée par des caractéristiques hors saison évidentes, le taux global d’expédition des entreprises a chuté de 4% par rapport à l’année précédente, et les stocks de ciment ont continué d’augmenter. Actuellement, la plupart d’entre eux sont dans l’état de 70% – 80% ou de stockage complet, et la concurrence sur le marché s’est poursuivie, ce qui a entraîné une baisse continue des prix.
2. Évolution récente du marché du verre: le prix moyen du verre flotté en Chine cette semaine est de 185033 yuan / tonne, en baisse de 42,81 yuan / tonne, en baisse de 2,26%, par rapport au prix moyen de la semaine dernière (189314 yuan / tonne). Les progrès de la construction dans certaines régions touchées par la saison des pluies sont médiocres et la demande est faible. L’inventaire initial des entreprises échantillonnées dans les 13 provinces du pays est de 70,51 millions de boîtes lourdes, soit + 2,35 millions de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente et + 54,3 millions de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, les prix de la soude et du carburant sont encore élevés, les entreprises de flottaison continuent de perdre de l’argent et, sous la pression des pertes, le côté de l’approvisionnement se concentre sur la dynamique de réparation à froid.
3. Évolution récente du marché de la fibre de verre: Cette semaine, le fil direct enroulé 2400 Tex est principalement de 5700 – 6000 yuan / tonne, ce qui représente une baisse de 0,18% du prix de l’anneau par rapport à la semaine précédente et de 1,84% par rapport à l’année précédente. Les prix cotés sur le marché des fils électroniques ont augmenté récemment, la plupart des prix cotés par les usines ont augmenté de 500 à 800 yuans par tonne, et les transactions principales ont augmenté de 5,75% par rapport à 9 500 à 9 600 yuans par tonne. À la fin du mois de mai, les stocks des entreprises de fibre de verre s’élevaient à 393000 tonnes, soit 56 000 tonnes de plus qu’en avril, soit 198000 tonnes de plus qu’en avril, et la pression des stocks n’a cessé d’augmenter.
4. Évolution récente du marché des matériaux de construction destinés à la consommation: parmi les matières premières en amont des matériaux de construction destinés à la consommation, le prix du PVC a continué de baisser cette semaine par rapport à l’année précédente et a été inférieur au prix de la même période en 2021, ce qui a profité aux entreprises de tuyauterie; Les prix des alliages d’aluminium ont continué de baisser et de prêter attention aux avantages liés aux coûts de Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) et Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Le prix de l’asphalte continue d’augmenter et la pression sur le coût de l’étanchéité continue d’augmenter; Le prix du gaz de canalisation dans la région est resté stable d’une année sur l’autre, avec une forte augmentation d’une année sur l’autre et une forte pression sur le coût des tuiles.
Conseils sur les risques: l’assouplissement des politiques n’est pas aussi risqué que prévu, et les prix des matières premières continuent d’augmenter rapidement.
