Principaux points d’investissement
Dans l’ensemble: la semaine dernière, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 3,65%, tandis que l’indice pharmaceutique (CITIC) a augmenté de 3,94%, dépassant Shanghai et Shenzhen 300 de 0,28%. La plus forte augmentation a été enregistrée dans les services médicaux (9,58%) et la plus forte baisse a été enregistrée dans les boissons à base de plantes (- 0,13%). Au 12 juin 2022, CITIC pharmaceutical industry PE (TTM) était de 31,84 et la prime d’évaluation était de 152,95%. L’évaluation absolue et la prime d’évaluation étaient à des niveaux historiquement bas.
Tendances de l’industrie: les résultats de l’analyse des données sur la population chinoise de patients atteints de cbnpc présentant des métastases du SNC ont été publiés pour le traitement de première ligne par le fumétinib; Publication du bulletin statistique national sur le développement des entreprises d’assurance médicale en 2021; La Bourse de Shanghai a publié le cinquième ensemble de lignes directrices applicables aux normes d’inscription des entreprises de dispositifs médicaux du Conseil scientifique et technologique; Le Bureau de l’assurance médicale a tenu une vidéoconférence sur l’analyse de la situation des achats centralisés de médicaments et la promotion des travaux clés; Mise à jour des données sur l’épidémie: Shanghai entre dans une période de traînée.
Annonce importante de la société cotée: le CDE a accordé à Reding Pharmaceutical repotrectinib deux certificats de traitement révolutionnaire; Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) créer un fonds de capital – investissement pour investir dans l’industrie pharmaceutique et de la santé; Nanjing Well Pharmaceutical Group Co.Ltd(603351) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Le NAMP a récemment approuvé l’injection de tirelizumab associée à une chimiothérapie pour le traitement de première ligne des patients atteints d’un carcinome nasopharyngé récurrent ou métastatique (NPC), la neuvième indication obtenue pour cette variété.
Conseils en matière d’investissement
L’évaluation est au bas, le marché est relativement collant et les possibilités thématiques sont les principales. À court terme, nous suggérons de mettre l’accent sur la performance, en mettant l’accent sur les actions dont la performance est stable au deuxième trimestre ou qui ont une plus grande résilience à la réparation après l’épidémie. En raison de la catalyse de l’Asco, nous pensons que le secteur des médicaments innovants peut se comporter à court terme, par exemple Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) – U. Le marché a déjà de la valeur en attendant l’approbation de la chaîne industrielle covid – 19 et l’arrivée des commandes après un rappel complet. À moyen et à long terme, nous sommes optimistes dans les domaines suivants: 1) nouvelles infrastructures médicales basées sur l’ère post – épidémique, consommables sous détection d’acide nucléique normalisé, unités liées aux dispositifs IVD, par exemple Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ; Dans le secteur de la médecine traditionnelle chinoise, les stocks liés à la médecine traditionnelle chinoise, tels que Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) Le segment API se concentre principalement sur les stocks dont les commandes sont pleines, l’expansion de la capacité et l’extension à l’intégration des préparations et à la cdmo, par exemple Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Dans le cas où il existe de nombreux facteurs de perturbation à court terme, le secteur CXO propose de se concentrer à court terme sur les actions individuelles axées sur les grandes commandes et de se concentrer à long terme sur les principaux avantages des segments industriels segmentés ou des nouvelles entreprises, tels que Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Medicilon Inc(688202) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363)
Conseils sur les risques
Y compris, sans s’y limiter, le risque de modification des politiques relatives aux médicaments; Le risque de baisse des performances des entreprises concernées en raison des changements de politique d’achat centralisé et de la baisse des prix; Le risque de fluctuation des taux de change; Les conflits commerciaux; Risque de changement d’épidémie, etc.
